Sejarah penipuan yang benar perlu bermula pada 300 B. C., apabila seorang saudagar Yunani bernama Hegestratos mengeluarkan dasar insurans besar yang dikenali sebagai bottomry. Pada asasnya, saudagar meminjam wang dan bersetuju untuk membayar balik dengan faedah apabila kargo, dalam kes ini jagung, dihantar. Sekiranya pinjaman tidak dibayar balik, pemberi pinjaman boleh memperolehi bot dan kargonya.

Hegestratos merancang untuk menenggelamkan bot kosongnya, menyimpan pinjaman dan menjual jagung. Ia tidak berfungsi, dan dia lemas cuba untuk melarikan diri penumpang kapal ketika mereka menangkapnya dalam perbuatan itu. Ini adalah insiden pertama yang dirakam, tetapi selamat untuk menganggap bahawa penipuan telah berlaku sejak awal perdagangan. Daripada bermula pada mulanya, kami akan memberi tumpuan kepada pertumbuhan penipuan pasaran saham di U. S.

Skandal Dagangan Insider Pertama
Pada tahun 1792, hanya beberapa tahun selepas Amerika secara rasmi menjadi negara, ia menghasilkan penipuan pertama. Pada masa ini, bon Amerika seperti masalah pembangunan dunia atau bon sampah hari ini - mereka berubah nilai dengan setiap berita tentang kekayaan koloni yang mengeluarkannya. Cara melabur dalam pasaran yang tidak menentu adalah untuk menjadi satu langkah di hadapan berita yang akan menolak nilai bon naik atau turun.

Alexander Hamilton, setiausaha Perbendaharaan, mula menyusun semula kewangan Amerika dengan menggantikan bon tertunggak dari pelbagai koloni dengan bon dari bank S. U. Oleh itu, pelabur bon besar mencari orang yang mempunyai akses kepada Perbendaharaan untuk mengetahui isu bon mana yang akan digantikan oleh Hamilton.

William Duer, seorang ahli dalam bulatan dalaman dan penolong setiausaha Perbendaharaan, sangat diletakkan untuk keuntungan dari maklumat orang dalam. Duer telah melihat semua tindakan Perbendaharaan dan akan menipu rakan-rakannya dan berdagang dalam portfolionya sendiri sebelum membocorkan maklumat terpilih kepada orang ramai yang dia tahu akan memacu harga. Kemudian Duer hanya akan menjual untuk keuntungan yang mudah. Selepas bertahun-tahun jenis manipulasi ini, walaupun menyerang dana Perbendaharaan untuk membuat pertaruhan yang lebih besar, Duer meninggalkan jawatannya tetapi menyimpan kenalannya di dalamnya. Beliau terus melabur wang sendiri serta pelabur lain dalam kedua-dua isu hutang dan stok bank muncul di seluruh negara. (Untuk lebih lanjut, lihat Top 4 Debian Dagangan Orang Paling Topan .)

Walau bagaimanapun, dengan semua wang pengejaran wang domestik dan Eropah, terdapat satu kemunculan spekulatif ketika para penerbit bergegas untuk mendapatkan wang tunai. Daripada mengundurkan diri dari pasaran yang terlalu panas, Duer menghitung keunggulan maklumatnya teruskan dan menimbulkan keuntungan yang diperolehnya dan pelaburnya ke pasaran. Duer juga banyak meminjam untuk mengukuhkan lagi pertaruhan bonnya.

Pembetulan itu tidak dapat diprediksi dan tajam, meninggalkan Duer tergantung kepada pelaburan yang tidak bernilai dan hutang besar.Hamilton terpaksa menyelamatkan pasaran dengan membeli bon dan bertindak seperti pemberi pinjaman terakhir. William Duer berakhir di penjara penghutang, di mana dia meninggal pada tahun 1799. Gelembung bon spekulatif pada tahun 1792 dan jumlah dagangan bon yang besar, cukup menarik, pemangkin untuk Perjanjian Buttonwood.

Penipuan Menanggalkan Presiden Mantan

Ulysses S. Grant, seorang pahlawan perang yang terkenal dan bekas presiden, hanya mahu membantu anaknya berjaya dalam perniagaan, tetapi akhirnya menyebabkan panik kewangan. Anak lelaki Grant, Buck, telah pun gagal dalam beberapa perniagaan tetapi bertekad untuk berjaya di Wall Street. Buck membentuk perkongsian dengan Ferdinand Ward, seorang lelaki yang tidak bertanggungjawab yang hanya berminat dengan legitimasi yang diperoleh dari nama Grant. Mereka membuka sebuah firma bernama Grant & Ward. Ward segera pergi menaikkan modal daripada pelabur, dengan palsu mendakwa bahawa Ulysses S. Grant telah bersetuju untuk membantu mereka mendaratkan kontrak kerajaan lemak. Ward kemudian menggunakan wang ini untuk membuat spekulasi di pasaran. Malangnya, Ward tidak begitu berbakat kerana bersuara semasa bercakap. Dia kehilangan banyak.
Daripada Ward modal yang disia-siakan, $ 600,000 terikat dengan Bank Negara Marinir, dan kedua-dua bank dan Geran & Ward berada di ambang keruntuhan. Ward meyakinkan Buck untuk meminta bapanya untuk mendapatkan lebih banyak wang. Grant Sr., yang sudah melabur dalam firma itu, tidak mampu menemui cukup, dan terpaksa meminta pinjaman peribadi $ 150,000 dari William Vanderbilt. Ward pada dasarnya mengambil wang itu dan berlari, meninggalkan Geran, Bank Negara Marin dan pelabur yang memegang beg itu. Bank Nasional Marin runtuh selepas bank berjalan dan kejatuhannya menyentuh kepanikan 1884.

