Dengan semua akaun, 2015 adalah tahun rekod untuk aktiviti penggabungan dan pengambilalihan (M & A) pada skala global serta untuk Amerika Syarikat. Jumlah dagangan meningkat di kebanyakan sektor, mencecah $ 4. 9 juta. Ini jauh melebihi 2014, yang menyaksikan peningkatan jumlah M & A sebanyak 47% berbanding tahun 2013. Malah, aktiviti tahun lepas adalah yang tertinggi sejak 2007, apabila aktiviti M & A memuncak sebelum krisis kewangan. Ini menimbulkan persoalan sama ada trend akan berterusan ke 2016, atau akan keadaan ekonomi global yang melemahkan keyakinan para pembuat perjanjian?

Apa Yang Membuat Tahun M & A Terbesar 2015?

2015 adalah tahun tawaran blockbuster dengan lebih daripada 10 transaksi bernilai $ 50 bilion atau lebih. Penggabungan Pfizer dan Allergan yang diumumkan pada bulan November adalah perjanjian M & A terbesar kedua pada catatan $ 191 bilion. Pengambilalihan AB InBev untuk SABMiller bernilai $ 120 bilion, dan Royal Dutch Shell membayar $ 81 bilion untuk BG Group. Komunikasi raksasa komunikasi The Charter Communications dan Time Warner bersetuju dengan perjanjian bernilai $ 78 bilion. Gupta kimia Dupont dan Dow Chemical mengumumkan "penggabungan sama" untuk $ 68 bilion. Senarai terus.

Walaupun tawaran blockbuster merangkumi semua berita utama, ia adalah kesilapan tawaran yang lebih kecil yang mengangkat jumlah M & A untuk merakam tahap. Kebanyakan aktiviti M & A perniagaan kecil berpusat pada penyedia penjagaan kesihatan yang lebih kecil, seperti pejabat doktor dan pergigian, penjagaan kesihatan rumah dan kemudahan penjagaan jangka panjang. Terdapat juga aktiviti yang tinggi di kalangan restoran, firma pengurusan hartanah dan perkhidmatan perniagaan. Peningkatan aktiviti kelulusan pinjaman yang ketara oleh Pentadbiran Perniagaan Kecil (SBA) memacu banyak aktiviti.

Faktor penyumbang terbesar untuk merekodkan aktiviti M & A pada tahun 2015 adalah bahawa keadaan tidak pernah menjadi lebih baik. Dengan kadar faedah yang rendah pada sejarah, pembiayaan hutang telah murah. Pemulihan ekonomi yang perlahan memaksa syarikat melihat kepada penggabungan untuk mencapai pertumbuhan. Peningkatan penyatuan dalam sektor tertentu memaksa syarikat untuk bergabung untuk mengekalkan atau mengembangkan bahagian pasaran. Akhirnya, pasaran saham sangat baik untuk syarikat-syarikat yang terlibat dalam tawaran M & A, menolak harga saham mereka lebih tinggi sama ada mereka membeli belah atau sisi menjual.

Looking to 2016, ramai penganalisis percaya keadaan masih sangat baik untuk aktiviti M & A, dengan beberapa meramalkan tentang tahap yang sama sementara yang lain meramalkan aktiviti dipercepatkan. Peramalan aktiviti M & A biasanya bersifat sektor, dengan beberapa sektor yang mengharapkan untuk melihat peningkatan dan yang lain sama ada tiada perubahan atau kemungkinan penurunan. Berikut adalah pecahan beberapa sektor yang dijangka mengalami peningkatan dalam aktiviti M & A pada tahun 2016.

Teknologi, Komunikasi dan Media

Aktiviti M & A dalam teknologi, komunikasi global dan media mencapai tahap demam pada tahun 2015 dengan lebih daripada 3, 000 transaksi bernilai $ 768 bilion. Dengan syarikat teknologi seperti Google dan Apple yang duduk di atas gunung tunai, aktiviti M & A dijangka terus kukuh. Memacu banyak aktiviti adalah perusahaan IT, di mana syarikat-syarikat bertindak balas kepada konvergensi teknologi pengkomputeran, penyimpanan dan rangkaian. Teknologi bergerak dengan begitu pantas sehingga ia lebih masuk akal ekonomi untuk memperoleh inovator daripada membina dari dalam.

