"… tiada apa yang dapat dikatakan pasti, kecuali kematian dan cukai. "- Benjamin Franklin
Pengiktirafan terkenal bapa pengasas adalah benar hari ini seperti hari yang dia tulis, yang bermaksud pelabur perlu memahami apa yang kerajaan ambil.
Cukai persekutuan bukan hanya cukai pendapatan - dividen, faedah, sewa atas hartanah, dll. - tetapi juga menyedari keuntungan modal. Pengusaha juga pintar; pelabur tidak boleh melarikan diri dengan melabur secara tidak langsung melalui dana bersama, dana dagangan pertukaran, REIT atau perkongsian terhad. Bagi tujuan cukai, entiti-entiti ini telus. Watak cukai pengedaran mereka mengalir ke pelabur mengikut kadar faedah ekonomi mereka, dan pelabur masih bertanggungjawab untuk cukai ke atas keuntungan modal apabila mereka menjual.
Cukai ke atas Dividen
Syarikat membayar dividen daripada keuntungan selepas cukai, yang bermaksud pengutip telah dipotong. Itulah sebabnya para pemegang saham mendapat rehat - kadar cukai keutamaan sebanyak 15% ke atas "dividen berkelayakan" jika syarikat itu berdomisili di U. S. atau di negara yang mempunyai perjanjian berganda dengan U. S. yang boleh diterima oleh IRS. Dividen tidak berkelayakan - dibayar oleh syarikat atau entiti asing yang lain yang menerima pendapatan tidak berkelayakan (dividen yang dibayar daripada faedah atas bon yang dipegang oleh dana bersama, contohnya) - dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan tetap, yang biasanya lebih tinggi. Pada tahun 2013, itu adalah skala gelongsor sehingga 39. 6%, ditambah tambahan 3. 8% surtax untuk pembayar cukai berpendapatan tinggi ($ 200, 000 untuk perseorangan, $ 250,000 untuk pasangan suami isteri).
Pemegang saham mendapat manfaat daripada kadar cukai keutamaan hanya jika mereka memegang saham sekurang-kurangnya 61 hari dalam tempoh 121 hari bermula 60 hari sebelum tarikh dividen. Di samping itu, setiap hari di mana risiko kerugian penerima dikurangkan (melalui pilihan putar, jualan stok yang sama pendek ke atas kotak, atau penjualan pilihan panggilan paling banyak di dalam wang, contohnya) tidak dikira ke arah tempoh pemegangan minimum.

• Kes No 1: Seorang pelabur yang membayar cukai pendapatan persekutuan pada kadar 28% marginal dan menerima dividen $ 500 yang layak pada saham yang dimiliki dalam akaun yang dikenakan cukai selama beberapa tahun berhutang $ 75 cukai. Sekiranya dividen tidak layak, atau pelabur tidak memenuhi tempoh pegangan minimum, cukai akan menjadi $ 140. Pembayar cukai kadar tertinggi (cukai pendapatan pada 39. 6% ditambah dengan surcaj penjagaan kesihatan sebanyak 3. 8%) akan berhutang $ 217 cukai ke atas dividen tidak berkelayakan.
  Pelabur boleh mengurangkan gigitan cukai jika mereka memegang aset, seperti saham asing dan dana bersama bon bercukai, dalam akaun tertunda cukai seperti IRA atau 401 (k) dan menyimpan stok domestik dalam akaun broker tetap mereka.

Cukai ke atas Kepentingan
Kerajaan persekutuan merasakan kepentingan paling tinggi sebagai pendapatan biasa tertakluk kepada cukai pada kadar apa sahaja yang dikenakan oleh pelabur.Malah bon kupon-kupon tidak luput. Walaupun pelabur tidak menerima apa-apa wang tunai sehingga matang, mereka perlu membayar cukai atas akruan faedah tahunan ke atas sekuriti ini, yang dikira pada hasil sehingga matang pada tarikh terbitan.
Pengecualian? Faedah atas bon yang dikeluarkan oleh U. S. negeri dan majlis perbandaran, yang kebanyakannya dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan. Sesetengah bon perbandaran dikecualikan daripada cukai pendapatan persekutuan biasa masih tertakluk kepada cukai minimum alternatif. Pelabur perlu menyemak status cukai persekutuan bagi mana-mana bon perbandaran sebelum mereka membeli.

Para pelabur boleh mendapatkan rehat daripada cukai pendapatan negara atas minat. U. S. Sekuriti perbendaharaan dikecualikan daripada cukai pendapatan negeri, sementara kebanyakan negeri tidak memberi faedah cukai atas bon perbandaran yang dikeluarkan oleh entiti dalam negeri.

• Kes No 2: Seorang pelabur yang membayar cukai pendapatan persekutuan pada kadar 33% marginal dan menerima $ 1, 000 faedah setengah tahunan pada $ 40,000 jumlah prinsipal bon korporat 5% berhutang $ 330 dalam cukai, meninggalkan $ 670. Sekiranya pelabur yang sama menerima $ 800 faedah pada $ 40, 000 jumlah prinsipal bon perbandaran yang dikecualikan cukai 4%, tiada cukai persekutuan dijangka, meninggalkan $ 800 utuh. Malah pembayar cukai kadar tertinggi tidak akan membayar cukai pendapatan persekutuan atau surtaj penjagaan kesihatan. Pelabur tertakluk kepada kurungan cukai yang lebih tinggi sering memilih untuk memegang bon perbandaran dan bukannya bon lain dalam akaun yang boleh dikenakan cukai mereka. Walaupun majlis perbandaran membayar kadar faedah nominal yang lebih rendah daripada syarikat-syarikat yang mempunyai kualiti kredit yang sama, pulangan selepas cukai kepada pelabur ini biasanya lebih tinggi pada bon yang dikecualikan cukai.

