Mudah untuk tidak suka malaikat dan pelabur kapitalis teroka. Bagi usahawan yang ingin menaikkan modal untuk perniagaan permulaan mereka, pelabur peringkat awal ini boleh menjadi sangat sukar untuk dicari, dan apabila anda mendapati mereka, lebih sukar untuk mendapatkan dolar pelaburan daripada mereka.

Tetapi, fikir lagi: malaikat dan kapitalis teroka (VCs) mengambil risiko yang serius. Usaha baru sering mempunyai penjualan sedikit atau tidak; pengasas mungkin hanya mengalami pengalaman pengurusan hidup yang paling malu-malu, dan pelan perniagaan mungkin tidak berasaskan konsep atau prototaip yang mudah. Terdapat sebab-sebab yang baik mengapa VCs ketat dengan dolar pelaburan mereka. (Untuk lebih lanjut lihat The Essentials Of Cash Cash .)

TUTORIAL: Memulakan Perniagaan Kecil

Risiko Vs. Ganjaran
Namun, walaupun menghadapi risiko yang sangat besar, VCs membuat jutaan dolar untuk usaha kecil yang belum diuji dengan harapan mereka akhirnya akan berubah menjadi perkara besar yang akan datang. Jadi, apa perkara yang mendorong VC menarik keluar buku cek mereka?

Dengan syarikat yang matang, proses penubuhan nilai dan kebolehlaksanaan adalah agak mudah. Syarikat-syarikat yang ditubuhkan menghasilkan jualan, keuntungan dan aliran tunai yang boleh digunakan untuk mencapai nilai yang agak boleh dipercayai. Walau bagaimanapun, dengan usaha awal, VC perlu berusaha lebih banyak untuk masuk ke dalam perniagaan dan peluang.

Berikut adalah beberapa pertimbangan utama mereka:

Pengurusan
Secara sederhana, pengurusan adalah, jauh dan jauh, faktor terpenting yang diambil oleh pelabur pintar. VC melabur dalam pasukan pengurusan dan keupayaannya untuk melaksanakan pelan perniagaan, pertama dan terpenting. Mereka tidak mencari pengurus "hijau"; mereka kelihatan ideal untuk eksekutif yang telah berjaya membina perniagaan yang telah menghasilkan pulangan yang tinggi untuk para pelabur. Perniagaan yang mencari pelaburan modal teroka harus dapat menyediakan senarai orang yang berpengalaman dan berpengalaman yang akan memainkan peranan utama dalam perkembangan syarikat. Perniagaan yang tidak mempunyai pengurus berbakat harus bersedia untuk menyewa mereka dari luar. Terdapat kata-kata lama yang berlaku untuk banyak VC: mereka lebih suka melabur dalam idea yang buruk yang dipimpin oleh pengurusan yang dicapai daripada pelan perniagaan yang hebat yang disokong oleh satu pasukan pengurus yang tidak berpengalaman. (Untuk lebih banyak mencari syarikat yang hebat, lihat Menilai Pengurusan Syarikat .)

Saiz Pasaran
Menunjukkan bahawa perniagaan akan menargetkan peluang pasaran yang besar dan dapat diatasi adalah penting untuk merebut perhatian para pelabur VC. Bagi VC, "besar" biasanya bermaksud pasaran yang boleh menghasilkan $ 1 bilion atau lebih dalam pendapatan. Untuk menerima pulangan yang besar yang mereka harapkan daripada pelaburan, VC umumnya mahu memastikan bahawa syarikat portfolio mereka mempunyai peluang untuk jualan yang meningkat bernilai ratusan juta dolar.Semakin besar saiz pasaran semakin besar kemungkinan penjualan perdagangan, menjadikan bisnis ini lebih menarik bagi VC mencari cara berpotensi untuk keluar dari investasi mereka. Idealnya, perniagaan akan berkembang dengan pesat untuk mereka mengambil tempat pertama atau kedua di pasaran.

Kapitalis Ventura mengharapkan rancangan perniagaan untuk memasukkan analisis saiz pasaran terperinci. Pengukuran pasaran sepatutnya dibentangkan dari "bawah ke bawah" dan dari "bawah ke bawah." Ini bermakna menyediakan anggaran pihak ketiga yang terdapat dalam laporan penyelidikan pasaran, tetapi juga maklum balas daripada pelanggan yang berpotensi, menunjukkan kesediaan mereka untuk membeli dan membayar produk perniagaan. (Pelajari motif-motif yang mendorong syarikat-syarikat ke dalam tangan pemeroleh, baca Mengapa Pemilik Perniagaan Berjaya Menjual .)

Produk Hebat dengan Edge Kompetitif
Pelabur ingin melabur dalam produk dan perkhidmatan yang hebat dengan kelebihan daya saing yang tahan lama. Mereka mencari penyelesaian kepada masalah pembakaran sebenar yang belum pernah diselesaikan sebelumnya oleh syarikat lain di pasaran. Mereka mencari produk dan perkhidmatan yang pelanggan tidak boleh lakukan tanpa - kerana ia jauh lebih baik atau kerana ia jauh lebih murah daripada apa-apa lagi di pasaran. VC mencari kelebihan daya saing di pasaran. Mereka mahu syarikat portfolio mereka dapat menjana jualan dan keuntungan sebelum pesaing memasuki pasaran dan mengurangkan keuntungan. Peserta langsung yang kurang, lebih baik.

Kesedaran Risiko
Pekerjaan VC adalah untuk mengambil risiko. Jadi, secara semulajadi, mereka semua ingin mengetahui apa yang mereka peroleh ketika mereka mengambil saham dalam syarikat peringkat awal. Apabila mereka bercakap dengan pengasas perniagaan atau membaca rancangan perniagaan, VC akan ingin benar-benar jelas tentang apa yang telah dicapai oleh perniagaan dan apa yang perlu dicapai.

• Bolehkah timbul masalah pengawalseliaan atau undang-undang?
• Adakah ini produk yang sesuai untuk hari ini atau 10 tahun dari hari ini?
• Adakah terdapat dana yang cukup untuk memenuhi sepenuhnya peluang ini?
• Adakah terdapat kemungkinan keluar dari pelaburan dan peluang untuk melihat pulangan?

Cara VC mengukur, menilai dan cuba meminimumkan risiko boleh berubah bergantung pada jenis dana dan individu yang membuat keputusan pelaburan. Tetapi pada penghujung hari, VC cuba mengurangkan risiko sementara menghasilkan pulangan yang besar dari pelaburan mereka. (Ada banyak risiko yang berkaitan dengan menjalankan perniagaan, tetapi ada cara yang sama untuk mempersiapkan dan mengurusnya, lihat Mengidentifikasi dan Mengurus Risiko Perniagaan .)

Kesimpulan
The ganjaran pelaburan yang berjaya, tinggi pulangan yang tinggi boleh dimanjakan oleh pelaburan yang kehilangan wang. Jadi, sebelum meletakkan wang menjadi peluang, kapitalis teroka menghabiskan banyak masa menilai peluang dan mencari bahan utama untuk berjaya. Mereka ingin mengetahui sama ada pengurusan terpulang kepada tugas, saiz peluang pasaran dan sama ada produk mempunyai apa yang diperlukan untuk menghasilkan wang. Lebih-lebih lagi, mereka mahu mengurangkan peluang berisiko.