Teknologi yang muncul seperti pembelajaran mesin dan Internet of Things akan terus memacu M & A sebagai syarikat bersaing untuk menawarkan pengalaman pengguna yang lebih banyak dan lebih baik di seluruh desktop, peranti mudah alih dan sebarang produk elektronik yang boleh didayakan Wi-Fi. Industri semikonduktor adalah satu lagi bidang yang telah melihat banyak penyatuan untuk mencapai skala dan akses kepada teknologi cip yang lebih khusus.

Syarikat-syarikat teknologi yang ditubuhkan seperti IBM, Oracle dan Cisco akan ditinggalkan kecuali mereka melangkah ke tarian M & A. IBM mesti memodenkan keupayaannya untuk berkembang dalam segmen data awan, dan pangkalan pelanggan Oracle semakin mengecil apabila lebih banyak syarikat mengagihkan modal ke penyimpanan data dan keselamatan siber. Cisco juga berusaha bersaing dengan inovasi dan mesti mempertimbangkan pengambilalihan untuk kekal relevan.

Kimia

Industri kimia telah mengalami M & A selama dua tahun terakhir, memuncak dalam perjanjian mega antara DuPont dan Dow Chemicals. Ramai penganalisis meramalkan trend akan berterusan pada 2016. Pemacu di sebalik aktiviti M & A dalam industri kimia adalah keperluan pengkhususan. Walau bagaimanapun, untuk menjadi peneraju pasaran dalam segmen khusus memerlukan skala dan kecekapan, yang hanya boleh terjadi melalui penyatuan. Momentum dalam penyatuan industri adalah sedemikian rupa sehingga semakin banyak syarikat perlu mencari penggabungan hanya untuk kekal berdaya saing. Aktiviti Kewangan & Perkhidmatan

M & A dalam sektor perkhidmatan kewangan telah dimatikan dalam beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi beberapa penganalisis menjangkakan akan berubah pada tahun 2016. Keperluan untuk skala dan peningkatan kecekapan mungkin akan mendorong aktiviti M & A di kalangan syarikat insurans. Banyak syarikat yang bergabung untuk tujuan penyatuan pada masa lalu kini mungkin mencari untuk mendapatkan tujuan pengembangan. Industri perbankan sedang dicabar oleh peserta baru yang membawa teknologi inovatif yang mengubah cara orang berfikir tentang perbankan, dan industri fintech yang sedang berkembang begitu cepat sehingga bank tidak mempunyai masa untuk membina persembahan sendiri di dalam rumah. Bank perlu bekerjasama dengan para inovator atau memperolehnya hanya untuk bersaing. Di samping itu, peningkatan peraturan dan kos yang berkaitan dengan pengurusan modal memaksa bank-bank kecil untuk menggabungkan atau mencari pembeli.

Penjagaan Kesihatan

Jumlah aktiviti dalam sektor penjagaan kesihatan telah berkurangan sektor lain selama beberapa tahun. Jumlah dagangan untuk penggabungan penjagaan kesihatan pada 2015 hampir $ 400 bilion, dengan banyak transaksi yang berlaku di antara syarikat penjagaan kesihatan yang besar dan syarikat bioteknologi.Yang perlu diteruskan kerana tergesa-gesa untuk mencari penawar besar seterusnya hanya mempercepatkan. 2016 boleh melihat beberapa tawaran blockbuster seperti Pfizer dan Allergan, kerana syarikat-syarikat seperti Aetna dan Anthem melihat untuk memantapkan kedudukan mereka.

Tenaga

Selain dari beberapa tawaran mega tahun lepas, aktiviti M & A dalam sektor tenaga menjadi perlahan. Penganalisis menjangkakan peningkatan aktiviti pada 2016 apabila semakin banyak syarikat minyak dan gas berjuang untuk terus hidup di bawah tekanan harga minyak yang rendah. Sehingga kini, banyak gerudi minyak bermasalah telah menghindari penjualan aset dengan harapan harga rebound. Tetapi, melainkan jika harga minyak pulih dengan ketara pada 2016, lebih banyak syarikat akan dipaksa untuk bergabung.