Cukai ke atas Keuntungan Modal
Levi Uncle Sam mengenai keuntungan modal yang direalisasikan bergantung pada berapa lama pelabur memegang keselamatan. Kadar cukai atas keuntungan jangka panjang (lebih daripada satu tahun) adalah 15%, kecuali untuk pembayar cukai berpendapatan tinggi (pada tahun 2013, $ 400,000 untuk perseorangan, $ 450,000 untuk pasangan suami isteri) yang mesti membayar 20%. Pembayar cukai berkadar tinggi biasanya akan membayar surtaj penjagaan kesihatan juga, untuk kadar keseluruhan 23. 8%.
Sama seperti tempoh pegangan untuk dividen yang layak, hari tidak mengira jika pelabur telah mengurangkan risiko menggunakan pilihan atau jualan pendek (lihat di atas).
Jangka pendek (kurang dari satu tahun tempoh pemegangan yang sah) keuntungan modal dikenakan cukai pada kadar cukai pendapatan tetap.

• Kes No 3: Seorang pelabur dalam kurungan cukai 25% menjual 100 saham saham XYZ yang dibeli pada $ 50 sesaham untuk $ 80 sesaham. Jika dia memiliki stok selama lebih daripada satu tahun, cukai yang terhutang ialah $ 450 (15% daripada (80 - 50) x 100), berbanding cukai $ 750 jika tempoh pegangan kurang daripada satu tahun. Dalam keadaan yang sama, pembayar cukai kadar tertinggi akan berhutang $ 1, 302 ke atas keuntungan modal jangka pendek berbanding $ 450 pada keuntungan jangka panjang.

Kerugian dan Jualan Cukai Cukai
Pelabur boleh mengimbangi keuntungan modal terhadap kerugian modal yang direalisasikan sama ada dalam tahun cukai yang sama atau dibawa ke hadapan dari tahun-tahun sebelumnya. Individu boleh memotong sehingga $ 3,000 kerugian modal bersih berbanding pendapatan bercukai lain setiap tahun, juga, sementara kerugian yang melebihi peruntukan tersedia sehingga sama ada diimbangi terhadap keuntungan pada tahun-tahun akan datang atau dilunaskan terhadap elaun tahunan.
Pelabur boleh meminimumkan liabiliti cukai keuntungan modal mereka dengan menuai kerugian cukai. Jika satu atau lebih stok dalam portfolio jatuh di bawah asas kos pelabur, pelabur boleh menjual dan menyedari kerugian modal untuk tujuan cukai, yang akan tersedia untuk mengimbangi keuntungan modal sama ada pada tahun yang sama atau tahun depan.
Namun, ada tangkapan. IRS melayan penjualan dan pembelian semula "keselamatan yang sama" dalam tempoh 30 hari sebagai "jualan basuh", yang mana kerugian modal tidak dibenarkan dalam tahun cukai semasa. Kerugian itu meningkatkan asas cukai kedudukan baru, menunda akibat cukai sehingga stok dijual dalam transaksi yang bukan penjualan mencuci. Sekuriti yang serupa dengan identiti termasuk stok yang sama, opsyen panggilan dalam atau pilihan pendek pada stok yang sama, tetapi bukan stok di syarikat lain dalam industri yang sama.

• Kes No 4: Pelabur dalam kurungan cukai 35% menjual 100 saham saham XYZ yang dibeli pada $ 60 sesaham untuk $ 40 sesaham, menyedari kerugian $ 2,000, dan 100 saham saham ABC yang dibeli di $ 30 sesaham untuk $ 100 sesaham, menyedari keuntungan $ 7,000. Cukai terhutang pada keuntungan $ 5, 000 bersih . Kadar bergantung pada tempoh pegangan untuk ABC - $ 750 untuk keuntungan jangka panjang, atau $ 1, 750 untuk keuntungan jangka pendek. Sekiranya pelabur membeli kembali 100 saham XYZ dalam tempoh 30 hari dari jualan asal, kerugian modal atas jualan basuh tidak dibenarkan dan pelabur berhutang cukai ke atas keuntungan $ 7.000.000 penuh - $ 1, 050 untuk keuntungan jangka panjang, atau $ 2, 450 untuk keuntungan jangka pendek.

Bottom Line: Cukai Perkara
Cukai mempunyai kesan yang signifikan ke atas pulangan bersih kepada pelabur. Peraturan cukai terperinci boleh didapati di laman web IRS untuk dividen dan untuk keuntungan modal dan mencuci jualan. Walaupun penempatan aset yang teliti dan penebangan cukai dapat mengurangkan beban cukai, keadaan cukai semua orang adalah unik. Pelabur harus berunding dengan penasihat kewangan dan cukai mereka sendiri untuk menentukan strategi optimum yang selaras dengan objektif pelaburan mereka.