a:

Pedagang boleh menggunakan opsyen keluar-of-the-money untuk melindung nilai kedudukan pasaran yang sedia ada sama ada dengan membeli atau menjual opsyen. Seorang peniaga sering menggunakan strategi ini apabila dia mempunyai kedudukan yang ada yang menguntungkan yang dia mahu terus, tetapi pada masa yang sama, dia ingin melindungi dirinya daripada kemungkinan pergerakan harga yang merugikan kedudukannya.

Sebab-sebab untuk Menghalang Kedudukan yang Ada

Sudah biasa bagi seorang peniaga untuk memiliki kedudukan pasaran yang menguntungkan dan bahawa dia ingin mempertahankan, kerana dia percaya ia dapat menghasilkan keuntungan lebih lanjut. Pada masa yang sama, beliau berhasrat untuk melindungi dirinya dari kemungkinan pembalikan pasaran terhadap kedudukannya. Peniaga mungkin mempunyai sebab untuk mengesyaki kemungkinan pembalikan pasaran sementara atau jangka panjang, termasuk keadaan ekonomi atau pasaran secara keseluruhan atau berita yang akan datang mengenai syarikat yang mungkin menjejaskan harga sahamnya. Stok mungkin telah mencapai paras harga yang mewakili sokongan yang kuat, sejarah atau tahap rintangan yang boleh membuat kenaikan harga melampaui tahap itu lebih sukar dari sudut analisa teknikal.

Membeli atau Pilihan Jualan

Dalam keadaan sedemikian, seorang peniaga sekurang-kurangnya boleh melindungi keuntungannya yang sedia ada dengan baik sama ada membeli atau menjual pilihan keluar wang. Sebagai contoh, anggap bahawa seorang pedagang memiliki stok yang dibeli pada $ 30 yang saat ini diperdagangkan pada $ 40. Pedagang ingin melindungi dirinya dari kemungkinan pembalikan pasaran ke arah bawah. Dia boleh menjual, atau menulis, pilihan panggilan keluar wang dengan harga mogok $ 50. Bayaran premium yang diterima untuk pilihan itu sekurang-kurangnya akan mengimbangi kerugian yang mungkin berlaku dalam kedudukan lama yang ada. Sebagai alternatif, dia boleh mencapai matlamat yang sama dengan membeli pilihan meletakkan dengan harga mogok $ 30.

Harga mogok harus dipilih pada tahap yang cukup dekat dengan harga semasa bahawa apa-apa perubahan harga signifikan akan mengakibatkan perubahan ketara dalam nilai opsyen, tetapi jauh dari harga semasa yang tidak mungkin pilihan akan berada dalam wang sebelum tamat tempoh.