Cohen & Steers adalah firma pelaburan global yang ditubuhkan pada tahun 1986 yang mengkhusus dalam sekuriti hartanah, infrastruktur, komoditi dan ekuiti sumber alam. Firma itu mempunyai pejabat di New York City, Seattle, London, Hong Kong dan Tokyo. Dana Sekuriti Cohen & Steers Real Estate ("CSEIX") yang dahulunya dikenali sebagai Cohen & Steers Realty Income Fund, bertujuan mencapai pulangan keseluruhan dengan melabur dalam pelbagai sekuriti hartanah. Dana mungkin melabur dalam stok biasa, saham pilihan, sekuriti ekuiti lain atau sekuriti hutang, termasuk amanah pelaburan hartanah (REIT).

Komposisi Portfolio

Portfolio mengandungi 46 pegangan yang berbeza di sekitar 16 sektor. Kira-kira separuh daripada portfolio dilaburkan dalam pangsapuri, pusat membeli-belah dan penjagaan kesihatan. Kira-kira 10% daripada CSEIX dilaburkan dalam setiap perkara berikut: pusat data, pusat membeli-belah, pejabat dan penyimpanan diri. Baki dana dilaburkan dalam sektor berikut: rumah bebas, pelbagai, hotel, perindustrian, perkilangan rumah, khusus, infrastruktur dan rumah keluarga tunggal.

Keseluruhan portfolio dilaburkan di Amerika Syarikat, tetapi pendedahan serantau mempunyai banyak variasi. Kedua-dua kawasan yang paling banyak dilaburkan adalah Atlantik Selatan pada 24% dana dan Pasifik pada 20% dana. New England, Central Central dan Northwest Central adalah sebahagian daripada portfolio yang paling rendah dalam portfolio, masing-masing sekitar 3 hingga 4%.

Statistik Risiko

Dengan sisihan piawai tiga tahun sebanyak 14. 82% hingga 30 April 2016, CSEIX sedikit lebih berisiko daripada kumpulan purata kategori, yang mempunyai sisihan piawai 14. 6%. Walau bagaimanapun, dengan nisbah Sharpe 1. 12 dan nisbah Sortino sebanyak 2. 06 sepanjang tempoh masa yang sama, ia menyedari pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang lebih baik daripada kategorinya, yang mempunyai purata Sharpe nisbah 0,5 dan purata Nisbah Sortino sebanyak 0. 83. Melalui indeks REIT Amerika Syarikat Standard dan Poor (S & P), dana itu mempunyai beta tiga tahun 0. 96 dan alpha 2. 62% dalam tempoh masa yang sama, menunjukkan pulangan yang diselaraskan dengan risiko yang baik sekali lagi. Dikira berbanding indeks MSCI ACWI, dana itu mempunyai nisbah penangkapan naik sebanyak lima tahun sebanyak 88% dan nisbah penangkapan naik sebanyak 10 tahun sebanyak 111%. Dalam tempoh yang sama, nisbah pengambilalihan menurun lima tahun dan 10 tahun masing-masing adalah 49% dan 98%.

Siapa Harus Melabur

Jika anda ingin menambah dana hartanah domestik yang luas untuk portfolio anda, maka CSEIX mungkin menjadi pilihan yang baik. Ia mempunyai rekod yang panjang, dan dalam kategorinya (yang mempunyai beratus-ratus dana), ia telah dilakukan dalam lima teratas untuk tempoh satu, tiga dan lima tahun menjelang Mei 2016.Juga, untuk tempoh 10 tahun pada tarikh ini, dana telah dilakukan dalam 10 teratas kategorinya. Dana ini mempunyai sejarah menghasilkan pulangan yang diselaraskan secara purata di atas.