Kemunculan penasihat robo baru-baru ini telah memberi impak besar dalam industri kewangan, kerana platform automatik ini boleh menawarkan perkhidmatan pengurusan wang asas kepada pelabur di sebahagian kecil daripada kos yang biasanya dikenakan oleh penasihat manusia. Tetapi bagaimanakah program-program ini dilakukan semasa jangka hayat mereka yang relatif singkat? Firma Penasihat Pelaburan Berdaftar (RIA) di New Jersey memutuskan untuk mengetahui jawapannya dengan melaburkan beberapa wang sendiri untuk melihat apa jenis pulangan yang mereka hasilkan, laporan ThinkAdvisor . Berikut adalah hasil yang mereka lihat setakat ini.

Ujian

Condor Capital Management yang berpusat di New Jersey mempunyai hampir $ 850 juta dalam aset di bawah pengurusan. Firma ini memutuskan untuk menyelidik persaingan automatiknya dengan melabur dalam pelbagai perkhidmatan automatik ini. Baru-baru ini menerbitkan laporan suku tahun pertama yang memperincikan prestasi para penasihat ini dalam kedua-dua akaun yang boleh dikenakan cukai dan tidak boleh dicagarkan selepas bayaran telah ditolak. Firma itu memilih peruntukan pembahagian 60/40 untuk akaun yang boleh dikenakan cukai dan hampir peruntukan 100% dalam stok untuk akaun tidak boleh dipakai. (Untuk lebih lanjut, lihat: 9 Robo-Penasihat Utama untuk Penasihat Kewangan .)

Ken Schapiro, pengasas dan presiden Condor memberitahu ThinkAdvisor, "Robos adalah kotak hitam. Satu-satunya cara untuk melakukan ini adalah dari hujung belakang. "Condor melabur dalam 12 penasihat robo berasingan dengan 13 akaun yang boleh dikenakan cukai (TradeKing menawarkan dua peruntukan aset yang boleh dikenakan cukai, teras dan momentum). Hanya sembilan portfolio yang menjangkau ketiga-tiga suku tahun 2016, kerana tiga daripadanya tidak ditambah sehingga kemudian. Laporan ini juga meliputi enam portfolio bebas cukai untuk IRA, walaupun hanya tiga daripada mereka yang diliputi dalam suku pertama. Menjelang 30 September, firma itu mempunyai lebih daripada $ 200, 000 yang dilaburkan dalam portfolio robo yang boleh dikenakan cukai dan $ 45, 000 yang dilaburkan dalam portfolio IRA.

Hasil

Laporan Condor menunjukkan bahawa perkhidmatan automatik Charles Schwab mencatatkan pulangan tertinggi, yang mencapai 10%. SigFig berada di tempat kedua, naik 9. 3% dan Modal Peribadi ketiga, naik 9. 1%. Perkhidmatan Schwab juga merupakan pemenang yang jelas dalam portfolio bercukai yang melabur hanya dalam ekuiti, menyiarkan pulangan sebanyak 12. 54% berbanding tiga suku sebelumnya. Acorns berada pada tahap kedua pada 11.1% dan Modal Pribadi berada pada tahap ketiga di 9. 74%. SigFig muncul dalam kategori berpendapatan tetap, mencatatkan pulangan 9. 81% melalui suku ketiga, diikuti oleh Schwab, 9. 35%, dan WiseBanyan, 7. 55%. Semua portfolio terdiri daripada dana dagangan pertukaran (ETF), kecuali Schwab, yang mengekalkan kedudukan tunai kurang daripada 10%. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa Penasihat Kewangan Boleh Belajar daripada Robo-Penasihat .)

Laporan Condor juga menggariskan beberapa sebab mengapa pemenang keluar atas persaingan mereka.Portfolio ekuiti Schwab memenangi peruntukan untuk emas, pasaran baru muncul dan saham kecil domestik. Sementara itu, peruntukan kepada bon antarabangsa memberikan rangsangan kepada portfolio bonnya. Portfolio bercukai SigFig mendapat rangsangan daripada peruntukannya kepada pasaran baru muncul dan hutang pasaran yang baru muncul. Portfolio Modal yang boleh dikenakan cukai mendapat manfaat daripada pemegangan ETF sektor Vanguard serta pasaran emas dan baru muncul. Walau bagaimanapun, portfolio ketiga-tiga robot menjana kerugian daripada pegangan dalam pasaran maju dan ekuiti antarabangsa.

Michael Walliser, naib presiden eksekutif Condour Capital untuk pematuhan dan penyelidikan pelaburan, memberitahu ThinkAdvisor, "Kami tidak melihat banyak perdagangan dan pengimbangan semula di kalangan kelas aset yang berbeza sekarang. Ia akan menjadi menarik untuk melihat apa yang berlaku selepas 31 Disember. "

The Bottom Line

Masa akan menyedari betapa budak-budak baru di blok itu dapat melakukan berbanding penasihat manusia. Platform Robo boleh melakukan tugas pengurusan wang asas, seperti pengimbangan semula portfolio dan penebangan cukai. Tetapi mereka tidak dapat menyediakan perkhidmatan yang lebih canggih, seperti menjual pilihan saham eksekutif korporat. (Untuk lebih lanjut, lihat: Robo-Penasihat Wajah Ujian Kemelesetan Pasaran Pertama .)