Dana Portfolio PowerShares Pilihan (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14 92-0.10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 dana yang didagangkan, atau ETF, yang cuba menghasilkan semula harga dan prestasi hasil umum, sebelum yuran dan perbelanjaan, Indeks Sekuriti Pilihan Merchill Lynch Core Fixed Rate Bank atau Amerika, atau indeks yang mendasari. Indeks asas ini direka untuk memadankan jumlah pulangan prestasi sekuriti pilihan dalam pasaran dolar AS U. S.

Jenis keselamatan pilihan yang paling biasa adalah stok pilihan. Stok pilihan adalah kelas pemilikan yang berbeza dalam sebuah syarikat. Saham-saham ini berhak mendapat tuntutan awal mengenai aset syarikat dan pendapatan daripada saham biasa dan banyak membayar saham yang dibahagikan, walaupun saham pilihan umumnya tidak mempunyai hak suara. Dalam portfolio ETF atau reksadana, saham yang lebih tinggi bertindak seperti bon, terutamanya bon yang boleh disebut, daripada saham biasa.

PXG mempunyai portfolio penuh dengan saham pilihan tradisional, tetapi dana juga boleh memegang jenis instrumen pilihan lain. Satu contoh sedemikian adalah jenis keselamatan pilihan yang dikeluarkan oleh asing dalam bentuk Penerimaan Depositori Amerika, atau ADR. Tumpuan untuk ETF ini adalah seimbang antara sekuriti gred pelaburan dan sekuriti yang menghasilkan tinggi.

Bagaimana Ia Jejaki Ia

Ini adalah ETF pasif, yang bermaksud kumpulan pengurusan hanya mengikuti indeks yang mendasari dan tidak mengubah portfolio setiap kali pasaran bergerak. Terdapat dua kelebihan utama untuk gaya pengurusan ETF ini. Pertama, ETF pasif memerlukan kurang tenaga kerja untuk mengekalkan dan dengan itu mengurangkan perbelanjaan yang memakan keuntungan pada pulangan pelabur. Kedua, strategi pasif menyimpan pengurusan dari menghasilkan ralat masa pasaran dari melompat masuk dan keluar dari jawatan.

Indeks dasar ditimbang oleh permodalan pasaran, yang bermaksud firma terbesar mempunyai pengaruh yang paling terhadap PGX. Untuk dimasukkan ke dalam portfolio PGX, sekuriti mesti dinilai sekurang-kurangnya B3, berdasarkan purata tiga agensi penarafan kredit utama: Moody's, Standard & Poor's and Fitch. Di samping itu, setiap keselamatan mesti mempunyai profil risiko negara gred pelaburan, yang juga berdasarkan purata tiga agensi penarafan kredit utama.

PGX terdiri daripada lebih daripada 200 sekuriti pilihan yang berbeza, yang agak pelbagai untuk segmen ini. Kebanyakan syarikat termasuk, hampir 90%, adalah dari sektor kewangan. Sektor lain termasuk sektor utiliti pada tahap 5. 25%, telekomunikasi pada 3. 94%, industrials pada 2. 54% dan tenaga pada 0. 3%.

Kepelbagaian atas hampir semua dari institusi kewangan yang besar. Ini adalah syarikat yang cenderung membayar kupon yang kompetitif pada sekuriti pilihan mereka.Setiap satu daripada lima pegangan utama, Barclays Bank, HSBC Holdings, Wells Fargo & Co, Deutsche Bank Trust Fund Contingent dan GMAC Capital Trust, mempunyai kadar kupon pada atau di atas 8. 00%. Sehingga Ogos 2015, dana itu mempunyai kadar pengagihan 12 bulan sebanyak 6. 02%.

Penarafan kredit untuk sekuriti termasuk cenderung tinggi, tetapi sangat sedikit pegangan sebenarnya dinilai di atas BBB. Malah, hanya 5% portfolio PGX dianggap AA atau A oleh Standard & Poor's. Moody memberikan penarafan A hingga 9%. Hampir 80% daripada portfolio adalah BBB atau BB oleh S & P, atau Baa dan Ba ​​oleh Moody's. Menurut penerbit, lebih daripada 90% dari semua pegangan memiliki tarikh matang 25 tahun atau lebih.

