KaloBios Pharmaceuticals, Inc. (KBIO) adalah sebuah syarikat bio-farmaseutikal sehingga minggu lalu, berjuang untuk bertahan hidup. Syarikat itu, yang membuat terapeutik antibodi monoklonal untuk penyakit jarang, tidak mempunyai sebarang pendapatan positif dalam kewujudannya, dan pada tahun 2014 ia telah pulih dengan purata ekuiti purata -89. 25%.

Masukkan Martin Shkreli, CEO "yang paling dibenci" Turing Pharmaceuticals, yang mendapat kemarahan Internet dan ahli politik yang sama selepas membeli hak kepada ubat AIDS Daraprim dan dengan segera menaikkan harganya dari sekitar $ 10 setiap pil ke $ 750 satu pop . Untuk kecewa Encik Shkreli, pasaran bebas bertindak balas dan syarikat bioteknologi yang lain, Imprimis Pharmaceuticals melangkah masuk untuk menawarkan "formulasi terkomplikasi disesuaikan" ubat untuk hanya $ 13. 50 dos, mengelakkan peraturan-peraturan yang akan memberikan kuasa monopoli maya Turing pada ubat itu.

Pada 18 November, harga saham KalBios melonjak dengan ketara, meningkat 26. 16% kepada dari $ 1. 60 hingga $ 2. 17 bahagian. Keesokan harinya, ia diumumkan Martin Shkreli telah mengatur sekumpulan pelabur untuk memperoleh kepentingan majoriti dalam syarikat yang gagal. Kumpulannya membeli sehingga 70% daripada semua saham yang belum selesai, dan Shkreli melantik dirinya sebagai CEO baru. Shkreli dan syarikat mengumumkan penyerapan tunai $ 3 juta dengan jaminan $ 10 juta melalui mekanisme pembiayaan ekuiti. KalBios diniagakan dengan permodalan pasaran kira-kira $ 3 juta pada awal minggu lalu, dan dengan pelaburan gabungan pasaran mungkin meningkat kepada mungkin $ 20 juta. Ia kini memerintah topi pasaran $ 140 juta yang mengejutkan.

Shorts Decimated

Harga saham KalBios telah meletus lebih dari $ 40 sejak 18 November, kenaikan $ 2, 400% hanya dalam 5 hari. Sebabnya seolah-olah menjadi perasa pendek besar-besaran. Tiada siapa yang benar-benar percaya bahawa syarikat ini bernilai $ 140 juta, walaupun dengan Martin Shkreli menerajui dan kemasukan tunainya $ 3 juta. Kerana itu, banyak pelabur menjual saham pendek selepas kenaikan harga awal dari $ 2. 17 hingga lebih dari $ 10 dalam satu hari. Tetapi keesokan harinya ia naik semula kepada $ 20, mendorong margin panggilan untuk seluar pendek itu untuk membeli saham-saham tersebut kembali pada harga yang lebih tinggi, menanggung kerugian. Tetapi jika pada dasarnya $ 10 satu saham adalah jualan, maka pasti $ 20 satu saham adalah menjerit singkat. Mungkin, tetapi apabila stok naik kepada $ 25 dan kemudian $ 30 dan kemudian $ 40 +, seluar pendek itu juga terpaksa menutup harga yang lebih tinggi. Sekarang, seluar pendek bimbang tentang penjualan walaupun di sini kerana takut perit akan berterusan.

Seorang pelabur individu yang memendekkan sejumlah kecil saham KBIO dalam akaun E * Trade beliau tidur dengan portfolio bernilai $ 37,000 dan bangun dengan panggilan margin dan negatif $ 160, 000 tab. Dia mampu menaikkan kira-kira $ 5000 melalui kempen GoFundMe, tetapi masih di cangkuk untuk lebih banyak daripada itu.

Spekulasi Manipulasi Pasaran?

Dengan membeli sehingga 70% saham dan kemudian memegang mereka dengan ketat dan tidak memberi pinjaman kepada penjual pendek yang berpotensi, apakah Martin Shkreli terlibat dalam manipulasi pasaran, secara sengaja atau tidak? Walaupun tidak ada bukti kelakuan buruk, tindakan harga mengejutkan serupa di permukaan untuk penipuan saham yang dilakukan di CYNK pada bulan Julai 2014, satu saham sen yang merosot ke paras pasaran $ 6 bilion - dan kemudiannya jatuh ke hampir hampir tidak ada - yang mana pelaku utama ditangkap dan mengaku bersalah. Ia juga kelihatan sangat mirip dengan apa yang terjadi dengan saham Volkswagen pada tahun 2008 apabila stoknya berikutan lebih banyak saham yang lebih pendek daripada apungan yang ada - dan kemudiannya runtuh. Hanya masa akan menentukan. Tidak kira, tindakan harga sedemikian harus membuat penjual pendek waspada.

Sumber: Zerohedge

The Bottom Line

KalBios adalah saham biotek tanpa hasil dan tidak ada keuntungan, di hampir muflis. Namun pada minggu lalu, saham itu melonjak lebih daripada 2, 000% pada berita bahawa CEO Turing Pharmaceuticals Martin Shkreli akan cuba menyelamatkan syarikat itu, membeli 70% sahamnya untuk $ 3 juta. Seluar pendek, sayangnya, terpaksa menutup harga tinggi, menghantar stoknya lebih tinggi. Jika Shkreli memutuskan untuk tidak meminjamkan sahamnya kepada seluar pendek, dan lebih buruk lagi, jika dia menuntut penyerahan ke atas saham-saham yang belum dibeli yang telah dibeli, stok mungkin akan menjadi lebih tinggi, dan menyebabkan banyak orang terbakar.