Salah satu manfaat utama yang anuiti dapat memberi kepada pelabur adalah aliran pendapatan yang terjamin untuk kehidupan. Tetapi jaminan ini datang pada kos, kerana pelabur berkesan kehilangan wang dalam mereka sebagai balasan untuk jaminan pendapatan. Oleh itu, syarikat-syarikat dana bersama berusaha untuk bersaing dengan anuitas dengan mewujudkan dana pembayaran terurus yang juga menyediakan aliran pendapatan, walaupun mereka tidak dijamin. Tetapi dana ini telah terbukti menjadi jual sukar kepada pelabur yang menginginkan jaminan pendapatan yang datang dengan anuitas.

Bagaimana Mereka Berfungsi

Rundingan pembayaran terurus adalah dana pendapatan yang dirancang untuk menyediakan pelabur dengan bayaran bulanan yang sama. Contohnya ialah Dana Pembiayaan Terurus Vanguard (VPGDX), yang mempunyai matlamat untuk menyediakan pembayaran 4% kepada para pelabur. Dana ini mempunyai hasil semasa sebanyak 3. 76%, dan pelaburan $ 100,000 dalam dana itu akan menyediakan pelabur dengan pembayaran bulanan kira-kira $ 313. Charles Schwab Corp juga menguruskan tiga dana pembayaran, dana pembayaran sederhana (SWJRX), dana pembayaran tambahan (SWKRX) dan dana pembayaran maksimum (SWLRX). (Untuk lebih, lihat: Adakah Anda Membeli Anu Anu atau Reksadana? )

Apabila kadar faedah rendah seperti sekarang, dana ini akan cuba untuk menghasilkan hasil dalam julat 1% hingga 5%. Apabila kadar adalah lebih tinggi, mereka menyasarkan hasil dalam lingkungan 8%. Dana pembayaran yang diuruskan oleh Fidelity Investment berbeza dari persaingan mereka kerana mereka direka untuk memecat prinsipal pelabur dengan tarikh sasaran dalam dana. Pembayaran bulanan pelabur ditentukan oleh jumlah masa yang tinggal sehingga tarikh sasaran dicapai dan prestasi dana dalam interim.

Persoalan yang ditanyakan oleh para penasihat adalah sama ada dana ini boleh memberikan pembayaran yang lebih tinggi kepada kontrak anuiti yang setanding. Segera. com menunjukkan bahawa pasangan yang melabur $ 100, 000 dalam kontrak anuiti segera boleh mendapatkan $ 430 sebulan selagi salah seorang daripada mereka hidup. Ini pastinya akan menjadi satu perjanjian yang lebih baik daripada dana Vanguard yang dapat diberikan, dengan mengandaikan bahawa syarikat penerbangan insurans tetap menjadi pelarut.

Walau bagaimanapun, pembayaran anuiti langsung secara amnya tidak akan meningkat dengan inflasi, kecuali seorang penunggang COLA tersedia dalam kontrak. Dana pembayaran terurus lebih cenderung (walaupun tidak dijamin) meningkat dengan inflasi, kerana ini biasanya disertai dengan kenaikan kadar faedah. Hasil mereka akan terapung dengan pasaran dan bukannya tetap berterusan. Sudah tentu, mereka tidak dapat memberikan jaminan pendapatan yang tinggi dan mungkin kehilangan prinsipal. Tetapi mereka juga membenarkan pelabur untuk mengakses prinsipal mereka jika mereka perlu, yang hampir mustahil untuk dilakukan dengan anuiti sebaik sahaja pembayaran telah dimulakan. Tetapi pelabur pembayaran yang berjaya mempunyai akses harian ke wang mereka, kerana saham boleh dijual secara tunai pada bila-bila masa.(Untuk maklumat lebih lanjut, lihat: Siapa Manfaat dari Anuiti Penggajian .)

Cukai adalah satu lagi isu yang perlu dipertimbangkan. Pembayaran anuitas akan terdiri daripada gabungan pulangan modal dan faedah yang dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa. Pendapatan dari dana pembayaran terurus boleh menjadi campuran pulangan prinsipal, faedah, dividen dan keuntungan modal jangka panjang dan jangka pendek. Pelabur boleh membayar cukai pada kadar yang berbeza pada setiap jenis pendapatan yang diterima.

Pelabur biasanya melihat dana terurus yang dikendalikan untuk tiga sebab. Ada yang tidak pasti mengenai kestabilan kewangan syarikat anuiti, sementara yang lain memetik kos pelaburan dan ketidakcukai sebagai isu utama. "Syarikat-syarikat dana bersama cuba memahami apa yang dikehendaki pelanggan dalam produk pendapatan bulanan. Matlamat mereka untuk berpendapatan tinggi dan pengurusan turun naik mungkin bertentangan dengan satu sama lain, "Omar Aguilar, CIO of Equities di Charles Schwab Investment Management memberitahu Berita Pelaburan .

Bottom Line

Meskipun kelebihan yang mereka tawarkan daripada kontrak anuiti, dana pembayaran yang berjaya telah lambat untuk ditangkap dengan pelabur. Pendapatan yang dihasilkan daripada dana ini sering kurang daripada kontrak anuiti yang setanding, dan kekurangan jaminan prinsipal dan pendapatannya bermakna risiko yang lebih tinggi juga. (Untuk lebih banyak lagi, lihat: Anuiti: Cara Cari Hak untuk Anda .)