Saham Acadia Pharmaceuticals (ACAD ACADAcadia Pharmaceuticals Inc32 55-9. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah melonjak pada 2017, dengan saham meningkat sebanyak hampir 38% YTD. Saham bergerak lagi 6% 5% lebih tinggi pada 14 Februari untuk ditutup pada $ 39. 65. Syarikat itu telah terjebak dalam mesin pintar M & A bioteknologi, dengan beberapa syarikat yang disebut dalam laporan akhbar sebagai calon pelaksana.

Narkoba di tengah semua spekulasi ini adalah Nuplazid (pimavanserin), yang merawat psikosis penyakit Parkinson (PDP). Nuplazid telah diluluskan oleh Pentadbiran Makanan dan Dadah (FDA) pada awal tahun 2016 dan dilancarkan secara rasmi pada bulan Jun 2016. Ia adalah satu-satunya ubat yang diluluskan oleh FDA untuk PDP. Anggaran menunjukkan bahawa hampir 400,000 orang di AS menderita PDP sahaja. Nuplazid menawarkan janji besar kepada pesakit PDP, yang cenderung menjadi rapuh, orang tua. Ia telah terbukti menjadi rawatan yang selamat dan berkesan, dan sebelum kelulusannya, satu-satunya terapi yang tersedia untuk PDP adalah penggunaan luar label daripada antipsikotik atipikal, seperti Seroquel atau Risperidone. Kelas ubat ini datang dengan pelbagai kesan sampingan yang boleh membahayakan penduduk yang mengalami PDP. Nuplazid berkesan dapat merawat penyakit ini tanpa menjejaskan kemahiran motor pesakit atau kesan sampingan yang lain.

Nuplazid kini menjual pada harga $ 24, 000 setahun dan tidak akan mengambil banyak pesakit untuk ubat menjadi $ 1 bilion setahun blockbuster. Malah, jika ACAD dapat menangkap hanya 20 hingga 25 peratus dari anggaran 400,000 pesakit PDP di U. S., hasil tahunan boleh mendekati $ 2. 5 bilion. Selain itu, potensi Nuplazid melampaui PDP. Pada bulan Disember, ACAD melaporkan keputusan Tahap II positif dalam psikosis penyakit Alzheimer (ADP). Syarikat itu menyatakan ia merancang untuk melancarkan satu lagi percubaan dalam petunjuk akhir tahun ini. Syarikat itu juga menjalankan ujian untuk Nuplazid sebagai rawatan tambahan dalam skizofrenia dan kemurungan, serta penyakit agitasi Alzheimer. Secara keseluruhan, mereka mempunyai empat percubaan yang sedang dijalankan, dan percubaan kelima yang berpotensi, untuk ADP, bermula tidak lama lagi. (Lihat: Saham ACAD Mengikuti Keputusan Positif . )

Sehingga 30 September 2016, Baker Brothers Advisors memiliki kira-kira 25 juta saham atau 21% syarikat. Di samping itu, Fidelity memiliki 18 juta saham atau 15% syarikat. Pada masa ini terdapat 94 juta saham dalam terapung, dan hampir 37% daripada mereka terikat di antara kedua-dua pemegang itu.

Baker Brothers 'saham melampaui memiliki saham. Dr. Stephen Biggar adalah pengerusi lembaga ACAD dan rakan kongsi di Baker Brothers. Sementara itu, rakan pengurusan Julian Baker di Baker Brothers-juga berada di lembaga pengarah ACAD.Ada laporan bahawa banyak ahli lembaga mempunyai hubungan dengan Baker Brothers pada masa lalu. Pada bulan Mac 2016, terdapat perolehan lembaga dan pengurusan, dan akibatnya, firma itu mula menegaskan pengaruh terhadap pasukan baru. Perolehan berlaku selepas Ketua Pegawai Eksekutif sebelumnya mengundurkan diri kerana kelewatan dalam pemfailan yang diperlukan untuk mendapatkan Nuplazid di hadapan FDA. Pada masa ini hanya terdapat tujuh ahli di papan.

Stephen Davis adalah ketua pegawai eksekutif ACAD dan berada di atas kapal. Beliau adalah naib presiden eksekutif dan COO di Heron Therapeutics (HRTX HRTXHeron Therapeutics Inc16. 050. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Siasatan SEC menunjukkan Baker Brothers memiliki kira-kira 10% kepentingan dalam Heron Therapeutics. Beliau juga merupakan Ketua Pegawai Eksekutif Neurogen, manakala Julian Baker berada di Lembaga Neurogen, pada masa itu. Jim Daly berada di papan dan telah menjadi Naib Presiden Eksekutif dan Ketua Pegawai Komersial di Incyte Corp (INCY INCYIncyte Corp105 43 + 0 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Bakers memiliki kira-kira 12. 2% INCY. Edmund Harrigan mempunyai akar semula kepada Neurogen juga, ketika Stephen Davis adalah CEO dan Julian Baker berada di papan. Semua ini menunjukkan komitmen Baker Brothers telah berjaya menyaksikan keberhasilan pembangunan Nuplazid.

