Tidak kira betapa baiknya anda menubuhkan strategi pengeluaran selamat untuk portfolio anda semasa persaraan, ada satu perkara yang kebanyakan pelabur jangka panjang tidak dapat diatasi: kemeruapan pasaran. Dalam jangka masa panjang, purata pulangan mungkin keluar, tetapi jika masa pasaran yang tidak menentu tidak menguntungkan bagi keperluan pendapatan persaraan seseorang, selalu ada kemungkinan pengeluaran yang dibuat pada tahun-tahun yang akan datang akan mengurangkan portfolio pelabur lebih cepat daripada yang diharapkan. Ini boleh berlaku sehingga tahap sukar bagi pelabur atau penasihat kewangan untuk mendapatkan portfolio kembali di landasan.

Itulah sebabnya banyak penabung dan penasihat merancang untuk mengambil sedikit atau tiada pengagihan dari portfolio ekuiti mereka pada tahun-tahun ketika pasaran saham kurang baik. Mereka boleh berbuat demikian dengan menyediakan baldi pelaburan yang direka untuk digunakan untuk pengeluaran semasa pasaran, atau dengan meletakkan strategi pengeluaran di mana ekuiti hanya dijual apabila pasaran ditutup dan bon dijual atau tunai digunakan apabila stok pasaran turun. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengurus Pengeluaran Akaun Persaraan .)

Walau bagaimanapun, kaveat yang datang dengan senario ini adalah apabila strategi ini digunakan bersama dengan pengimbangan semula portfolio mudah, hasilnya tidak lebih baik daripada jika portfolio telah diuruskan pada jumlah pulangan dasar. Itu kerana pengimbangan semula portfolio mudah mempunyai kesan positif terbina dalam, yang membantu mengimbangi likuidasi yang tidak baik. Malah, dengan menggunakan proses ini, memastikan pelaburan yang sedang dijual dijual, sementara pelaburan yang sedang dibeli dibeli. Oleh itu, beberapa penasihat mungkin ingin mempertimbangkan menggunakan pengimbangan semula sebagai alternatif untuk membuat ember atau strategi berasaskan peraturan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Strategi untuk Pengeluaran Pendapatan Persaraan .)

Safe Havens

Penyelesaian yang popular untuk menjual ekuiti pada kerugian adalah untuk menetapkan satu set peraturan yang menyatakan bahawa ekuiti tidak akan dijual di pasaran dan penasihat akan membahagikan portfolio ke dalam tiga atau empat baldi yang merangkumi ekuiti, bon dan wang tunai atau bil Perbendaharaan. Dengan cara ini, pelanggan boleh mengambil pengagihan dari ekuiti apabila mereka naik, dari bon apabila ekuiti turun dan dari Perbendaharaan apabila pasaran bon dan ekuiti berada pada tahap yang rendah. Dalam senario ini, pembubaran berlaku pada akhir tahun, dan portfolio diimbangi semula pada awal tahun ini.

Melihat pulangan tahun demi tahun menggunakan kaedah jenis ini menunjukkan bahawa pembubaran boleh, sesungguhnya, digunakan, apabila mengeluarkan aset dari baldi berbeza dari semasa ke semasa, dan dengan itu mengelakkan penjualan pelaburan selepas mereka telah menurun. Dengan cara ini, pensiunan harus dapat memelihara pokok mereka sementara pada masa yang sama mengekalkan kadar pengeluaran 4% yang dicadangkan, bahkan melalui pasaran yang sukar.(Untuk lebih lanjut, lihat:

Mengapa Kaedah Persaraan 4% Tidak Lebih Aman .) Pendekatan Holistik

Walaupun banyak penasihat cuba mengurus portfolio secara holistik, Pendekatan tidak konsisten dengan strategi pembubaran berasaskan baldi yang menggabungkan peraturan berasaskan keputusan. Sebenarnya, portfolio yang diuruskan dengan menggunakan pendekatan pulangan total sering juga disusun semula secara sistematik supaya mereka terus sasaran melalui penjualan dan pembelian aset. Yang mengatakan, masih tiada strategi yang jelas yang membolehkan seseorang mengelakkan daripada mengambil pengagihan pendapatan persaraan daripada kelas aset yang turun pada tahun sebelumnya, sementara hanya mengambil pengagihan daripada pelaburan yang naik.

Bottom Line Untuk mengimbangi depresi portfolio persaraan apabila pasaran saham turun pesara boleh menetapkan strategi untuk mengambil sedikit atau tidak ada pengagihan dari portfolio ekuiti mereka semasa masa ekuiti pasaran ekuiti dan sebaliknya menarik balik dari bon atau bon tunai. Mereka juga boleh menggunakan strategi pengembalian jumlah gaya yang sama. (Untuk lebih, lihat: Berapa Banyak Pengunduran Retirees dari Akaun?

)