Pelabur institusi adalah entiti yang mengumpulkan dana bagi pihak orang lain, dan melabur dana tersebut dalam pelbagai instrumen kewangan dan kelas aset yang berbeza. Pelabur institusi mengawal sejumlah besar aset kewangan di Amerika Syarikat, dan memberi pengaruh yang besar di semua pasaran.

TUTORIAL: Analisis Penyata Kewangan Lanjutan

Pengaruh
Pengaruh ini berkembang dari masa ke masa dan boleh disahkan dengan mengkaji kepekatan pemilikan oleh pelabur institusi dalam ekuiti 50 syarikat awam yang didagangkan. Pemilikan institusi rata-rata di syarikat-syarikat ini adalah kira-kira 64% pada akhir tahun 2009, berbanding 49% pada akhir tahun 1987. Memandangkan saiz dan kepentingan institusi terus berkembang, begitu juga pegangan relatif dan pengaruh mereka terhadap pasaran kewangan.

Kelebihan
Pelabur institusi umumnya dianggap lebih mahir dalam melabur kerana sifat profesional operasi yang diandaikan dan akses yang lebih besar kepada syarikat dan pengurusan kerana saiznya. Kelebihan ini mungkin terhakis selama bertahun-tahun kerana maklumat menjadi lebih telus dan mudah diakses, dan peraturan telah membatasi jumlah dan kaedah pendedahan oleh syarikat awam. (Kenderaan ini telah mendapat rap buruk di dalam akhbar. Ketahui sama ada mereka layak mendapatkannya. Lihat Adakah Derivatif Selamat Pelabur Runcit? )

Jenis Pelabur Institusi
Pelabur institusi termasuk dana pencen awam dan swasta, syarikat insurans, institusi simpanan, syarikat pelaburan tertutup dan terbuka, dan yayasan.

Mengikut Nombor
Pelabur institusi dikawal $ 25. 3 trilion, atau 17. 4% daripada semua aset U. S. kewangan pada 12/31/2009, menurut Lembaga Persidangan. Peratusan ini merosot sejak sedekad yang lalu dan memuncak pada tahun 1999 pada 21. 5% daripada jumlah aset. Kemerosotan peratusan secara beransur-ansur disebabkan oleh peningkatan nilai besar dalam jumlah aset tertunggak yang tersedia untuk tujuan pelaburan.

Peruntukan Aset
Pelabur institusi melabur aset ini dalam pelbagai kelas, peruntukan standard adalah kira-kira 40% aset kepada ekuiti dan 40% kepada pendapatan tetap. Sebanyak 20% daripada jumlah aset telah diperuntukkan kepada harta tanah, wang tunai dan lain-lain kawasan. Walau bagaimanapun, angka-angka ini secara drastik berbeza dari institusi ke institusi. Ekuiti telah mengalami pertumbuhan terpantas ke atas generasi terakhir, dan pada tahun 1980 hanya 18% daripada semua aset institusi dilaburkan dalam ekuiti. (Kerugian aset portfolio anda adalah faktor utama sama ada ia menguntungkan. Cari tahu bagaimana untuk mendapatkan baki halus ini. Rujuk kepada 6 Strategi Peruntukan Aset yang Bekerja .)

Dana Pencen
Dana Pencen adalah bahagian terbesar dari komuniti pelaburan institusi dan mengawal lebih dari $ 10 trilion, atau kira-kira 40% daripada semua aset yang diuruskan secara profesional.Dana pencen menerima bayaran daripada individu dan penaja, sama ada orang awam atau swasta, dan berjanji untuk membayar manfaat persaraan pada masa akan datang kepada benefisiari dana.

Dana pencen yang besar di Amerika Syarikat, Sistem Persaraan Pekerja Awam California (CalPERS), melaporkan jumlah aset sebanyak $ 239 bilion pada 2011. Walaupun dana pencen mempunyai kekangan risiko dan kecairan yang besar, mereka sering dapat memperuntukkan sebahagian kecil daripada portfolio mereka kepada pelaburan yang tidak mudah diakses oleh pelabur runcit seperti ekuiti persendirian dan dana lindung nilai.

