Skandal LIBOR adalah sistem rambang sistem kadar semalaman yang dilaporkan oleh bank untuk meningkatkan nilai bon dan derivatif yang dipegang pada kunci kira-kira bank. Selepas skandal itu ditemui oleh Financial Times, pembaharuan penting telah dilaksanakan untuk memastikan LIBOR kekal sebagai petunjuk ekonomi yang berguna sebagai ukuran tekanan kewangan.
Pembaharuan utama adalah pemindahan pengawasan dari Persatuan Bankir Inggris kepada pengawal U. K. Pendengaran dan siasatan bebas dijalankan oleh Jerman, Amerika Syarikat dan United Kingdom, dengan pelbagai hukuman yang dikenakan kepada bank yang terlibat. Peraturan-peraturan juga dicadangkan; kebanyakannya masih sebagai cadangan yang perlu melalui proses politik sebelum menjadi undang-undang.
Skandal LIBOR menghalang pasaran dari berfungsi dengan betul. Dengan membida LIBOR yang lebih rendah daripada apa yang benar, bank-bank secara sedar menolak penurunan kadar pulangan bebas risiko. Perubahan kecil dalam kadar ini boleh memberi kesan besar kepada harga derivatif dan bon. Kebanyakannya agak cair dan tidak didagangkan, jadi penemuan harga perlu melalui mekanisme seperti LIBOR. Pembalasan LIBOR menjadi lebih rendah daripada apa yang benar melambungkan asas aset bank, menjadikan kunci kira-kira dan angka kewangan menjadi lebih kuat.
Pengawal selia global bersetuju dengan preskripsi tertentu untuk mengelakkan pengulangan skandal ini. Ini termasuk penyerahan bank kepada LIBOR berdasarkan urus niaga yang direkodkan, penerbitan kadar yang dikemukakan oleh bank kepada LIBOR selepas tiga bulan dan hukuman berat punitif terhadap bank yang menyinggung perasaan. Objektif cadangan ini adalah untuk mencegah kejadian yang berulang dan cukup menghukum tingkah laku ini untuk menjadikan bank mengambil pemantauan diri dengan lebih serius.
AD:Bagaimana skandal LIBOR mempengaruhi swap kadar faedah?
Mengetahui bagaimana skandal LIBOR terus memperkaya beberapa peniaga swap kadar faedah dan merosakkan orang lain dengan mengatasi kadar faedah pasaran sebenar.
Jika saya membeli bon $ 1,000 dengan kupon sebanyak 10% dan matang dalam tempoh 10 tahun, adakah saya akan menerima $ 100 setiap tahun tanpa mengira hasilnya?
Hanya meletakkan: ya, kamu akan. Keindahan keselamatan tetap pendapatan adalah bahawa pelabur boleh mengharapkan untuk menerima sejumlah wang tunai, dengan syarat bon atau instrumen hutang dipegang hingga matang (dan penerbitnya tidak lalai). Kebanyakan bon membayar faedah setiap setengah tahun, yang bermakna anda menerima dua bayaran setiap tahun.
Bagaimana pengembalian pelaburan (ROI) boleh dimanipulasi?
Periksa contoh bagaimana pulangan pelaburan (ROI) untuk pelaburan serupa boleh berbeza-beza, bergantung pada bagaimana nilai dikira.