IShares Cohen & Steers REIT ETF (NYSEARCA: ICF ICFiSh Coh & St REIT102 30 + 0 55% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mencari pelaburan keputusan yang sepadan secara amnya, sebelum yuran dan perbelanjaan, kepada harga dan hasil hasil Indeks Majikan Cohen & Steers Real Estate, atau indeks yang mendasari. Indeks ini dibina daripada kumpulan strategik amanah pelaburan hartanah, atau REIT, dan berharap mendapat manfaat daripada peningkatan penyatuan dan pensekuritian dalam pasaran hartanah domestik. Ini adalah bakul REIT besar U. S., yang tidak terlalu berbeza daripada tumpuan besar atau gergasi di pasaran hartanah yang lebih luas.

REIT adalah entiti undang-undang seperti mana-mana perbadanan atau kepercayaan lain. Tujuan REIT adalah untuk mengumpul modal dan melabur dalam aset hartanah, seperti hartanah atau gadai janji sebenar. Banyak yang didagangkan secara terbuka di bursa saham utama seperti stok.

Perhatikan bahawa ICF tidak seperti melabur dalam REIT sebenar. Kepercayaan standard mewakili saham satu syarikat hartanah tunggal dan, yang lebih penting lagi untuk pelabur, secara sah diwajibkan untuk mengagihkan sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan kena cukai mereka kepada para pemegang saham setiap tahun. Tidak ada obligasi sedemikian dalam REIT ETF, yang mengubah sebahagian besar penekanan pelaburan terhadap prestasi harga dan jauh dari pendapatan.

Satu kelebihan yang berbeza dari ETF REIT adalah kesederhanaan. Pelabur REIT individu yang berpengalaman mempunyai pegangan pasaran hartanah yang kukuh dan pemahaman asas tentang pengurusan syarikat kegemaran mereka. Di lain pihak, REIT ETF yang diindeks tidak memerlukan pengetahuan atau usaha yang khusus.

Bagaimana Ia Jejaki Ia

ICF bergantung pada kaedah yang dimodifikasi untuk permodalan untuk memilih dan mengimbangkan pegangannya. Proses ini sangat selektif; tidak lebih daripada 30-40 REIT yang berlainan terdiri daripada keseluruhan portfolio pada satu-satu masa. Ini menyebabkan kepekatan aset yang besar dalam pegangan terbesar, yang menambah unsur berat ke dana.

Walaupun ICF adalah semua fokus dalam negara, portfolio ini secara meluas pelbagai di antara kawasan geografi, jenis hartanah dan gaya REIT yang berbeza. Apabila dipecahkan sebagai peratusan nilai pasaran, REIT runcit adalah yang paling diwakili pada 26. 04%, diikuti oleh REIT kediaman pada 20. 92%; REIT pejabat pada 16. 43%; REIT penjagaan kesihatan pada 15. 44%; dan REIT khusus pada 12. 23%.

Tiga perempat daripada syarikat termasuk layak sebagai topi besar; selebihnya adalah topi sederhana. 10 REIT terbesar dalam akaun portfolio ICF untuk lebih daripada 55% daripada jumlah aset. Syarikat-syarikat teratas termasuk Simon Property Group REIT Inc. di 7. 97%; REIT Penyimpanan Awam pada 7. 66%; REIT Kediaman Ekuiti pada 6. 72%; Penjagaan Kesihatan REIT Inc.pada 5. 96%; dan AvalonBay Communities REIT Inc. pada 5. 69%.

Pengurusan

Siri iShares BlackRock adalah siri dana terbesar dan paling berjaya di dunia, dan tawaran ETFnya menyumbang lebih daripada 40% daripada keseluruhan pasaran U. S. ETF. ICF diperkenalkan menerusi iShares pada Januari 2001 dan, pada bulan Ogos 2015, telah mengumpul utara $ 3. 2 bilion aset di bawah pengurusan.

Dalam usaha untuk meningkatkan pengesanan dan konsistensi, pasukan pengurusan untuk ICF membuat pinjaman sekuriti dan rebat pendapatan kembali ke dalam dana. Ini bermakna mungkin berpotensi menjadi masa apabila ETF tertinggal di belakang indeks yang mendasari kurang daripada nisbah perbelanjaan yang dinyatakan.

