Seasonality menjejaskan setiap elemen penyediaan dan pengurusan perdagangan, dari konsep untuk mengambil keuntungan atau kerugian. Di antara, pengaruh kalendar ini mempengaruhi jenis sekuriti yang kita berdagang, berapa lama kita memegang jawatan, keadaan yang ada semasa kita terdedah dan kuasa yang memberi kesan kepada kadar pulangan kita. Kedudukan yang diselaraskan dengan bermusim berjalan ke halangan yang lebih sedikit manakala mereka yang menentangnya menghadapi pelbagai masalah yang mengecewakan. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Memanfaatkan Kesan Bermusim ).

Adalah salah tanggapan umum bahawa bermusim terhad kepada pengaruh bulanan yang besar, seperti Kesan Januari atau Santa Rally. Walaupun fenomena tahunan ini memberi kesan kepada pita tikar, berpuluh-puluh pasukan musiman yang lebih kecil mempengaruhi tindakan harga jangka pendek dan panjang. Sebenarnya, setiap segmen aktiviti pasaran dari bel pintu pembukaan hari Isnin hingga penutup hari Jumaat mencerminkan beberapa elemen kecenderungan masa dan semakin cepat pedagang memasukkan mereka ke dalam aliran kerja mereka, semakin cepat hasil mereka akan bertambah baik.

Musim Semula Klasik

Prestasi Bulanan SP-500	1971-2013
BULAN	RETURN
Januari	1. 07%
Februari	0. 03%
Mac	1. 19%
April	1. 5%
Mei	0. 17%
Jun	-0. 05%
Julai	1. 02%
Ogos	-0. 06%
September	-0. 47%
Oktober	0. 79%
November	1. 52%
Disember	1. 71%

Sumber: Standard & Poors & // www. davemanual. com

Kami belajar lebih awal dalam kerjaya pasaran kami bagaimana kalendar mempengaruhi tindakan harga pada waktu tertentu tahun. Ia bermula dengan Kesan Januari, di mana pengiraan untung dan rugi dihapuskan, menggalakkan pelaburan berisiko yang memihak kepada topi kecil dan permainan beta tinggi lainnya, serta syarikat baru yang menunjukkan sedikit kemajuan pada kunci kira-kira mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Kesan Januari Mengubah Stok Terpegat ) Tahun berakhir dengan Santa Rally, apabila pengurus dana membersihkan pegangan mereka, sering membeli pemenang terbesar untuk meningkatkan laporan prestasi tahunan mereka. (Untuk bacaan lanjut, lihat: Adakah Santa Claus Rally For Real? ) Di antara, kita dapat menjual pada Mei dan pergi, amaran bahawa pasaran musim panas boleh mengecewakan, dengan kumpulan utama seperti teknologi dan kecil topi sering menunjukkan tindakan mereka yang paling lemah pada tahun ini.

Tetapi bermusim berjalan lebih mendalam dengan pengaruh yang lebih langsung pada tindakan harga sehari-hari. Pertimbangkan "Turnaround Selasa", yang mencerminkan kecenderungan yang lama diperhatikan ke arah pembalikan selepas stok dan niaga hadapan dalam satu arah pada hari Jumaat dan Isnin. Peniaga niaga hadapan George Taylor menyifatkan pengaruh ini lebih daripada 60 tahun yang lalu dalam teknik Taylor Taylor, yang bertebaran tetapi cemerlang yang membawa mekanisme bermusim satu langkah jauh dalam penerangannya tentang tiga hari berterusan kitaran yang alternatif membeli, menjual dan menjual pendek hari.Strategi perdagangan ayunan moden menggunakan banyak unsur konsep abadi ini.

Musim dan Hari Dagangan

Jam pertama dan terakhir hari dagangan menjana puncak kitaran yang ketara, menghasilkan lebih daripada 60% daripada jumlah keseluruhan untuk satu sesi. Ini mengikuti kebijaksanaan pasaran lama bahawa "amatir perdagangan jam pertama ketika pro perdagangan jam terakhir". Trend cenderung mempamerkan kadar perubahan harga terkuat mereka selama dua jam ini, dengan kecenderungan ke arah pemotongan dan kebimbangan melalui tengah hari. Tempoh antara pukul 11: 30 pagi dan 12: 30 malam digunakan untuk menandakan jeda dalam aktiviti, manakala pasukan A Wall Street mengetuai untuk makan tengah hari, meletakkan skuad kedua yang bertanggungjawab. Itu tidak lagi berlaku, terima kasih kepada persekitaran elektronik 24 jam yang mengikat bursa AS untuk tindakan harga di bursa lain.

Pasaran Eropah dekat sekitar jam siang makan tengah hari AS, dengan algos menekan di Frankfurt dan New York pada masa yang sama. Hubungan di antara pertukaran mempunyai dua kesan. Pertama, ia menggalakkan kenaikan volum tengah hari dan kedua, ia menjana strategi separuh hari yang disejajarkan dengan sesi pagi dan petang AS. Akibatnya, pasaran tempatan sering mencecah paras tertinggi atau rendah dalam urusniaga dalam tempoh ini, dengan nada intraday kemudian beralih dengan ketara. Ini boleh mengelirukan peniaga yang digunakan untuk persekitaran lalu yang menjana tema sepanjang hari yang memihak kepada hasil menaik atau penurunan harga khusus ke dalam loceng penutup.

