Dalam mengkaji penyata kewangan, pelabur sering memberi tumpuan kepada pendapatan, pendapatan bersih, dan pendapatan sesaham. Walaupun menyiasat pendapatan dan keuntungan perniagaan adalah cara yang baik untuk mendapatkan gambaran tentang kesihatan keseluruhannya, menganalisis akaun yang boleh diterima membolehkan anda membuat langkah yang lebih dalam dalam analisis anda.

Belum Terima Akaun: Apa itu dan Mengapa Adakah Penting?

Dalam istilah yang paling mudah, akaun belum terima mengukur wang yang pelanggan berhutang kepada perniagaan untuk barangan atau perkhidmatan yang telah disediakan. Kerana perniagaan menjangkakan wang di masa depan, akauntan termasuk akaun belum terima sebagai aset pada kunci kira-kira perniagaan. ( Ketahui lebih lanjut dalam Memecah Lembaran Imbangan ). Walau bagaimanapun, kebanyakan perniagaan tidak mengharapkan untuk mengumpul 100 peratus wang yang ditunjukkan dalam akaun belum terima.

Memandangkan risiko ini tidak membayar, mengapa perniagaan terus menyediakan barangan dan perkhidmatan tanpa memerlukan pembayaran terlebih dahulu? Apabila berurusan dengan pelanggan biasa dan boleh dipercayai, perniagaan boleh mendapat manfaat daripada menjual barangan dan perkhidmatannya secara kredit. Ia mungkin dapat membuat lebih banyak jualan dengan cara itu dan juga mengurangkan kos transaksi. Contohnya, perniagaan boleh menjualkan pelanggan yang boleh dipercayai secara berkala dan bukan memproses sejumlah pembayaran kecil.

Masalahnya adalah apabila akaun belum terima mencerminkan wang yang terhutang oleh pelanggan yang tidak boleh dipercayai. Pelanggan boleh ingkar pembayaran mereka, memaksa perniagaan menerima kerugian. Untuk mengambil kira risiko ini, perniagaan meletakkan pelaporan kewangan mereka atas andaian bahawa tidak semua akaun mereka akan dibayar oleh pelanggan. Akauntan merujuk kepada bahagian ini sebagai elaun hutang lapuk.

Pada nilai muka, adalah mustahil untuk mengetahui sama ada akaun-akaun yang akan diterima perniagaan adalah menunjukkan amalan perniagaan yang sihat atau tidak sihat. Pelabur hanya dapat memperoleh pengetahuan ini melalui analisis yang teliti.

Cara Menganalisis Penerimaan Akaun

Selama bertahun-tahun, penganalisis telah membangunkan banyak kaedah yang berbeza untuk mendedahkan kualiti asas akaun perniagaan yang akan diterima.

Salah satu kaedah paling mudah yang ada ialah penggunaan nisbah akaun-to-sales. Nisbah ini, yang terdiri daripada hutang perniagaan yang dibahagikan dengan jualannya, membolehkan para pelabur memastikan tahap jualan perniagaan belum dibayar oleh pelanggan pada satu ketika tertentu. Angka yang lebih tinggi menunjukkan bahawa perniagaan mungkin mengalami kesulitan mengumpulkan pembayaran dari pelanggannya.

Satu lagi kaedah mudah terdiri daripada meneliti cara di mana elaun perniagaan untuk hutang lapuk telah berubah dari masa ke masa. Elaun ini biasanya dilaporkan dalam nota-nota penyata kewangan, walaupun kadang-kadang termasuk dalam lembaran imbangan.Sekiranya peruntukan bagi hutang lapuk telah meningkat dengan ketara, perniagaan mungkin mengalami kekurangan struktur memandangkan keupayaannya untuk mengutip pembayaran daripada pelanggannya. Pada masa yang sama, penurunan dramatik dalam elaun hutang lapuk mungkin menunjukkan bahawa pengurusan perniagaan terpaksa menghapuskan sebahagian daripada akaun mereka yang akan diterima sama sekali.

Baca Nota-nota kepada Penyata Kewangan

Kaedah analisis lain lebih menuntut. Sebagai contoh, nota-nota kepada penyata kewangan mungkin menyebut pelanggan tertentu dengan hutang terkumpul. Kumpulkan nama-nama ini dan siasat kesesuaian kredit setiap pelanggan hutang individu. Anda kemudian boleh menganggarkan kemungkinan setiap pelanggan membayar sebahagian daripada akaun perniagaan yang akan diterima. Walaupun analisis ini dapat menghasilkan pandangan yang berharga, ia juga dapat memakan waktu, karena proses untuk memperkirakan kelayakan kredit dapat menjadi sangat kompleks.

Kaedah yang lebih mudah untuk menilai kualiti akaun belum terima perniagaan terdiri daripada menganalisis sejauh mana pelanggan hutang perniagaan terpelbagai oleh sektor industri. Perniagaan yang diterima oleh pelanggan yang ditumpukan dalam sektor tertentu mungkin terdedah kepada kemungkiran sekiranya berlaku kemerosotan ekonomi yang mempengaruhi sektor tersebut. Sebaliknya, perniagaan yang belum terima akaun hutang oleh asas pelanggan yang sangat berpotensi mungkin kurang terdedah, berdasarkan premis bahawa kemerosotan ekonomi dalam mana-mana sektor tertentu tidak mungkin memberi kesan besar kepada kadar pembayaran balik hutangnya secara keseluruhannya. (Ketahui lebih lanjut dalam Kepentingan Kepelbagaian ).

Sebagai pelanjutan logik ini, pelabur mungkin menganggap perniagaan menjadi agak selamat jika setiap pelanggannya berhutang hanya sebahagian kecil daripada akaunnya yang akan diterima. Di bawah keadaan sedemikian, keingkaran oleh mana-mana pelanggannya tidak akan memberi impak besar kepada kesihatan kewangan keseluruhan perniagaan.

Akhir sekali, satu lagi kaedah analisa umum terdiri daripada penyiasatan sejauh mana setiap pelanggan terlambat membayarnya. Teknik ini, yang dikenali sebagai "penuaan" akaun yang boleh diterima, boleh membantu menjawab persoalan sama ada masalah dengan pelanggan tertentu telah wujud selama jangka masa panjang. Seperti kebanyakan kaedah, analisis ini memberikan hasil yang lebih bermaklumat jika pelabur melaksanakannya menggunakan data dari jangka masa yang panjang.

Garis Bawah

Selain daripada teknik yang diterangkan di atas, terdapat banyak lagi cara untuk menganalisis akaun yang akan diterima. Walaupun pelabur individu tidak bersetuju dengan kaedah yang terbaik, sedikit yang akan membahaskan bahawa analisis akaun belum terima adalah komponen kritikal dari usaha wajar pelaburan.