Apabila membincangkan aliran tunai korporat, industri teknologi dan runcit sering digunakan sebagai contoh bagaimana jenis perniagaan yang berlainan menggunakan modal kerja. Secara umumnya, perniagaan runcit memerlukan lebih banyak modal kerja berbanding syarikat teknologi, terutamanya kerana keperluan inventori mereka. Kadar di mana setiap jenis perniagaan mendapat dan kemudian membelanjakan wang, dan bagaimana dan bila ia mesti membiayai perbelanjaan tetap, menyumbang kepada menentukan keperluan modal kerja.

Apakah Modal Kerja?

Modal kerja hanyalah jumlah wang tunai atau kesetaraan tunai yang ada syarikat untuk perbelanjaan sehari-hari. Ia boleh dikira dengan mudah dengan menolak liabiliti semasa syarikat daripada aset semasa. Aset semasa adalah apa sahaja syarikat yang boleh digunakan untuk membayar perbelanjaan dengan cepat. Ini termasuk wang tunai dan akaun yang sama, sekuriti yang boleh dipasarkan dan akaun belum terima. Liabiliti semasa termasuk hutang dan perbelanjaan yang mesti dibiayai oleh syarikat dalam tempoh 12 bulan semasa.

Modal Kerja dalam Runcit

Jumlah modal kerja yang setiap jenis perniagaan memerlukan sebahagian besarnya ditentukan oleh kitaran operasinya. Kitaran operasi dinyatakan sebagai bilangan hari yang berlalu di antara ketika syarikat membelanjakan wang pada inventori dan apabila ia menerima pendapatan dari penjualan inventori tersebut. Pendapatan itu kemudian digunakan untuk membeli lebih banyak inventori, meneruskan kitaran. Perniagaan runcit sering mempunyai kitaran panjang kerana mereka mesti membeli sejumlah besar inventori dengan baik sebelum jualan. Hal ini terutama berlaku bagi operasi runcit bata dan mortar kerana jumlah inventori yang banyak diperlukan untuk membuka kedai. Kerana kedai-kedai runcit jarang menjual semua inventori mereka segera, mereka mesti mengekalkan tahap modal kerja yang lebih tinggi untuk memastikan bahawa mereka dapat memenuhi apa-apa perbelanjaan jangka pendek tanpa bergantung pada pendapatan dari penjualan yang mungkin tidak datang sampai kemudian.

Keperluan untuk modal kerja yang mencukupi adalah sangat berat dalam musim cuti pemberian hadiah. Kedai-kedai runcit mesti menyediakan awal untuk serangan pembeli percutian, yang bermaksud mengeluarkan modal yang besar untuk inventori terlebih dahulu. Pendapatan daripada jualan tersebut mungkin berbulan-bulan, jadi perniagaan runcit mesti memastikan bahawa mereka mempunyai lebih dari cukup untuk menyerahkan bil, sewa, premium insurans, faedah pinjaman, upah dan lain-lain perbelanjaan jangka pendek tanpa bergantung pada pendapatan masa depan. Ini bermakna perniagaan runcit benar-benar memerlukan lebih banyak modal kerja sebelum dan semasa musim belanja percutian puncak daripada yang mereka lakukan sepanjang tahun.

Modal Kerja dalam Tech

Jumlah modal kerja keperluan perniagaan turun naik sepanjang tahun, seperti yang dibuktikan dalam contoh di atas mengenai trend runcit percutian.Banyak syarikat teknologi tidak bergantung kepada produk fizikal untuk menjana jualan, yang bermaksud keperluan modal kerja mereka jauh lebih rendah. Walau bagaimanapun, terdapat perbezaan penting antara syarikat perisian dan syarikat perkakasan.

Sebuah syarikat teknologi yang hanya menjual perisian melalui laman web tidak memerlukan modal kerja. Oleh kerana tidak ada produk fizikal untuk menyimpan saham, dan perisian boleh dimuat turun oleh pelanggan pada klik butang, tidak perlu risau tentang perbelanjaan inventori di muka depan. Oleh itu, syarikat perisian biasanya dapat dengan modal kerja yang sangat rendah atau bahkan negatif kerana mereka mempunyai kos penyelenggaraan yang sangat rendah dan tidak ada biaya inventori. Sekiranya syarikat itu sepenuhnya dalam talian dengan tiada lokasi batu bata dan mortar, ini lebih tepat lagi. Sebaik sahaja laman web ditubuhkan dan nama domain diperoleh, laman web sangat sedikit untuk mengekalkan. Walaupun sebuah syarikat perisian dalam talian kecil tidak membuat jualan selama berbulan-bulan, ia mungkin akan dapat beroperasi dengan modal kerja yang minimum. Ini menjadi kurang benar kerana saiz perniagaan berkembang, tentu saja, kerana modal kerja mungkin diperlukan untuk membayar gaji dan perbelanjaan berulang yang lain jika jualan tetap rendah.

Syarikat-syarikat yang mengeluarkan dan menjual perkakasan, seperti komputer, telefon dan bahagian komponen mereka, mempunyai persediaan yang lebih banyak untuk ditangani. Oleh itu, mereka mempunyai keperluan modal kerja yang sama seperti perniagaan runcit. Sebagai tambahan kepada produk siap untuk dijual, bagaimanapun, perniagaan ini juga harus menyimpan bahan baku yang diperlukan dalam pembuatan, yang mengikat modal kerja lebih lama. Apa-apa jenis perniagaan perkilangan biasanya memerlukan banyak pelaburan di dalam jentera dan peralatan, jadi syarikat teknologi yang kedua-duanya membangun dan mengeluarkan produk perkakasan juga mesti mengekalkan modal kerja yang tinggi untuk memastikan pembayaran pinjaman dapat disimpan walaupun penjualan turun.