Sama seperti opsyen saham, opsyen indeks adalah derivatif kewangan yang menarik nilai mereka dari aset asas. Dalam kes ini, pilihan indeks diperoleh daripada nilai indeks saham asas. Seperti pilihan, pemegang pilihan indeks mempunyai hak untuk membeli atau menjual indeks atau bakul saham, seperti S & P 500 atau NASDAQ, pada harga dan tarikh yang telah ditetapkan. Pelabur menjana keuntungan daripada langkah yang dijangkakan di pasaran atau mengurangkan risiko memegang instrumen yang mendasari dana terindeks tertentu.

Pelabur dan spekulator pilihan indeks dagangan untuk mendapatkan pendedahan di seluruh pasaran atau industri khusus dengan satu transaksi. Mendapatkan kepelbagaian dengan saham individu memerlukan sejumlah besar modal dan beberapa transaksi. Walaupun pilihan dagangan dapat membantu meminimumkan kerugian berkaitan risiko dengan dana indeks, pilihan indeks dapat digunakan sebagai pelaburan tersendiri.

Strategi Asas

Apabila berdagang sebarang pilihan, termasuk pilihan indeks, pelabur mempunyai pilihan antara strategi panggilan dan strategi. Pilihan panggilan, berkenaan dengan indeks, membolehkan pelabur membeli bakul saham pada harga yang telah ditetapkan dengan jangkaan bahawa nilai indeks akan meningkat. Sebaliknya, pilihan meletakkan memberi pelabur hak untuk menjual indeks pada harga mogok yang telah ditetapkan. Di bawah anggapan ini pelabur percaya nilai indeks akan berkurangan. Apabila menggunakan pilihan pelabur tidak membeli atau menjual indeks saham fizikal; Walau bagaimanapun, nilai pilihan akan bergerak ke arah yang sama seperti indeks pasaran.

Membeli panggilan indeks adalah strategi kenaikan harga apabila nilai pilihan panggilan bertambah apabila nilai indeks pendasar naik. Sebaliknya, membeli indeks meletakkan adalah strategi penurunan harga. Nilai tambah meningkat apabila nilai aset asas berkurangan. Potensi keuntungan dalam kedua-dua kes adalah terhad kepada indeks yang mendasari peningkatan atau penurunan harga mogok. Risiko kewangan untuk panggilan dan meletakkan opsyen adalah terhad kepada jumlah premium yang dibayar untuk opsyen tersebut. Membeli indeks meletakkan dan memanggil adalah strategi asas dalam perdagangan opsyen indeks, dengan strategi yang lebih maju termasuk jaring dan kerah. (Untuk lebih lanjut, lihat: 10 Strategi Pilihan Untuk Tahu .)

Indeks Straddle

Indeks indeks adalah strategi pilihan yang melibatkan pembelian kedua-dua indeks panggilan dan indeks dimasukkan dengan kedua-dua pilihan yang sama harga mogok. Pelabur yang membeli straddles indeks menjangkakan ketidaktentuan indeks sama ada meningkat atau berkurangan daripada paras semasa. Keuntungan berpotensi dimanfaatkan dan mungkin besar dengan pergerakan besar dalam indeks yang mendasari. Kerugian berpotensi untuk strata indeks ditentukan pada titik kontrak ditetapkan.Kerugian maksimum untuk jangka panjang adalah jumlah panggilan dan meletakkan premium yang dibayar. Ini akan berlaku jika nilai indeks yang mendasari sama dengan harga mogok apabila kontrak tamat. (Untuk lebih banyak, lihat: Keuntungan Pada Sebarang Perubahan Harga dengan Straddles Panjang .)

Kolar Indeks

Kolar indeks adalah strategi pilihan yang terdiri daripada panggilan indeks jualan manakala pada masa yang sama membeli jumlah yang sama indeks meletakkan. Premium daripada panggilan jualan, sebahagiannya, membiayai kos indeks yang ditetapkan. Ini akan membantu melindungi nilai portfolio berbanding mana-mana pergerakan pasaran yang buruk. Tahap yang premium daripada indeks panggilan meliputi indeks meletakkan bergantung pada tahap semasa indeks asas dan harga mogok kontrak yang dipilih. Kolar indeks dilaksanakan apabila pelabur memiliki portfolio saham bercampur dan ingin melindungi nilainya dengan meletakkan kelemahan. Apabila menggunakan kerah indeks, kerugian yang berpotensi adalah terhad oleh indeks yang meletakkan manakala keuntungan dibatasi oleh indeks panggilan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Strategi Volatilitas Pasar: Kolar .)

Bottom Line

Secara umum, risiko dan kerugian yang berkaitan dengan perdagangan opsyen indeks adalah terhad kepada premium yang dibayar dan harga mogok yang dipersetujui apabila kontrak ditulis. Begitu juga kerugian ini juga merupakan had potensi untuk keuntungan juga. Pilihan Indeks menarik minatnya daripada kemampuannya untuk mengurangkan risiko dan untuk pelabur jangka panjang dapat menjana pendapatan yang mantap. Tujuan utama pilihan indeks adalah untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan dana indeks. Sebagai produk yang dimanfaatkan, dana indeks berpotensi untuk kerugian teruk yang membolehkan indeks untuk melindung nilai untuk pelabur jangka panjang dan jangka pendek. Walau bagaimanapun, sebagai pelaburan individu, pilihan indeks boleh memberikan kestabilan dan ketenangan fikiran untuk pelabur yang kurang berisiko.