Kemudian ada penilaian. Kembali pada bulan September 2014, apabila Avanir Pharmaceuticals melaporkan hasil positif dari percubaan fasa II yang memeriksa rawatan agitasi Alzheimer dengan ubatnya, AVP-923, yang juga dikenali sebagai Nuedexta. Pada masa Nuedexta telah diluluskan untuk rawatan pseudobulbar mempengaruhi (PBA). Avanir melaporkan dalam 10-K untuk 2014, syarikat itu mempunyai jualan sebanyak $ 115 juta. Pada 2 Disember 2014, firma Jepun, Otsuka Pharmaceutical mengumumkan bahawa mereka akan membeli Avanir untuk $ 3. 5 bilion. The Baker Brother memiliki 32. 7 juta saham AVNR atau kira-kira 17%.

Pengambilalihan Avanir memberi kami petunjuk bagaimana percubaan agitasi Alzheimer yang berjaya akan menambah nilai ACAD dengan segera. Ia boleh menambah sekurang-kurangnya $ 3. 5 bilion kepada penilaian semasa ACAD. Sekiranya seseorang menganggap ACAD boleh mencapai 100,000 pesakit PDP, dengan empat kali jualan pada masa depan, ACAD boleh melihat penilaian topi pasaran di utara $ 10 bilion. JNJ baru-baru ini membayar $ 30 bilion untuk Actelion, hampir 15 kali jualan Actelion $ 2 bilion setahun dalam hasil. (Lihat juga: J & J Membeli Actelion untuk Tunai $ 30 Bilion )

Ia juga berguna untuk melihat jualan sebenar Nuplazid. Bagi suku ketiga, yang merupakan suku pertama jualan Nuplazid, syarikat itu melaporkan hanya $ 5. 2 juta jualan, menurut penganalisis YCharts hanya mencari kira-kira $ 2. 6 juta. Sementara itu, penganalisis sedang menunggu ACAD melaporkan pendapatan sebanyak $ 9. 05 juta. Dalam 10-Q untuk suku ketiga, syarikat melaporkan pendapatan tertunda sebanyak $ 1. 8 juta.

Sementara itu, syarikat itu juga mempunyai akaun belum terima sebanyak $ 3. 8 juta.

Pada awal suku keempat, ACAD mempunyai pendapatan atau pendapatan yang berjumlah hampir $ 6 juta.Angka ini boleh naik melebihi $ 9 juta menjelang akhir suku tahun. ACAD menggunakan model pengecualian hasil jualan, yang bermaksud ACAD hanya mengiktiraf pendapatan apabila farmasi khusus diedarkan menyampaikan Nuplazid kepada pesakit, bukan apabila Acadia menjual Nuplazid kepada farmasi khusus.

Walaupun semua butiran ini, seluar pendek kelihatan tidak teratur. Sehingga 31 Januari, terdapat hampir 23 juta saham pendek, yang mewakili kira-kira 25% daripada apungan syarikat. Di samping itu, hari-hari untuk menutup 23 juta saham pada masa ini ialah 13. 5 hari.

Diakui, stok telah mendapat peningkatan tambahan dalam beberapa hari terakhir kerana potensi M & A. Walau bagaimanapun, walaupun khabar angin itu tidak benar, syarikat itu berada pada kedudukan yang baik untuk terus berkembang maju ke masa depan.

Michael Kramer dan para pelanggan saham Mott Capital Management, LLC yang mempunyai ACAD. Mott Capital Management, LLC adalah penasihat pelaburan berdaftar. Maklumat yang dikemukakan adalah untuk tujuan pendidikan sahaja dan tidak berniat untuk membuat tawaran atau permintaan bagi penjualan atau pembelian mana-mana sekuriti, pelaburan, atau strategi pelaburan tertentu. Pelaburan melibatkan risiko dan melainkan dinyatakan sebaliknya, tidak dijamin. Pastikan terlebih dahulu berunding dengan penasihat kewangan dan / atau profesional cukai yang berkelayakan sebelum melaksanakan strategi yang dibincangkan di sini. Atas permintaan penasihat akan memberikan senarai semua cadangan yang dibuat selama dua belas bulan yang lalu. Prestasi lalu tidak menunjukkan prestasi masa depan.