Konsepnya sangat mudah: memilih dana, meletakkan semua wang anda ke dalamnya dan melupakannya sehingga usia pensiun anda mencapai. "Dana kitaran hayat," juga dirujuk sebagai " dana berasaskan "atau" dana sasaran sasaran, "mempunyai daya tarikan intrinsik yang sukar ditewaskan, dan syarikat-syarikat dana memanfaatkan konsep dengan melancarkan dana baru secepat mungkin. Sudah tentu, tidak ada yang semudah itu.

LIHAT: Dana Kitaran Hayat: Bolehkah Ia Dapatkan Apa-apa Mudah?

Dua Jenis Dana Kitaran Hayat Terdapat dua jenis dana kitaran hayat di mana anda boleh memilih: tarikh sasaran dan risiko sasaran.

Dana sasaran hari ini beroperasi di bawah formula peruntukan aset yang mengandaikan anda akan bersara pada tahun tertentu, dan menyesuaikan model peruntukan aset apabila ia semakin hampir pada tahun itu. Tahun sasaran dikenalpasti atas nama dana. Jadi, sebagai contoh, jika anda merancang untuk bersara pada atau sekitar 2050, anda akan memilih dana dengan nama 2050 dalam namanya.

Dengan dana sasaran risiko, anda biasanya mempunyai tiga kumpulan dari mana untuk dipilih. Setiap kumpulan adalah berdasarkan toleransi risiko anda, sama ada anda seorang pengambil risiko yang konservatif, agresif atau sederhana. Jika anda memutuskan kemudian bahawa toleransi risiko anda mempunyai atau perlu berubah ketika anda semakin dekat dengan persaraan, anda mempunyai pilihan untuk beralih ke tahap risiko yang berbeza.

Perbandingan Dana Cabaran pertama dengan sasaran dana sasaran adalah bahawa semua dana tidak dicipta sama. Contoh 2012 pegangan anggaran menunjukkan perkara ini.

Dana	Proporsi Ekuiti	Peratusan Pendapatan Tetap	Peruntukan Ekuiti	Peruntukan Pendapatan Tetap
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% Ekuiti Kanada	8. 7% Bon Gred Pelaburan
15. 0% U. S. Ekuiti	7. Bon% Hasil Tinggi 2%
15. 0% Ekuiti Antarabangsa
1. 4% lain
T. Rowe Price Persaraan 2045 Fund	89. 1%	10. 9%	62. Saham Domestik 1%	5. Bon Domestik 3%
26. 6% Stok Asing	3. 0% Tunai
0. 4% Pilihan	2. 1% Bon Asing
0. 6% Convertibles
Vanguard Sasaran Persaraan 2045	90%	10%	63. 1% Jumlah Indeks Pasaran Saham	10. 0% Indeks Bon Pasaran II
26. 9% Jumlah Indeks Saham Antarabangsa

Walaupun setiap dana tersebut mendakwa sebagai pilihan yang baik bagi pelabur yang ingin bersara pada tahun 2045, kandungan dana berbeza secara dramatik. Sekurang-kurangnya perbezaan ini adalah bahagian dana yang diperuntukkan kepada sekuriti pendapatan tetap, yang berbeza-beza oleh lebih dari 5%. Perlu diingat bahawa bahagian ini mungkin berbeza-beza dari semasa ke semasa. Varians itu boleh menjadi kebimbangan khusus kepada pesara. Seorang pesara mungkin mempunyai cukup wang untuk melabur dengan ketat dalam bon dan sekuriti pendapatan tetap lain. Satu lagi, yang memerlukan kedua-dua pertumbuhan dan pendapatan, mungkin memerlukan komponen ekuiti untuk memastikan portfolio di landasan.Dana yang memenuhi keperluan salah satu daripada pelabur ini tidak mungkin memenuhi keperluan pihak lain.

LIHAT: Memahami Kotak Gaya Reksa Dana

Di luar pegangan, dana juga berbeza dari segi gaya pelaburan. Sebagai contoh, bergantung kepada apa yang anda cari, anda boleh mencari dana yang dibuat sepenuhnya dari dana indeks. Oleh itu, pelabur yang memilih pengurusan aktif perlu membeli di tempat lain.

