Jika anda bekerja sebagai Penasihat Pelaburan Berdaftar (RIA) atau wakil RIA, anda mungkin memasuki era pengawasan yang lebih besar oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Dari segi sejarah, agensi hanya dapat mengkaji kira-kira 10% daripada semua penasihat berdaftar dalam satu tahun, dengan tumpuan kepada mereka yang mempunyai jumlah aset terbesar di bawah pengurusan (AUM). Pada tahun 2014, Pejabat Pemeriksaan dan Pemeriksaan Pematuhan (OCIE) melancarkan inisiatif "Tidak Pernah Terdahulu". Ini mengakibatkan dorongan untuk memberi pemeriksaan kepatuhan kepada RIA baru yang telah berada dalam perniagaan selama sekurang-kurangnya tiga tahun tetapi belum pernah diperiksa sebelumnya. Agensi kerajaan juga membuat perubahan dalaman lain yang bertujuan meningkatkan kemampuannya untuk mengawasi industri RIA.

Peperiksaan Baru

Proses pemeriksaan baru SEC akan terdiri daripada pendekatan dua arah. Penilaian risiko akan menjadi pemeriksaan terhadap keseluruhan amalan perniagaan RIA, dan terutama dari jabatan pematuhan atau pegawai. Terdapat juga kajian terfokus yang teliti meneroka aspek khusus perniagaannya yang memerlukan tahap risiko yang lebih tinggi, seperti pengurusan portfolio, amalan pemasarannya, pemfailan dan penzahiran dan bagaimana RIA atau perlindungan firma dan aset pelanggan rumah. Pemeriksaan secara keseluruhannya akhirnya direka untuk memberi tumpuan kepada bidang-bidang yang paling berisiko kepada pelabur. Pemeriksaan baru kini telah dilaksanakan lebih dari satu tahun dan akan terus digunakan untuk memantau keselamatan amalan perniagaan penasihat pada masa hadapan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Audit SEC? Bagaimana Penasihat Kewangan Boleh Sedia .)

Inisiatif Lain

SEC juga cuba menangani bilangan RIA yang semakin meningkat berbanding peniaga broker dengan meningkatkan bilangan pegawai peperiksaan di jabatan OCIE. Ia akan melakukan ini melalui gabungan kira-kira 30 pekerja baru dan 70 penempatan semula dalaman, sehingga terdapat lebih dari 600 pemeriksa yang bekerja di sisi RIA perniagaan. Ini mewakili peningkatan kira-kira 20%, yang akan membantu OCIE untuk mengikuti beban kerja memeriksa firma RIA setiap tahun. Langkah ini telah mendapat persetujuan oleh pakar-pakar industri yang telah bimbang untuk beberapa waktu mengenai keupayaan SEC untuk mengawasi penasihat yang cukup dalam bidang.

Karen Barr, presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Persatuan Penasihat Pelaburan, berkata: "Pengagihan semula sumber peperiksaan ini konsisten dengan populasi pendaftar yang berkembang, memandangkan bilangan penasihat pelaburan berdaftar SEC telah berkembang manakala jumlah peniaga broker semakin berkurang. Mengandungi sumber yang besar kepada staf pemeriksa penasihat adalah dasar awam yang baik dan baik yang menyumbang kepada misi SEC untuk memastikan perlindungan pelabur dan integriti pasaran dan akan bermakna menambah pemeriksaan SEC profesion penasihat."(Untuk lebih lanjut, lihat: Penasihat Kewangan: Berhati-hati dengan Segera SEC Segera ini .)

Namun, SEC juga menyuarakan proposisi untuk meminta entiti pihak ketiga untuk mula menjalankan peperiksaan ini bagi pihaknya dan bukannya menjalankannya secara dalaman seperti yang mereka lakukan sekarang Ini telah menimbulkan kebimbangan oleh pakar industri yang takut bahawa pihak ketiga yang akhirnya dipilih adalah FINRA.Tetusan telah dibuat untuk mendapatkan Kongres untuk meluluskan rang undang-undang yang akan memberi pihak berkuasa SEC untuk mengenakan penasihat untuk peperiksaan mereka, tetapi gagal untuk mendapatkan daya tarikan di Senat dan tidak mungkin untuk diluluskan pada masa ini. FINRA untuk bahagiannya menjawab bahawa ia mungkin akan berminat dalam kerja itu jika SEC bertanya apakah ia bersedia

Bob Colby, ketua pegawai undang-undang FINRA, membuat kenyataan ini pada persidangan tahunan baru-baru ini: "Kad perniagaan kami mengatakan perlindungan pelabur, integriti pasaran. Inilah yang kami cuba lakukan, dan kami cuba melakukannya dengan menyokong SEC. Ambit kami adalah untuk mengawasi peniaga broker. Sekiranya SEC melihat peranan bagi kami untuk membantu secara sukarela dalam peperiksaan pihak ketiga, kami akan berminat, tetapi kami tidak menolaknya. "Tetapi pihak lawan berpendapat bahawa FINRA tidak akan menjadi perlawanan yang baik untuk jenis organisasi yang akan memberikan pemeriksaan RIA dan sebaliknya akan memaksakan satu set peraturan birokrasi yang membebankan ke atas RIA yang serius boleh menghalang perniagaan mereka dan akan lebih besar dalam skop daripada apa yang berkaitan dengan peperiksaan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Soalan Budaya FINRA Akan Tanya dalam Peperiksaan .)

Bottom Line

Pada ketika ini, tidak jelas apa masa depan yang dipegang oleh SEC dalam usaha untuk memperbaiki proses pemeriksaan dan kuota. cadangan apa-apa jenis akan muncul di platform SEC sebelum pilihan raya pada bulan November dan kemudian akan ada tempoh yang tidak dapat dielakkan penyusunan semula dalaman untuk pentadbiran Presiden baru sebelum tindakan selanjutnya dapat diambil. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Elakkan Risiko dalam Y Amalan Kami .)