Dalam beberapa aspek, perdagangan komoditi adalah bentuk pelaburan yang paling murni. Tidak ada derivasi, tiada abstraksi, tidak ada tiga tahap penyingkiran dari aset yang mendasari. Hanya ada sesuatu yang ketara dan utilit - bahan makanan, bahan api - dan pasaran yang besar dengan pemain berganda. Titik terakhir adalah penting: lebih banyak pembeli dan penjual komoditi terdapat, semakin besar kemungkinannya harga pasarannya tidak dapat dibongkar oleh manipulasi. Harga komoditi hampir seiring dengan dunia sebenar yang mendapat konsep ekonomi klasik tentang permintaan dan keluk bekalan yang bersilang dengan harga dan kuantiti tertentu.

Ambil koko, sehingga pada Mac 2015 menjual sekitar $ 2864 per tan atau $ 1. 30 paun. Harga bahan mentah pengeluaran coklat ini turun lebih daripada yang anda fikirkan, dari bawah $ 750 hingga lebih daripada lima kali ganda dalam tempoh 15 tahun yang lalu. Permintaan untuk koko berbeza-beza, sehingga titik permasalahan global yang tidak dijelaskan untuk cokelat musim panas lalu menyebabkan harga naik ke paras tertinggi sepanjang masa.

Tetapi perubahan dalam penawaran, bukan permintaan, yang menentukan pergerakan harga paling. Sekurang-kurangnya berkenaan dengan komoditi ini. Dan bekalan adalah bergantung kepada pelbagai faktor ekologi, yang berada di luar kawalan orang-orang yang menaikkan kakao untuk hidup. Suhu perlu berada di sekitar 70 º hingga 90 º, dengan hujan lebat tetapi tidak terlalu berat (tidak lebih daripada 100 "setiap tahun.) Tidak mengubahnya menjadi primer mengenai penanaman koko, tetapi terdapat satu keadaan yang tegar untuk pertumbuhan yang optimum. Bergerak satu keseimbangan kriteria boleh menyebabkan bekalan yang lebih rendah dan dengan itu harga yang lebih tinggi.

Koko dihasilkan jauh dari pusat kewangan dunia, terutamanya di Pantai Gading dan Ghana, oleh banyak petani keluarga berskala kecil. Mempunyai banyak pembekal yang menawarkan produk seragam bermakna setiap pembekal individu mempunyai pengaruh yang kecil terhadap harga. Sebaliknya dengan emas komoditi lain.

Pada $ 1150 satu auns, harga emas telah jatuh lebih daripada satu pertiga daripada kemunculannya tahun 2011. Dan pada 2000, anda boleh membeli seberat $ 250. Ini walaupun pengeluaran emas tahunan mencecah 2500 tan sepanjang tempoh itu, dan hanya 10% atau lebih dalam mana-mana arah. Sekiranya pengeluaran emas begitu seragam dari tahun ke tahun, kenapa akan ada perubahan besar dalam harga?

Jawapan langsung adalah bahawa emas adalah permintaan kerana ia adalah lebih daripada komponen perhiasan yang menarik secara visual. Tidak seperti koko, ternakan, dan perut babi, emas kekal selama-lamanya. Kecil dan kompak, boleh dan digunakan sebagai mata wang itu sendiri. Apabila peniaga mata wang bimbang tentang mengambil terlalu lama kedudukan dalam dolar atau pound sterling atau euro, emas tetap menjadi nilai yang boleh dipercayai. Adalah lebih mudah bagi bank-bank pusat untuk mencetak wang fiat yang mereka mahukan (dan dengan itu mengurangkan nilai setiap unit) daripada bekalan emas di dunia untuk peningkatan secara ajaib.

Jadi bekalan dan permintaan menetapkan harga. Siapa tahu? Lebih penting lagi, apa yang perlu dilakukan dengan semua maklumat baru ini? Pelabur purata hanya menggunakan komoditi, berbanding dengan spekulasi di dalamnya. Apakah kelebihan yang ada dalam mengetahui faktor di sebalik harga pasaran kapas atau kacang soya?

Itu bukan soalan retorik. Sekiranya anda membezakan harga semasa komoditi dengan kontrak niaga hadapan untuk komoditi yang sama, anda akan dapat menyelamatkan diri anda daripada masalah untuk belajar apa-apa mengenai hujan tahunan di Afrika Barat dan / atau dasar monetari bank pusat. Sebaliknya, minutiae kuasa pasaran boleh disuling ke dalam satu perkara ini bahawa pelabur pintar boleh memanfaatkan di hadapan.

Mari kita gunakan komoditi lain sebagai contoh. Sehingga penulisan ini pada bulan Mac 2015, gandum berharga $ 5. 07 sebuah bushel. Kontrak niaga hadapan yang akan datang pada bulan September akan dijual dengan harga $ 5. 19. Ini bermakna spekulator menawarkan petani gandum (baik, broker gandum) premium sedikit untuk beberapa bulan dari sini. Kedua-dua pihak untuk transaksi, spekulator dan petani sama, fikir harga gandum akan naik antara sekarang dan kemudian. Spekulator berharap ia akan meningkat melebihi $ 5. 19, petani bahawa ia akan berhenti di mana-mana jumlah itu, tetapi sama ada cara kita menjangkakan kenaikan harga gandum.

Ia berterusan. Niaga hadapan yang akan datang pada bulan Disember menjual $ 5. 32, dan bergerak sehingga $ 5. 44 untuk suku tahun berikutnya. Sebabnya tidak penting. Tidak kira sama ada pengguna di China dan India mengamalkan diet Barat yang berat terhadap gandum, atau sama ada kultivar baru meningkatkan hasil tanaman. Semua pelabur perlu tahu bahawa harga dijangka meningkat, dan terus meningkat. Sebenarnya, anda juga boleh memulakan dengan harga niaga hadapan, kemudian bekerja mundur dan membandingkannya dengan harga semasa yang relatif diskaun untuk memerhatikan harga arah arah aliran harga.

Bottom Line

Karl Marx berpendapat bahawa jumlah buruh terlibat dalam mewujudkan yang baik menentukan nilainya. Karl Marx adalah, untuk meletakkannya dengan baik, penuh dengan sampah. Petani kakao tidak berfungsi lima kali lebih keras apabila produk mereka dijual dengan harga $ 3750 satu tan daripada ketika ia dijual seharga $ 750. Seorang pelabur pintar tahu ini, dan dengan lanjutan tahu bahawa satu-satunya cara untuk mendapatkan wang dalam pasaran komoditi adalah untuk menjangka pergerakan harga. Yang tidak mudah dilakukan, itulah sebabnya kebanyakan orang berpegang dengan dana bersama dan dana dagangan bursa (ETF). Tetapi bagi pelabur yang ingin tahu yang ingin mengembangkan wawasannya, komoditi dapat menjadi lumayan jika penambahan portfolio yang tidak menentu.