Pengurusan

ETF Pilihan adalah sebahagian daripada barisan PowerShares yang lebih besar yang ditawarkan oleh Invesco Ltd., sebuah syarikat pengurusan pelaburan global yang bebas. Syarikat ini mengasaskan PowerShares pada tahun 2003 dan menawarkan puluhan ETF di Amerika Syarikat, Kanada dan Eropah.

PXG diperkenalkan pada Januari 2008 dan telah mengumpulkan $ 2. 83 bilion aset dalam pengurusan, atau AUM, menjelang pertengahan 2015. Kedua-dua dana dan indeks asasnya diimbangi dan disusun semula setiap bulan. ETF ini boleh didapati untuk perdagangan tanpa komisyen pada platform Charles Schwab.

Ciri

Ini bukan ETF yang paling cekap atau cair di pasaran, tetapi ia bukan yang terburuk. PGX cukup besar sehingga pelabur tidak perlu prihatin terhadap penutupan. Nisbah perbelanjaan adalah 50 mata asas, atau 0. 5%, yang hampir rata-rata untuk kategori, walaupun sedikit tinggi untuk ETF pasif. Perlu diingat nisbah perbelanjaan tidak termasuk komisen atau kos perdagangan lain.

Kos unit penciptaan adalah rendah, dan dana menunjukkan kecairan pada skrin yang sangat baik. PGX menikmati jumlah perdagangan harian median kira-kira 750, 000 dan $ 11. 5 juta, walaupun peniaga yang lebih besar mungkin berjuang dengan pergerakan blok hanya kerana pasar yang mendasarinya dapat bergerak lambat. Bid-ask merebak purata sekitar 0. 07%, tetapi telah diketahui merayap ke julat 0. 1%.

Kesesuaian dan Cadangan

Kebanyakan pelabur melihat stok ETF yang lebih disukai untuk mencari hasil yang lebih tinggi, dan PGX berfungsi dengan baik di arena itu. Secara umumnya, saham ETF yang diutamakan dianggap lebih tinggi daripada dana saham biasa, tetapi ini tidak datang tanpa beberapa kekurangan.

Saham pilihan tidak menghargai secara cepat atau cergas sebagai saham biasa, yang bermaksud PGX berkemungkinan rendah dalam pasaran lembu. ETF ini juga menghadapi risiko kadar faedah terkecuali; mereka melakukan yang terbaik dalam persekitaran kadar rendah tetapi harus melihat permintaan memudar apabila kenaikan harga bermula. Pemegang saham harus waspada terhadap dasar yang diberi makan.

PGX adalah rata-rata kepada purata purata di atas terhadap indeks yang paling sesuai. Trailing 36 bulan statistik termasuk beta 0. 88 dan alfa 1. 1. Volatiliti rendah, seperti yang dibuktikan oleh sisihan standard 4. 09 dan nisbah menangkap penurunan kurang daripada 70.

Bagaimana Kewangan Pelanggan Penasihat Boleh Digunakan Ini ETF

PGX bukan dana yang sukar untuk dimasukkan ke dalam portfolio, walaupun kebanyakan pelabur memilih untuk melihat kos yang lebih rendah untuk ETF pasif.Ini adalah jenis pelaburan yang baik dengan pelanggan berasaskan pendapatan, terutamanya yang mempunyai jarak pendek dan tidak berpuas hati dengan pulangan tradisional "selamat", seperti bon atau sijil deposit, atau CD.

Ini mungkin tidak sesuai untuk pelanggan muda yang tidak mempunyai keperluan pendapatan pelaburan segera. Terdapat banyak ETF yang lain dengan potensi lebih tinggi dalam jangka masa yang panjang, dan kebanyakan ETF boleh didapati dengan perbelanjaan yang lebih rendah.

Pesaing Utama dan Alternatif

Tiada ETF yang lain melayari Indeks Sekuriti Saham Terpilih BofA Merrill Lynch Core Fixed Rate, dan tidak banyak dana pesaing dalam kategori tersebut. Terdapat hanya tiga ETF alternatif yang mengesan saham pilihan / bon yang boleh dipanggil. Dua daripadanya, ETF Bon Tukar Modal Barrays SPDR dan Portfolio Pilihan Kewangan ETF, berada dalam saiz PGX dan kecairan.

Walau bagaimanapun, dana yang paling kompetitif dalam segmen ini ialah iShares U. S. Saham ETF yang dipilih. Pada $ 13. 4 bilion aset, ETF ini lebih daripada empat kali lebih besar daripada PGX. Ia juga lebih daripada dua kali diperdagangkan.