Grant Sr. melunasi hutangnya kepada Vanderbilt dengan semua kesan peribadinya, termasuk seragam, pedang, pingat, dan memorabilia lain dari perang. Ward akhirnya ditangkap dan dipenjarakan selama enam tahun.

Perintis Daniel Drew

Beralih dari penipuan, kepada dagangan orang dalam, kepada manipulasi stok, jumlah contoh meletup. Pada penghujung 1800an, lelaki seperti Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman dan J. P. Morgan menjadikan pasar saham baru di taman permainan peribadi mereka. Walau bagaimanapun, kerana kami memberikan keutamaan kepada perintis penipuan dan manipulasi pasaran saham, kami tidak perlu melihat Daniel Drew lagi. Drew memulakan lembu, membawa istilah "air yang disiram" ke dalam perbendaharaan kata kami - kemudian dia memperkenalkan istilah yang sama kepada saham. Dia menjadi pembiaya apabila portfolio pinjaman yang diberikannya kepada rakan-rakannya memberikannya modal untuk membeli sebahagian besar stok pengangkutan.
Drew hidup dalam satu masa sebelum pendedahan, apabila hanya peraturan yang paling asas wujud. Tekniknya dikenali sebagai sudut. Dia akan membeli semua stok syarikat, kemudian menyebarkan berita palsu mengenainya untuk memacu harga turun. Ini akan menggalakkan peniaga menjual stok pendek. Tidak seperti hari ini, ia mungkin menjual beberapa kali stok yang sebenarnya.

Ketika tiba masanya untuk menutup posisi pendek mereka, para pedagang akan mengetahui bahwa satu-satunya orang yang memegang saham adalah Daniel Drew dan dia mengharapkan premium.Kejayaan Drew dengan sudut membawa kepada operasi baru. Drew kerap diniagakan stok milik penuh antara dia dan manipulator lain pada harga yang lebih tinggi dan lebih tinggi. Apabila tindakan ini menarik perhatian peniaga lain, kumpulan itu akan membuang stok kembali di pasaran.

Bahaya cacar dan scoop, pam dan skop gabungan Drew dalam mengambil kedudukan yang pendek. Pada tahun 1864, Drew ditangkap di sudut oleh Vanderbilt. Drew cuba untuk menggendong sebuah syarikat yang Vanderbilt pada masa yang sama cuba untuk memperoleh. Drew terpencil, tetapi Vanderbilt telah membeli

semua saham itu. Oleh itu, Drew terpaksa menangguhkan kedudukannya pada premium yang dibayar secara langsung kepada Vanderbilt. Drew dan Vanderbilt bertarung lagi pada tahun 1866 melalui kereta api lain, tetapi kali ini Drew lebih bijak, atau paling tidak lagi korup. Ketika Vanderbilt cuba membeli salah satu kereta api Drew, Drew mencetak lebih banyak saham haram. Vanderbilt mengikuti strategi sebelumnya dan menggunakan dada perangnya untuk membeli saham tambahan. Ini meninggalkan Drew berlari dari undang-undang untuk menyiram stok dan meninggalkan wang tunai Vanderbilt yang miskin. Kedua-dua pejuang datang ke gencatan yang tidak selesa: manipulator rakan-rakan Drew, Fisk dan Gould, marah oleh gencatan senjata dan berkomplot untuk meruntuhkan Drew. Dia meninggal pada tahun 1879.

The Pool Pools

Sehingga tahun 1920-an, kebanyakan penipuan pasaran hanya mempengaruhi beberapa orang Amerika yang melabur. Apabila ia sebahagian besarnya terhad kepada pertempuran antara manipulator kaya, kerajaan tidak perlu melangkah. Selepas WWI, bagaimanapun, kebanyakan rakyat Amerika menemui pasaran saham. Untuk mengambil kesempatan daripada kemasukan wang baru yang penuh minat, manipulator memanfaatkannya untuk mewujudkan kolam saham. Pada dasarnya, kolam saham menggunakan manipulasi gaya Daniel-Drew pada skala yang lebih besar. Dengan lebih banyak pelabur terlibat, keuntungan dari memanipulasi saham cukup untuk meyakinkan pihak pengurusan syarikat yang disasarkan untuk mengambil bahagian. Kolam saham menjadi sangat kuat, memanipulasi saham topi yang besar seperti Chrysler, RCA dan Standard Oil.
Apabila gelembung meletus pada tahun 1929, orang awam dan kerajaan secara umum tergamam oleh tahap rasuah yang menyumbang kepada bencana kewangan. Kolam saham menguasai bahagian singa yang menyalahkan, yang menyebabkan penciptaan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Ironisnya, kepala SEC pertama adalah spekulator dan bekas ahli dalam kolam, Joseph Kennedy.

Era SEC

Dengan penubuhan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), peraturan pasaran telah diformalkan dan penipuan saham ditakrifkan. Amalan manipulasi biasa dilarang, begitu juga perdagangan besar dalam maklumat orang dalam. Wall Street tidak lagi menjadi Wild West di mana para pemukul seperti Drew dan Vanderbilt bertemu untuk pertunjukan. Itu bukan untuk mengatakan bahawa pam dan pembuangan atau perdagangan orang dalam telah hilang. Dalam era SEC, pelabur masih mendapat penipuan, tetapi mereka kini mempunyai perlindungan undang-undang yang memungkinkan mereka untuk sekurang-kurangnya mendapat kepuasan.