Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309. 99-0 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) adalah keselamatan global, pertahanan dan firma aeroangkasa dengan kehadiran penting dalam segmen kerajaan. Hampir 60% daripada jualan syarikat datang dari U. S. Jabatan Pertahanan, yang mengikat kekayaan syarikat dengan peruntukan belanjawan untuk perbelanjaan pertahanan oleh kerajaan U. S. Dengan pendapatan, Lockheed Martin adalah salah satu kontraktor pertahanan terbesar di dunia dengan portfolio produk yang luas.

Margin Operating

Untuk memaksimumkan nilai para pemegang saham, syarikat mesti memperoleh margin operasi yang cukup tinggi untuk menghasilkan aliran tunai percuma yang boleh diagihkan kepada pemegang saham atau disimpan untuk dimasukkan semula ke dalam pelbagai pelaburan projek. Margin operasi dikira dengan mengambil pendapatan operasi syarikat dan membahagikannya dengan jumlah jualan. Margin operasi yang tinggi mungkin menunjukkan bahawa syarikat menikmati keruntuhan ekonomi yang luas atau kecekapan kos yang kuat yang membolehkan ia berkesan mengawal kosnya.

Dari tahun 2005 hingga 2014, margin operasi Lockheed Martin berkisar antara 8 dan 12. 3%, dengan margin operasi purata 10 tahun sebanyak 9. 93%. Dalam tempoh 12 bulan yang berakhir pada 30 September 2015, syarikat itu mempunyai margin operasi sebanyak 12%. Oleh sebab Lockheed Martin menerima pembayaran ganti rugi terutamanya dari kerajaan, margin operasi bergantung kepada kuasa tawar menawar untuk merundingkan harga yang menguntungkan bagi kontrak pertahanan. Syarikat itu menikmati kelebihan daya saing yang tinggi dalam industri pertahanan, dengan hampir kedudukan monopoli dalam jet pejuang generasi akan datang. Ini membolehkan syarikat menetapkan harga yang menggalakkan untuk produknya. Marjin operasi Lockheed Martin mungkin turun naik dari tahun ke tahun, kerana syarikat mungkin menumpukan lebih banyak sumber untuk penyelidikan dan pembangunan (R & D) pada tahun-tahun tertentu dengan manfaat yang direalisasikan hanya kemudian.

Pulangan atas Modal Pelaburan

Pulangan ke atas modal yang dilaburkan (ROIC) juga sangat mempengaruhi penilaian syarikat. ROIC yang lebih tinggi daripada kos modal syarikat menunjukkan bahawa pengurusannya menggunakan sumber syarikat dengan berkesan untuk menjana pulangan yang berlebihan bagi setiap dolar modal yang digunakan dalam proses tersebut. ROIC dikira dengan mengambil keuntungan operasi selepas cukai firma dan membahagikan modal yang dilaburkan, iaitu jumlah hutang, ekuiti dan pajakan operasi yang dikurangkan dikurangkan dengan tunai dan setara tunai.

Selama bertahun-tahun, Lockheed Martin telah menunjukkan ROIC yang konsisten tinggi. Dari tahun 2005 hingga 2014, ROIC syarikat berkisar antara 16. 7% pada tahun 2005 dan 43% pada tahun 2012 dengan purata 32. 8%. Baru-baru ini, Lockheed Martin telah menghasilkan ROIC sebanyak 33.58% untuk tempoh 12 bulan yang berakhir pada 30 September, 2015. ROIC syarikat cenderung berubah sejajar dengan margin operasi, memandangkan kadar cukai berkesannya tetap stabil pada tahun-tahun yang lalu. ROI Lockheed Martin juga berubah-ubah bergantung pada jumlah hutang dan ekuiti yang digunakan dalam operasinya. Walaupun hutang adalah agak stabil, syarikat itu telah terlibat dalam pembelian balik saham, yang dengan ketara mengurangkan nilai buku ekuiti.

Pengeluaran Modal sebagai Peratus Jualan

Kejayaan Lockheed Martin bergantung kepada perbelanjaan modal untuk memajukan kemajuan teknologinya dan terus mendahului lengkung persaingan. Jika syarikat kontraktor pertahanan seperti Lockheed Martin memperlahankan pelaburannya dalam pengetahuan, ia mungkin mengalami pertumbuhan yang lebih perlahan dan hakisan dalam kedudukannya yang berdaya saing disebabkan oleh kekurangan produk yang boleh menonjol berbanding dengan pesaingnya.

Satu nisbah yang membantu menilai jika syarikat melabur cukup ke dalam pertumbuhan masa depannya ialah perbelanjaan modal sebagai peratus jualan. Syarikat biasanya perlu mengembangkan pelaburan mereka dalam peralatan dan harta untuk mengekalkan pertumbuhan barisan hadapan. Lockheed Martin mengekalkan pengeluaran modal yang stabil dan stabil pada nisbah jualan dari tahun 2005 hingga 2012, dengan purata sekitar 2. 1. Walau bagaimanapun, nisbah menurun kepada 1.85 pada tahun 2014 dan rebound sedikit kepada 1,94 untuk berakhirnya tempoh 12 bulan berakhir pada 30 September 2015. Nisbah ini memberikan petunjuk tentang keperluan pelaburan semula syarikat, dan pelabur mungkin perlu menggali lagi untuk mengetahui mengapa nisbah menurun pada tahun 2015.