Dana juga berbeza dari segi perbelanjaan. Walaupun masing-masing adalah dana dana, dengan semua dana mewujudkan portfolio yang terdiri daripada pelbagai dana bersama, masing-masing dana pendasar mempunyai nisbah perbelanjaan. Bergantung kepada bagaimana keluarga dana mengira yuran, perbelanjaan tersebut boleh ditambah dengan cepat. Sebagai contoh, satu syarikat dana mungkin mengenakan 0. 21% aset di bawah pengurusan, sementara yang lain boleh mengenakan dua kali atau bahkan tiga kali jumlah itu. Oleh itu, perbelanjaan mestilah titik pertimbangan apabila memilih dana ini.

Di luar perbelanjaan, pertimbangan lain ialah setiap dana asas dalam portfolio sasaran ditawarkan oleh syarikat dana yang sama. Setiap dana sasaran dalam barisan Vanguard tidak mempunyai dana Vanguard lain di dalam portfolio. Begitu juga dengan dana Fidelity dan T. Rowe. Dalam era dengan lebih daripada beberapa skandal korporat yang direkodkan, anda mempercayai semua aset anda kepada keluarga dana tunggal.

Strategi Memilih dana adalah satu perkara, tetapi dengan betul melaksanakan strategi itu adalah satu perkara lagi. Dana persaraan sasaran dirancang untuk menjadi satu-satunya kenderaan pelaburan yang digunakan oleh pelabur untuk menjimatkan persaraan. Para pelabur yang mempunyai aset mereka dalam dana persaraan sasaran merosakkan peruntukan aset mereka jika mereka juga meletakkan wang ke dalam pelaburan lain. Jadi, sebagai contoh, jika dana sasaran mempunyai saham 80% dan peruntukan aset bon 20%, tetapi pelabur membeli sijil deposit dengan 10% daripada aset persaraannya, ini secara efektif dapat mengurangkan peruntukan saham keseluruhan pelabur portfolio dan meningkatkan peruntukan bon.

LIHAT: Menguruskan Portfolio Daripada Reksa Dana

Bahkan pelabur yang menggunakan dana dengan betul kerana kenderaan pelaburan persaraan mereka sendiri perlu memperhatikan peruntukan aset keseluruhan, kerana peruntukan aset pelaburan dalam sasaran- perubahan dana persaraan tarikh sebagai tarikh sasaran mendekati. Sekiranya persaraan berjalan pantas tetapi baki dalam akaun pelabur tidak mencukupi untuk memenuhi keperluan persaraannya, dana yang bergerak ke peruntukan aset yang lebih konservatif mungkin tidak mempunyai harapan untuk memberikan jenis pulangan pelaburan yang diperlukan untuk menyimpan rancangan persaraan mereka di landasan.

Kebimbangan yang sama berlaku apabila umur persaraan dicapai. Walaupun ramai pelabur berpendapat dana ini dirancang untuk menyediakan persaraan pada atau sekitar tarikh tertentu, aset boleh ditinggalkan dalam dana selepas bersara. Di sini sekali lagi, saiz telur sarang mungkin menunjukkan bahawa strategi konservatif tidak mencukupi untuk menyimpan bil yang dibayar dan lampu-lampu itu.

Terakhir, tetapi paling tidak, menjangkau persaraan pada tarikh yang dipilih bukan hanya fungsi memilih dana dan meletakkan semua wang anda ke dalamnya, itu juga tentang meletakkan jumlah wang yang tepat ke dalam dana itu.Terlepas dari tarikh yang dipilih, telur sarang dibiayai bawah tidak akan menyokong persaraan kewangan yang selamat.

Adakah Dana Sasaran-Tarikh Mempunyai Tempat dalam Portfolio Anda? Apabila anda meletakkan wang anda ke tangan orang lain, berhati-hatilah. Hanya kerana dana itu mengatakan "2045" pada label itu, ini tidak bermakna bahawa pasaran bull raging akan bermula dan berakhir tepat pada masanya untuk menyimpan dana di bahagian atas permainannya, atau tidak bermakna pasaran beruang yang teruk memenangi Tidak terkena pada tahun 2044 dan menghancurkan pegangan dana. Pada akhirnya, tanggungjawab untuk perancangan persaraan bergantung kepada pelabur.

Nasib baik, sasaran dana persaraan menawarkan sesuatu untuk semua orang. Pengurusan aktif, pengurusan pasif, pendedahan kepada pelbagai pasaran dan pilihan pilihan peruntukan aset semuanya tersedia. Pelabur yang selesa menetapkan peratusan persaraan mereka dan kemudian melupakannya selama 30 tahun mungkin benar-benar selesa dengan dana persaraan sasaran, sama seperti pelabur yang tidak keberatan melakukan penyelidikan sedikit mungkin mencari dana tepat yang mereka cari dalam barisan dana sasaran.