ICE LIBOR, yang bermaksud Kadar Tawaran Antara Bank London Pertukaran Antarabangsa, adalah satu set kadar purata harian di mana bank mengatakan mereka meminjam wang dari satu sama lain. Biasanya hanya disebut LIBOR, kadar penanda aras ini digunakan secara meluas sebagai kadar faedah asas oleh institusi kewangan di seluruh dunia. Oleh itu, kadar LIBOR memberi kesan kepada hampir semua pemain di dunia kewangan daripada pemegang pinjaman pelajar, pemegang gadai janji, dan pemilik perniagaan kecil kepada syarikat dan bank terbesar di dunia.

Memahami LIBOR

LIBOR menawarkan kadar faedah purata harian untuk lima mata wang (dolar AS, euro, pound British, yen Jepun, dan franc Swiss) dan tujuh tempoh pinjaman (dari semalaman hingga 12 bulan). Secara keseluruhan, terdapat 35 LIBOR kadar harian yang berbeza. LIBOR dikawal oleh Pentadbiran Penanda Aras Antarabangsa (ICE). Pentadbiran mengira kadar LIBOR setiap hari dengan meninjau bank-bank yang mengambil bahagian.

Setiap pagi, Pentadbir Penanda Aras ICE meminta panel penyumbang bank (biasanya 11 hingga 18 bank besar, antarabangsa) untuk menjawab soalan berikut: "Pada kadar yang anda boleh meminjam dana, adakah anda berbuat demikian dengan meminta dan kemudian menerima tawaran antara bank dalam saiz pasaran yang munasabah sebelum jam 11 pagi London? "Bank menyediakan jawapan yang berbeza berdasarkan mata wang dan panjang pinjaman. Kadar yang disebut oleh bank adalah kadar faedah tahunan. Persatuan Penanda Aras ICE menggunakan kadar ini untuk mengira LIBOR menggunakan kaedah yang disebut minima aritmetik dipotong di mana nilai ekstrim dikecualikan. ( bacaan berkaitan: Apa itu ICE LIBOR dan apa yang digunakan?)

Mengapa LIBOR Sangat Penting?

Akronim lima huruf, LIBOR, bermaksud Kadar Tawaran Antara Bank London, tetapi kepentingannya tersebar di luar Kota London atau bahkan Eropah. Malah, kadar LIBOR ini merupakan salah satu daripada jumlah yang paling penting dalam kewangan. Bank, institusi kewangan, dan agensi kredit di seluruh dunia melihat kepada LIBOR untuk menetapkan kadar faedah mereka sendiri. Pada masa ini terdapat kontrak yang belum dijelaskan bernilai trilion dolar yang tersebar di pelbagai tempoh matang dari semalaman hingga 30 tahun yang merujuk kepada LIBOR. Menurut Perbendaharaan UK, nilai kontrak kewangan yang terikat kepada LIBOR menyentuh $ 300 trilion. Walau bagaimanapun, ini tidak termasuk pinjaman pengguna atau gadai janji rumah kadar laras. Menurut ICE Benchmark Administration, "Secara keseluruhan, pendedahan kadar bunga beratus-ratus triliun dolar terikat dengan ICE LIBOR. "

Salah satu sebab utama LIBOR digunakan secara meluas adalah kerana cara kadar dikira dan dibina. LIBOR mewakili kadar pinjaman paling rendah di kalangan bank dan institusi kewangan besar.Kadar lain ditetapkan di atas LIBOR. Ini sering dinyatakan sebagai "LIBOR + X bps" di mana, bps bermaksud titik asas dan X adalah premium dikenakan ke atas dan di atas kadar LIBOR oleh pemberi pinjaman kepada peminjam. Oleh itu, apa-apa peningkatan atau penurunan dalam kadar asas (iaitu kadar LIBOR) memberi kesan kepada kontrak yang terikat dengan LIBOR atau berdasarkannya sebagai penanda aras.

LIBOR biasanya digunakan sebagai kadar terapung untuk swap kadar faedah, kontrak masa depan, gadai janji, pinjaman pelajar, dan juga pembiayaan korporat. LIBOR juga digunakan untuk menetapkan harga penyelesaian untuk kontrak masa depan kadar faedah yang membantu syarikat untuk melindung nilai pendedahan kadar faedah. LIBOR memberikan idea yang adil kepada bank pusat dan institusi penting lain mengenai jangkaan mengenai kadar faedah dan perkembangan berkaitan.

Bottom Line

Sehingga 31 Januari 2014, ICE LIBOR dikenali sebagai BBA LIBOR (untuk Persatuan British Banker). BBA LIBOR terbakar apabila Barclays dan beberapa institusi lain disiasat kerana memanipulasi kadar penanda aras dengan mengemukakan kadar pinjaman palsu kepada Persatuan Peminjam British. Ini menggoncang kredibiliti LIBOR di pasaran kewangan. Walau bagaimanapun, kepercayaan di LIBOR tidak lama lagi dipulihkan apabila tadbir urus dipindahkan ke ICE Benchmark Administration. Walaupun LIBOR telah mengalami kontroversi, kadar pinjaman harian terus menjadi sebahagian daripada jumlah yang paling penting dalam kewangan. ( Bacaan berkaitan: Mengapa BBA LIBOR telah digantikan oleh ICE LIBOR)