Walaupun pekerjaan mereka mungkin kelihatan seperti orang luar, penasihat pelaburan dan broker melakukan peranan yang sangat berbeza dalam perkhidmatan kewangan. Di bawah ini kita akan menyerlahkan persamaan dan perbezaan antara penasihat pelaburan (juga dikenali sebagai penasihat kewangan) dan broker.

Apa yang dilakukan Broker?

Sebelum dagangan dalam talian, mempunyai akses kepada broker secara tradisinya adalah mewah yang disediakan untuk golongan kaya. Pelabur individu mempunyai sedikit atau tidak ada akses langsung ke pasaran dan terpaksa membuat pesanan melalui broker berlesen (biasanya melalui telefon). Sebagai balasan, broker dikenakan komisen yang sangat tinggi. Bagaimanapun, kedatangan pembrokeran diskaun berasaskan web telah mengubah pekerjaan broker. Kini, individu yang ingin berdagang di pasaran saham tidak lagi memerlukan broker dalam keadaan bersedia untuk melaksanakan perintah membeli dan menjual mereka, dan boleh mempunyai akses terus untuk sesetengah wang dalam komisen. Walaupun broker masih melaksanakan perintah, ramai telah terpaksa memperluaskan perkhidmatan mereka kepada pengurusan pelaburan yang diperuntukkan untuk membenarkan komisen yang lebih tinggi daripada pembrokeran berasaskan Internet. Hari-hari ini, tidak biasa untuk melihat broker berdaftar dua sebagai penasihat pelaburan. Broker juga boleh terlibat secara besar-besaran sebagai sebahagian daripada pasukan jualan dalam penempatan swasta, tawaran awam awal (IPO), atau terbitan sekunder. Bekerja bersama jabatan korporat firma firma mereka, broker boleh bekerja untuk menjual pelanggan mereka pada terbitan baru atau perjanjian peribadi yang panas untuk membantu syarikat meningkatkan modal. Sebagai balasan, broker boleh menerima komisen, saham, atau waran dalam syarikat penerbit.

Apakah Penasihat Pelaburan Adakah?

Penasihat pelaburan, sebaliknya, mengusahakan sistem berasaskan fi untuk mengeluarkan nasihat pelaburan yang memenuhi keperluan pelanggan individu. Sebagai contoh, penasihat pelaburan boleh bekerja dengan pelanggan untuk mewujudkan keseluruhan rangka kerja pengurusan kekayaan termasuk membantu pelanggan melalui cukai, estet dan perancangan gadai janji.

Peraturan Mengawal Pelabur Penasihat dan Pialang

Penasihat pelaburan juga dipegang pada standard undang-undang yang lebih tinggi daripada broker. Di Amerika Syarikat, penasihat pelaburan mesti mematuhi Akta Penasihat Pelaburan 1940, yang menyeru penasihat untuk melaksanakan tugas fidusiari berhubung dengan akaun pelanggan mereka. Duti fidusiari, yang boleh dikuatkuasakan di bawah Akta Penasihat Seksyen 206 (1) / (2), melarang penasihat daripada "menggunakan apa-apa peranti, skim atau artifice untuk menipu mana-mana pelanggan atau bakal pelanggan. "Selanjutnya, piawaian mengenakan penasihat" tanggungjawab tegas "iman yang sangat baik" dan pendedahan fakta yang lengkap dan adil "sebagai sebahagian daripada tugas penasihat untuk menjalankan kesetiaan dan penjagaan. Ini termasuk "kewajipan untuk tidak membendung kepentingan pelanggan dengan sendirinya."Oleh kerana pentingnya kelakuan fidusiari ini, kebanyakan penasihat pelaburan boleh membuat keputusan pelaburan untuk pelanggan mereka tanpa terlebih dahulu mendapatkan kebenaran pelanggan.

Sebelum tahun 2011, semua penasihat pelaburan dengan $ 30 juta atau lebih aset di bawah pengurusan perlu mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC), manakala penasihat yang kurang daripada $ 25 juta diperlukan hanya untuk mendaftar dengan badan pengawalseliaan negeri mereka. Pada tahun 2011, Akta Dodd-Frank meningkatkan aset minimum di bawah pengurusan untuk pendaftaran SEC hingga $ 110 juta (baca lebih lanjut dalam Apakah Akta Dodd-Frank? Bagaimana Ia Mempengaruhi Saya? ).

Broker, sebagaimana yang didefinisikan secara meluas oleh SEC sebagai, "mana-mana orang yang terlibat dalam perniagaan melaksanakan transaksi dalam sekuriti untuk akaun orang lain" (yang juga termasuk penasihat pelaburan), mesti mendaftar dengan SEC dan pengawalseliaan diri organisasi. Pertubuhan pengawalseliaan yang paling terkenal adalah Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan, atau FINRA.

Ujian dan Pelesenan

Penasihat dan broker pelaburan juga mempunyai keperluan latihan dan pelesenan yang berbeza. Broker terpaksa lulus Siri 7, atau dikenali sebagai Peperiksaan Perwakilan Sekuriti Am; Siri 7 juga bertindak sebagai pendahulu bagi peperiksaan lanjut dalam industri sekuriti. Sebaliknya, penasihat pelaburan masa depan mesti lulus peperiksaan Siri 65, yang merupakan keperluan sebelum mereka boleh membuang nasihat kewangan dengan bayaran. Satu perbezaan tambahan antara Siri 7 dan Siri 65 ialah hanya Siri 7 yang memerlukan individu ditaja oleh firma sebelum mendaftar untuk ujian. Siri 65 juga sering digunakan oleh akauntan awam yang disahkan (CPA) untuk memasuki perniagaan penasihat pelaburan. Tidak seperti penganalisis kewangan yang disewa (CFA) dan perancang kewangan yang disahkan (CFP), penamaan CPA tidak memenuhi prasyarat untuk mengecualikan peperiksaan Siri 65. (See also A Guide To Financial Designation )

Bottom Line

Kedua penasihat dan broker pelaburan adalah profesional berlesen yang membantu para pelabur dengan matlamat kewangan mereka. Broker dibayar melalui komisen untuk perdagangan yang mereka buat bagi pihak klien mereka dan dikawal selia melalui badan seperti FINRA. Penasihat pelaburan dibayar sama ada yuran lurus untuk masa atau peratusan aset di bawah pengurusan. Mereka dilarang secara undang-undang daripada memberikan nasihat pelaburan yang mungkin bertentangan dengan keperluan pelanggan mereka.