Salah satu kelebihan utama yang ditawarkan kepada pelanggan ialah kepelbagaian. Ini menyediakan bantal dalam harga saham apabila satu atau dua pegangannya menurun nilai. Ia juga membolehkan para pemegang saham untuk keuntungan dari pergerakan harga dalam pelbagai sekuriti yang berlainan. Tetapi sesetengah dana boleh menjadi lebih tertumpu hanya dengan beberapa sekuriti, dan apabila itu berlaku, harga dana dapat menjejaskan dengan ketara jika pemilikan tersebut tidak berfungsi dengan baik. Pelabur perlu menyedari pegangan utama dalam dana mereka dan melihat sama ada mereka lebih tertumpu di syarikat atau sektor tertentu. Kegagalan berbuat demikian boleh mengakibatkan kerugian besar dalam sesetengah kes.

Valeant Pharmaceuticals

Saham Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12.4 +4. 79% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ), syarikat bioteknologi merah yang dahulunya merah, adalah pegangan rapi dalam beberapa dana bersama dan dana lindung nilai. Siasatan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) digabungkan dengan tuduhan oleh U. S. penggubal undang-undang bahawa syarikat itu telah menaikkan harga ubat-ubatannya telah mengheret harga saham turun hampir 90% kekalahan. Syarikat itu juga telah menaikkan unjuran pendapatannya untuk 2016 sebanyak 12% dan mengeluarkan amaran bahawa laporan tahunannya mungkin ditangguhkan, yang mungkin mencetuskan kelewatan tawaran hutangnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kepentingan Pelbagai .)

Penurunan harga Valeant telah memberi kesan drastik kepada beberapa dana utama seperti Dana Sequoia (SEQUX), yang telah mengatasi pasaran saham selama lebih 40 tahun sebelum kejadian ini berlaku. Warren Buffet pernah mengesyorkan dana ini, tetapi harga terjun Valeant menyeret harga dana ke bawah, menyebabkan peletakan jawatan pengurus portfolionya, yang telah membeli lebih daripada 12 juta saham stok dalam dana itu.

Dan bukan satu-satunya dana yang memegang saham besar dalam Valeant. First Eagle Fund of America Y (FEAFX), T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) dan Davis NY Venture (NYVTX) juga mempunyai pegangan besar dalam stok ini dan mereka semua telah mengalami dengan sewajarnya juga. Contoh ini berfungsi untuk menunjukkan betapa berbahayanya apabila dana atau pelabur menjadi lebih tertumpu dalam satu kedudukan.

Lebih kepekatan boleh berlaku dalam portfolio pelabur dalam beberapa cara yang berbeza. Ia boleh berlaku secara sengaja, seperti apabila seorang pelabur atau pengurus sengaja membelanjakan segmen besar portfolio kepada syarikat atau sektor tertentu di pasaran. Salah satu kesilapan yang sering dilakukan oleh banyak pelabur adalah membeli terlalu banyak saham stok syarikat mereka sendiri melalui pelan pembelian saham atau rancangan persaraan mereka yang ditaja syarikat. Pekerja syarikat seperti Enron dan WorldCom yang melakukan ini menyerap kerugian besar.Kebanyakan penasihat kewangan mengingatkan para pelabur untuk menghadkan pendedahan mereka dalam stok syarikat mereka kepada kira-kira 10% daripada portfolio mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Kepelbagaian: Melindungi Portfolio dari Pemusnahan Massa.) Lebih tumpuan juga boleh terjadi apabila satu segmen portfolio berfungsi dengan lebih baik daripada yang lain. Sekiranya pelabur membeli saham berteknologi yang naik nilai sebanyak 500% dalam tempoh dua tahun, maka penebusan portfolio asal akan menjadi terdistorsi. Di sinilah strategi seperti pengimbangan semula dapat membantu untuk memelihara pemberatori portofolio asal dan mengekalkan kepelbagaian yang mencukupi.

Satu lagi kawasan di mana beberapa pelabur terperangkap adalah lebih tumpuan dalam kedudukan melalui dana bersama. Seorang pelabur mungkin memegang 500 saham Coca-Cola Company (KO

KOCoca-Cola Co45 47-1 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dalam portfolionya dan kemudian memiliki satu lagi besar sebahagiannya melalui dana besar-besaran yang dimilikinya. Pelabur perlu sedar jumlah tumpang tindih portfolio yang mungkin mereka bawa. Garis Bawah

Lebih tumpuan dalam kedudukan atau sektor tertentu boleh membawa kepada bencana bagi pelabur dan pengurus dana individu. Mereka yang mengambil risiko ini perlu mengetahui tentang kemungkinan akibat keputusan mereka jika pemegangan itu tidak berfungsi dengan baik. (Untuk lebih lanjut, lihat:

5 Tips untuk Mempelbagaikan Portfolio Anda .)