Hari Fed

Rizab Persekutuan, melalui Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), memenuhi lapan kali setahun untuk menyemak dan mengemaskini kadar faedah. Peristiwa-peristiwa tersebut mengambil perhatian khusus semasa era pelonggaran kuantitatif, menyumbang kepada perhimpunan besar-besaran, dan masih memberi kesan kepada pita ticker dalam sesi yang membawa berita dan beberapa hari selepas itu. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat: Bagaimana Mesyuarat Jawatankuasa Pasar Terbuka Persekutuan Mengemudi Kadar Dan Stok ). Terdapat kecenderungan menaikkan semulajadi ke dalam acara ini, yang sering dicirikan oleh keuntungan yang tidak menentu yang gagal untuk merebak ke purata yang lebih luas. Impuls ini boleh bermula seawal sesi sebelum keputusan sebenar.

Volatilitas memerintah roost dalam satu atau dua jam selepas pembebasan, dengan satu siri whipsaws yang menguji sempadan baru. Dalam tahun-tahun terdahulu, momentum arah ke arah akhir hari Fed sering bertemu dengan pembalikan yang tajam pada sesi berikutnya. Pembalikan itu masih berlaku dari masa ke masa tetapi pasaran nanasekondaan kita yang didominasi algo nanode sekarang menghasilkan pergerakan harga berskala besar yang kurang terdedah kepada strategi pudar yang tipikal. Akibatnya, tema yang ada pada akhir sesi selepas keputusan Fed sering mencerminkan pendapat wang pintar dan akan terus memberi kesan kepada pita dengan baik ke minggu berikutnya. (Untuk bacaan lanjut, lihat: Alat Baru Fed untuk Manipulasi Ekonomi ).

Opsyen Tamat Tempoh

Tindakan harga bertentangan menandakan tamat tempoh opsyen, yang menandakan penamatan kontrak jangka pendek ke atas instrumen ekuiti dan niaga hadapan. (Baca lebih lanjut di: Cycle Expiration Options Stock ).Dua belas bulan tamat dan 52 minggu tamat kini memberi kesan kepada pita, dengan banyak sesi yang dipacu oleh perakaunan dan pengembalian bermakna, bukan berita atau intensiti emosi. Musim tamat tempoh tamat menunjukkan pengaruh terbesarnya semasa peminjaman tiga suku tahun apabila jumlah pasaran sering melanda puncak multi-bulan. Pengaruh bermusim 7 hari ini bermula pada hari Khamis sebelum minggu tamat, apabila indeks masa depan bergerak ke dalam kontrak suku tahun berikutnya. (Lihat: 6 Cara Membuat Perdagangan Pilihan yang Lebih Baik ).

Peraturan-peraturan bagi minggu-minggu berakhirnya perdagangan adalah mudah, tetapi banyak pedagang mengabaikan mereka, memilih untuk bermain mengikut buku teks, bukan mesin wang yang kita sebut Wall Street. Mula-mula, elakkan trend strategi berikut kerana uptrend dan aliran menurun yang kuat mungkin akan terkena impuls negatif yang sama kuat. Kedua, berhati-hati pada nombor bulat yang besar kerana daya tahan tamat memaksa banyak sekuriti ke paras harga dengan minat terbuka tertinggi. Ketiga, mengharapkan sekuriti untuk menarik perhatian ke tahap yang akan memaksakan pilihan yang paling untuk habis harganya. Ini dipanggil pengaruh Max Pain, yang merupakan salah satu daya musiman yang paling boleh dipercayai dalam persekitaran pasaran moden kita.

Perolehan Musim

Musim perolehan menandakan pengaruh suku tahunan yang besar yang mencetuskan kerugian perdagangan yang besar kerana pemain marginal lupa bahawa mereka terlibat dalam permainan nombor dan mengambil pertaruhan yang tidak bijak mengenai keputusan dan tindak balas pasaran terhadap keputusan tersebut. (Untuk lebih lanjut, baca: Strategi Untuk Musim Perolehan Suku Tahunan ). Walaupun kajian berhati-hati boleh memberitahu anda jika syarikat mungkin melebihi atau ketinggalan jangkaan, tiada penyelidikan dapat memprediksi secara tepat reaksi pasaran yang tepat, yang dapat mengubah harga cip biru lebih dari 10% dalam beberapa minit. Lebih buruk lagi, anda terperangkap dalam berfikir bahawa anda telah menguasai permainan ini setelah mendapat beberapa kali dan menetapkan diri anda untuk kehilangan kejutan kerjaya.

Terdapat beberapa cara untuk pedagang berurusan dengan pembebasan pendapatan. Pertama, keluar terlebih dahulu laporan dan tunggu sehingga reaksi cukup jelas untuk menubuhkan kemasukan baru. Kedua, mainkan laporan dengan strategi pilihan yang mengawal pendedahan ketidaktentuan atau membayar pada volatiliti tinggi atau rendah, tanpa mengira arah. Dalam kedua-dua kes, opsyen memberi pedagang alat yang lebih kuat untuk menangani potensi kejutan yang tinggi. (Untuk maklumat lanjut, lihat: 5 Tips Pelaburan Musim Pendapatan ).

Garis Bawah

Bias kalendar dan masa, yang lebih dikenali sebagai musim, adalah konsep yang sering disalahpahami yang mempunyai pengaruh besar pada pita ticker. Ringkasnya, masa-masa tertentu hari, minggu dan bulan mencetuskan tingkah laku pasaran yang boleh diramal yang dapat mengatasi analisis logik dan akal sehat.