Kebanyakan keperluan operasi dana pencen dibincangkan dalam Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerja (ERISA) yang diluluskan pada tahun 1974. Undang-undang ini menubuhkan akauntabiliti fiduciari dana pencen dan menetapkan piawaian minimum mengenai penzahiran, pembiayaan, peletakan hak dan komponen penting lain dana ini.

Syarikat Pelaburan
Syarikat pelaburan adalah kelas pelaburan institusi kedua terbesar dan memberikan perkhidmatan profesional kepada bank dan individu yang ingin melabur dana mereka.

Kebanyakan syarikat pelaburan sama ada dana bersama atau terbuka, dengan dana terbuka terus mengeluarkan saham baru kerana ia menerima dana daripada pelabur. Dana tertutup menerbitkan saham tetap dan biasanya berdagang di bursa.

Dana terbuka mempunyai majoriti aset dalam kumpulan ini, dan telah mengalami pertumbuhan pesat sejak beberapa dekad yang lalu memandangkan pelaburan dalam pasaran ekuiti menjadi lebih popular. Pada tahun 1980, syarikat pelaburan terdiri hanya 2. 9% daripada semua aset institusi, tetapi bahagian ini lebih daripada tiga kali ganda hingga 9% pada tahun 1990, dan mencapai 28% pada akhir tahun 2009. Walau bagaimanapun, dengan pertumbuhan pesat ETF ramai pelabur kini berpaling dari dana bersama.

The Massachusetts Investors Trust muncul pada tahun 1920-an dan pada umumnya diiktiraf sebagai dana bersama terbuka pertama yang beroperasi di Amerika Syarikat. Yang lain diikuti dengan cepat dan pada 1929 terdapat 19 lagi dana bersama terbuka dan hampir 700 dana tertutup di Amerika Syarikat.

Syarikat-syarikat pelaburan dikawal terutamanya di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940, dan juga di bawah undang-undang sekuriti lain yang berkuatkuasa di Amerika Syarikat. (Flying tinggi satu hari tetapi tidak seterusnya - lihat cerita-cerita di sebalik beberapa kekurangan yang luar biasa. Lihat Kegagalan Dana Hedge Besar .)

Syarikat Insurans
Syarikat insurans juga merupakan sebahagian daripada komuniti pelaburan institusi dan menguasai hampir jumlah dana yang sama sebagai firma pelaburan. Pertubuhan-pertubuhan ini, yang termasuk penanggung insurans harta benda dan mangsa dan syarikat insurans hayat, mengambil premium untuk melindungi pemegang polisi dari pelbagai jenis risiko. Premium itu kemudian dilaburkan oleh syarikat insurans untuk menyediakan sumber tuntutan masa depan dan keuntungan.

Institusi Simpanan
Institusi simpanan menguasai aset $ 1 trilion. Organisasi-organisasi ini telah menyaksikan kejatuhan aset yang besar dalam generasi terakhir, dengan peratusan aset yang dipegang oleh institusi simpanan menurun daripada 32.6% pada tahun 1980 kepada hanya 4. 9% pada tahun 2009.

Asas
Asas adalah pelabur institusi terkecil kerana mereka biasanya dibiayai untuk tujuan altruistik murni. Organisasi ini biasanya dibuat oleh keluarga atau syarikat kaya dan didedikasikan untuk tujuan umum tertentu.

Yayasan terbesar di Amerika Serikat adalah Yayasan Bill dan Melinda Gates, yang memegang $ 36. 7 bilion aset pada penghujung 2010. Asas biasanya diwujudkan bagi tujuan meningkatkan kualiti perkhidmatan awam seperti akses kepada pembiayaan pendidikan, geran penjagaan kesihatan dan penyelidikan.

Kesimpulan
Pelabur institusi kekal menjadi bahagian penting dalam dunia pelaburan meskipun bahagian rata semua aset kewangan sepanjang dekad yang lalu, dan masih mempunyai kesan yang besar ke atas semua pasaran dan kelas aset.