Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309. 99-0 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6

) melaporkan 96. 8% pulangan ekuiti (ROE) untuk 12 bulan berakhir pada bulan September 2015, dengan $ 3. 6 bilion pendapatan bersih dan $ 3. 7 bilion ekuiti pemegang saham purata. Tahap leverage kewangan yang meruap mendorong kemeruapan sejarah dalam ROE Lockheed Martin, manakala perolehan aset dan pengganda ekuiti adalah faktor utama yang menyumbang kepada ROE yang tinggi di industri. Walaupun pendapatan diramalkan oleh penganalisis untuk berkembang dalam jangka sederhana, nisbah pembayaran dividen Lockheed mungkin perlu dikurangkan jika pertumbuhan pendapatan terkumpul mencukupi untuk memacu ROE lebih dekat kepada purata industri.

Perbandingan Sejarah dan Peer

ROE Lockheed telah berubah-ubah dalam beberapa tahun kebelakangan ini, dari 34. 3 hingga 527. 9% dalam dekad yang lalu. ROE adalah 120. 3% pada tahun 2013 dan 86. 9% pada tahun 2014. Ketidaktentuan dalam tempoh lima tahun yang lalu telah didorong oleh nilai buku turun naik, yang jatuh kepada hanya $ 39 juta pada tahun 2012. Pendapatan bersih telah berkembang sejak tahun 2011. Lebihan Berlari 12 bulan, ROE Lockheed adalah yang tertinggi di kalangan peserta industri aeroangkasa dan pertahanan besar. Rata-rata kumpulan rakan sebaya adalah 29. 5%, dan Syarikat Boeing mencatatkan ROE tertinggi seterusnya pada 52. 9%.

Analisis DuPont

Untuk menjalankan analisis DuPont, pelabur perlu mempertimbangkan margin bersih, perolehan aset dan pengganda ekuiti secara berasingan. Apabila didarabkan bersama-sama, angka-angka ini boleh digunakan untuk mengira ROE, dan setiap trek metrik mempunyai ciri-ciri yang berbeza dari perniagaan. Margin 7. 7% margin keuntungan bersih sepanjang 12 bulan berakhir September 2015 adalah salah satu daripada tahap tertinggi yang dicapai sejak 10 tahun yang lalu, walaupun ia menandakan penurunan 11 mata asas berbanding tahun penuh 2014. Margin bersih terendah yang dilaporkan dalam Lima tahun lalu ialah 5. 71 pada tahun 2011, jadi metrik ini tidak bersifat tidak menentu untuk sejarah. Lockheed tertinggal rakannya dengan margin keuntungan bersih sepanjang 12 bulan. Rata-rata kumpulan rakan sebaya adalah 9. 1%, walaupun firma aeroangkasa dan pertahanan paling besar melaporkan margin antara 5,8 dan 9,1%, artinya Lockheed tidak mengikuti jejak yang besar. Perubahan turun-turun dalam margin bersih tidak cukup besar untuk menjelaskan dinamika ROE sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dan margin bersih sebenarnya menjejaskan ROE Lockheed berbanding rakan sebaya.

Nisbah pusing ganti aset Lockheed Martin untuk trailing 12 months adalah 1. 2. Walaupun metrik ini tidak banyak berubah pada tahun-tahun kebelakangan ini, ini mewakili nilai terendah yang telah diposting syarikat dalam dekad yang lalu. Perolehan aset adalah 1. 31 pada tahun 2010 dan telah merosot sejak itu. Perolehan aset jatuh menunjukkan syarikat itu tidak menggunakan asas asetnya untuk memacu jualan dengan cekap seperti yang telah berlaku pada masa lalu.Hasil dalam tempoh lima tahun yang lalu telah agak rata, sementara nilai aset telah berkembang dengan perlahan. Lockheed Martin mempunyai perolehan aset tertinggi dalam industri, diikuti oleh Boeing pada 1. 0. Purata purata industri aeroangkasa dan pertahanan adalah 0. 87. Walaupun perolehan aset Lockheed telah menurun, ia masih memimpin rakan sebayanya. Perubahan sejarah tidak cukup besar untuk menjelaskan ketidaktentuan dalam ROE, tetapi perolehan aset yang tinggi merupakan sebahagian daripada sebab ROE Lockheed Martin begitu tinggi di kalangan firma pertahanan dan aeroangkasa.

Lockheed Martin mencatatkan pengganda ekuiti sebanyak 10. 4 dalam tempoh 12 bulan yang berakhir pada bulan September 2015. Pengganda ekuiti adalah nisbah purata aset kepada ekuiti pemegang saham purata, dan ia mengukur leverage kewangan. Pengganda ekuiti telah sangat tidak menentu sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dari 3 0 hingga 991. 0 sepanjang dekad yang lalu. Perubahan turun naik yang disebutkan dalam nilai buku telah menyebabkan volatiliti ini, dan Lockheed kadang-kadang berfungsi dengan leverage kewangan yang sangat tinggi. Berkenaan dengan margin keuntungan dan perolehan aset, pengganda ekuiti telah jauh lebih berpengaruh dalam memandu ROE Lockheed Martin dari semasa ke semasa. Walaupun seluruh industri mengekalkan leverage kewangan yang tinggi, Lockheed Martin umumnya mempunyai multiplier ekuiti yang lebih tinggi daripada rakan sebaya. Purata kumpulan rakan sebaya ialah 5,3, dan hanya Boeing mempunyai leverage kewangan yang sebanding dengan Lockheed. Seperti halnya variasi sejarah, pengganda ekuiti adalah pembolehubah yang paling relevan yang mempengaruhi ROE berbanding dengan rakan-rakan industri.