Sama ada dana bersama yang secara pasif atau aktif diuruskan adalah lebih baik untuk anda bergantung sepenuhnya pada matlamat pelaburan anda dan toleransi risiko. Kedua-dua gaya pengurusan mempunyai kelebihan dan kelemahan, tetapi jika anda memilih dana dengan pengurus yang gaya pelaburannya tidak sesuai dengan anda sendiri, anda mungkin akan sangat kecewa.

Pengurusan Dana Pasif: Asas-asas

Strategi pelaburan pasif adalah salah satu yang bertujuan meniru aset dan pulangan penanda aras tertentu, seperti S & P 500. Dana Indeks adalah jenis dana yang dikendalikan secara pasif. Dana Indeks hanya melabur dalam semua sekuriti yang sama seperti indeks yang mereka ikuti. Dana indeks berdasarkan S & P 500, oleh itu, memiliki semua saham yang disenaraikan di indeks tersebut. Matlamatnya adalah untuk tidak mengungguli pasaran tetapi untuk mencapai pulangan yang sama seperti indeks. Sekiranya nilai S & P 500 meningkat sebanyak 5%, dana juga mendapat keuntungan kira-kira 5%. Sekiranya nilai indeks menurun, nilai dana turun sebanyak kira-kira jumlah yang sama.

Gaya pengurusan pasif bukan sekadar terhad kepada dana saham. Dana bon sering diuruskan secara pasif. Dalam jenis dana ini, pengurus boleh membeli pelbagai bon jangka panjang daripada kerajaan atau syarikat yang diberi nilai tinggi dan hanya memegangnya sehingga matang. Risiko kepada prinsipal pemegang saham adalah minimum disebabkan kestabilan jenis bon tersebut. Di samping itu, portfolio menjana pendapatan tahunan yang konsisten untuk pemegang saham akibat pembayaran kupon bon.

Adakah Dana Pasif Sesuai untuk Anda?

Dana yang diuruskan secara pasif adalah sangat baik untuk mereka yang mencari pelaburan berisiko rendah dan tidak terlalu prihatin dengan melihat peningkatan pesat. Pertumbuhan dana yang diuruskan secara pasif berpunca daripada kenaikan jangka panjang dalam nilai aset mereka atau dari pembayaran dividen atau faedah, bukan keuntungan yang dijana oleh membeli dan menjual sekuriti yang kerap. Anggapan adalah pasaran yang cekap dan menjana pulangan dari masa ke masa.

Oleh kerana bilangan minimum perdagangan yang dilaksanakan setiap tahun, indeks dan dana lain yang diuruskan secara pasif cenderung mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah. Ini menjadikan mereka sesuai untuk mereka yang berwaspada membayar yuran setiap tahun tanpa jaminan keuntungan sebenar di masa depan.

Walau bagaimanapun, apabila membabitkan indeks dana, ingatlah dana itu meniru indeks pada masa yang baik dan buruk. Risiko kerugian mungkin sebenarnya agak tinggi dengan dana pasif di pasaran beruang kerana dana itu sepadan dengan kerugian yang dialami oleh indeks daripada cuba mengurangkan kerugian dengan mengubah portfolionya.

Dana yang Diuruskan Secara Aktif: Asas-asas

Sebaliknya, dana yang diuruskan secara aktif diarahkan ke arah mengatasi penanda aras yang sama.Daripada hanya melabur dalam kepemilikan yang sama sebagai indeks, pengurus dana aktif menghabiskan banyak waktu menganalisa sekuriti yang berbeza untuk menentukan yang paling menguntungkan. Mereka mengubah komposisi portfolio mereka untuk memasukkan kelas aset, sektor atau sekuriti khusus yang berlainan berdasarkan kajian yang menunjukkan tentang keuntungan relatif setiap opsyen.

Pengurus dana aktif memberi perhatian kepada laporan pendapatan yang akan datang, pengumuman dividen, acara politik dan pelancaran produk untuk mengambil kesempatan daripada pancang atau penurunan harga saham. Sebagai contoh, pengumuman iPhone baru mungkin membawa seorang pengurus dana yang aktif untuk mengalihkan portfolio dananya kepada pelaburan yang lebih besar dalam Apple yang membawa kepada tarikh pelepasan untuk memanfaatkan keluaran produk yang meningkat pada umumnya.

Seperti pengurusan pasif, pengurusan aktif boleh digunakan untuk pelbagai dana bersama. Banyak dana bon hasil tinggi diuruskan secara aktif. Daripada menunggu bon untuk matang dan bergantung kepada pembayaran kupon untuk menyediakan pendapatan tetap, pengurus dana bon aktif membeli dan menjual bon dengan kerap untuk memanfaatkan harga turun naik dalam pasaran bon.

Adakah Dana Aktif adalah pilihan yang lebih baik?

Oleh kerana sifat tidak menentu mereka, dana yang diuruskan secara aktif lebih sesuai untuk pelabur yang tidak keberatan jumlah risiko yang baik. Perdagangan, sememangnya, dana yang diuruskan secara aktif sering memberi kesempatan yang lebih besar untuk keuntungan daripada rakan-rakan yang lebih baik yang diuruskan secara pasif.

Aktiviti perdagangan yang kerap wujud dalam dana aktif menimbulkan ancaman yang lebih besar kepada modal pemegang saham, dan juga ketidakstabilan sekuriti individu dalam portfolio. Banyak dana aktif tertumpu untuk menjana keuntungan besar dengan cepat, yang bermaksud mereka melabur banyak saham tidak menentu dan bon rendah. Volatilitas dalam pasaran saham meningkatkan kemungkinan keuntungan dan kerugian, sementara bon sampah memberikan peluang untuk keuntungan modal tetapi mempunyai risiko yang tinggi untuk kegagalan. Oleh itu, dana yang diuruskan secara aktif adalah yang terbaik untuk mereka yang mempunyai bilik kecil yang menggeliat dalam kewangan mereka dan tidak keberatan mengambil risiko yang adil dalam pertukaran untuk kemungkinan keuntungan besar. Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa peningkatan perbelanjaan yang ditanggung oleh pengurusan aktif boleh memakan sebahagian besar keuntungan.