Dana PIMCO Total Return Instl ("PTTRX") telah diwujudkan pada bulan Mei 1987 dengan matlamat pelaburan menyediakan pendedahan kepada portfolio kepelbagaian sekuriti pendapatan pelaburan gred pelaburan. Dana itu telah mengumpulkan $ 86. 8 bilion aset dalam pengurusan (AUM) pada Ogos, 2016 dan memberi tumpuan kepada pemegangan bon jangka menengah dengan kepelbagaian global yang lebih luas daripada dana lain. Dana ini sesuai untuk pelabur yang ingin menambah dana dengan pegangan bon teras kepada portfolio mereka. Indeks Barclays U. S. Agregate merupakan penanda aras utama bagi dana dan terdiri daripada bon dalam denominasi U. S. yang berdaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Dana ini diuruskan oleh Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO), yang menonjol di kalangan pesaingnya dalam industri pengurusan aset untuk pendekatan ketara dan bawah yang ketat dalam mengenal pasti peluang pelaburan. PIMCO mempunyai $ 1. 43 trilion dalam AUM dan paling terkenal dengan dana bersama yang mengkhusus dalam melabur dalam sekuriti pendapatan tetap.

Falsafah Pelaburan

Dana meletakkan tumpuannya pada bon berkualiti tinggi dan menekankan kepelbagaian yang luas dalam pelbagai kelas sekuriti pendapatan tetap. Pengurus dana diketahui dengan segera untuk mengubah keadaan ekonomi dan menyesuaikan portfolio dengan sewajarnya. Pemilihan pelaburan dana juga sangat dipengaruhi oleh forum ekonomi yang dijalankan oleh PIMCO, membina pangkalan pengetahuan atas dasar yang signifikan yang digunakan oleh pengurus portfolio dalam membuat keputusan mereka. Dana ini juga dikenali sebagai tumpuan risiko; ia dipandu oleh pengenalan dan penilaian risiko yang konsisten untuk menjana pulangan menarik bagi pelabur.

Komposisi Portfolio

Pada 31 Mac, 2016, 93% pegangan bon dana tertumpu dalam sekuriti pendapatan tetap S. dengan beberapa pegangan asing asing U. K. dan penerbit Belanda. Dana ini memegang 45% daripada asetnya dalam sekuriti berkaitan gadai janji (MBS), manakala U. S. obligasi kerajaan menyumbang 26% daripada portfolio dana. Dana itu juga memegang derivatif yang menyediakannya dengan kedudukan yang pendek terhadap mata wang asing memandangkan pandangan pengurusan dana bahawa dolar AS mungkin akan berterima kasih dalam masa terdekat. Dana ini mempunyai tempoh purata 4. 55 tahun, menjadikannya kurang sensitif kepada perubahan kadar faedah berbanding dengan dana yang menumpukan pada bon jangka panjang dengan jangka masa yang lebih lama.

Pengurusan Dana

Dana ini diuruskan oleh tiga pengurus portfolio: Scott Mather, Mark Kiesel dan Mihir Worah. Scott Mather adalah ketua pegawai pelaburan (CIO) dari Strategi Teras U. S. dan menyertai PIMCO pada tahun 1998 berikutan pengalaman perdagangan bon di Goldman Sachs.Mark Kiesel adalah CIO of Global Credit dan telah berkhidmat dengan syarikat itu sejak tahun 1996. Kiesel adalah pengurus portfolio generalis dan pengurusan portfolio bon korporat ketua global. Semasa kerjaya pelaburannya, Kiesel mengasaskan penerbitannya sendiri yang tertumpu kepada pasaran kredit global. Mihir Worah adalah CIO Perolehan dan Peruntukan Aset dan telah bersama PIMCO sejak 2001. Worah membawa pengalaman luas dalam analisis kuantitatif kepada pasukan pengurusan dana.

Prestasi Dana

Bagi tempoh tiga tahun, dana itu menunjukkan pulangan purata tahunan sebanyak 1. 15%, sisihan piawai 3. 76% dan nisbah Sharpe 0. 31. Bagi tempoh lima tahun tempoh, pelaburan dana itu menghasilkan pulangan tahunan purata sebanyak 3. 42%, sisihan piawai 3. 64% dan nisbah Sharpe 0. 93. Bagi tempoh 10 tahun, dana itu memaparkan pulangan purata tahunan sebanyak 5 75% dan sisihan piawai 4%, menyebabkan nisbah Sharpe 10 tahun sebanyak 1. 14. Dana menerima penarafan keseluruhan empat bintang dan penarafan penganalisis gangsa dari Morningstar dalam kategori bon jangka menengah.

Syarat-syarat Pelaburan

Kelas Kelembagaan Jumlah Pulangan PIMCO mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0. 46%, yang jauh di bawah nisbah perbelanjaan purata sebanyak 0. 86% untuk rakan sebaya dalam kategori bon jangka menengah. Kelas saham tertentu untuk PIMCO Total Return Fund memerlukan pelabur untuk menyumbang sekurang-kurangnya $ 1 juta untuk pelaburan awal.