Ciri

ETF ini menerima markah yang baik untuk kecekapan dan kestabilan. Terdapat cukup aset untuk menghapus hampir apa-apa risiko penutupan, indeks yang mendasari dijejak rapat, dan kos lebih rendah daripada purata kategori.

Menjelang pertengahan 2015, ICF memaparkan nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 35% dan bid / ask spread hanya 0. 04%. Ini bukanlah angka paling murah atau paling ketat di alam semesta ETF, tetapi mereka sangat kompetitif di ruang ini. Dagangan mudah untuk para peserta runcit dan institusi terima kasih kepada jumlah perdagangan median sebanyak $ 23. 75 juta. Unit penciptaan datang dalam 50, 000 blok saham.

Kesesuaian dan Cadangan

ICF adalah permainan yang hebat untuk para pelabur yang mahukan syarikat hartanah yang besar dan dominan dalam kategori hartanah masing-masing. Dana itu besar, cair dan berdagang dengan baik. Pengurusan seolah-olah kukuh dan dana itu mempunyai bonus tambahan untuk membawa label iShares. Satu-satunya kelemahan sebenar kepada ICF adalah pendedahan yang terhad, sekurang-kurangnya berbanding dengan pesaing ETF. Pegangan tiga puluh lima hanya tidak mencukupi untuk mendapat akses ke seluruh pasaran hartanah U. S. Sebagai perbandingan, penanda aras segmen termasuk 173 pelaburan yang berbeza, lebih daripada lima kali kepelbagaian ICF.

Pelabur yang berpotensi harus sedar tentang semua risiko ETF, termasuk potensi kehilangan wang. ICF menjejaki ketat dan tidak menyatakan turun naik yang tinggi, tetapi portfolio asas masih sangat bergantung kepada kesihatan pasaran hartanah U. S.; satu kemalangan sektor walaupun separuh saiz krisis perumahan 2007 dapat menimbulkan kekacauan terhadap harga saham ICF.

Kepekatan industri sedemikian mungkin mengabaikan ICF ke kedudukan satelit, kecuali pelabur memutuskan untuk menggunakan pelbagai lindung nilai untuk menghadkan kelemahan portfolio untuk perubahan pasaran hartanah.

Sejauh ukuran risiko dan pengurusan, ICF mempunyai turun naik purata kategori dan peringkat alpha di bawah purata. Apabila diukur terhadap indeks piawai, walaupun, trailing 36-month beta hanya 0. 29 dan alpha adalah 6. 26.

Bagaimana Pelanggan Penasihat Kewangan Boleh Menggunakan Ini ETF

Pelaburan hartanah dilihat dengan lebih keraguan sejak krisis 2007-2008. Sesetengah pelanggan mungkin dipujuk sejak ICF hanya memberi fokus pada REIT yang terbesar dan terbaik yang digabungkan dengan reputasi penyedia dan pengurusan yang cemerlang.

Ini amat berguna untuk pelanggan yang mahukan pendedahan kepada pasaran hartanah.Kemiringan topi besar menunjukkan kemeruapan purata yang lebih tinggi daripada kategori, walaupun dengan mengorbankan beberapa batasan pendedahan pasaran. ICF adalah permainan ETF yang agak berisiko kerana kepekatan terhad dan kepekatan satu sektor. Pelanggan konservatif mungkin lebih baik dengan dana yang lebih pelbagai.

Oleh kerana REIT terbesar cenderung mengungguli pesaing yang lebih kecil, pelanggan aktif mungkin ingin menggabungkan ICF menjadi peluang perdagangan pasaran hartanah apabila pasaran kelihatan menjanjikan.

Pesaing Utama dan Alternatif

Dana ini hidup dalam kategori yang agak terhad. Tiga daripada pesaingnya yang utama, iShares Dow Jones US Real Estate ETF, Real Estate Mortgage iShares Capped ETF dan IShares Real Estate Residential Capped ETF, adalah semua produk iShares dengan penekanan yang sedikit berbeza. Tiada ETF yang lain mengesan Indeks Majikan Cohen & Steers Realty.

ICF mempunyai 70% bertindih dengan Indeks Vanguard REIT ETF, namun ICF mengenakan tiga kali ganda nisbah perbelanjaan. Pelabur yang sedar kos harus berhati-hati mempertimbangkan jika kepekatan syarikat besar di ICF bernilai membayar tiga kali ganda dalam kos dana.