a:

Harga spot komoditi menunjukkan pergerakan harga masa depan kerana harga niaga hadapan komoditi dikira menggunakan harga spot. Pergerakan harga niaga hadapan syarikat bergantung pada harga tempat, yang merupakan harga pasaran di mana komoditi tertentu boleh dibeli atau dijual untuk pembayaran segera dan penghantaran.

Harga Spot Komoditi dan Kesannya pada Pergerakan Harga Hadapan

Harga niaga hadapan komoditi adalah yang komoditi boleh dibeli atau dijual untuk tarikh penghantaran yang akan datang. Harga spot digunakan untuk harga kontrak niaga hadapan komoditi. Harga niaga hadapan ditentukan menggunakan harga tempat komoditi, kadar bebas risiko, masa penghantaran dan kos dibawa.

Harga niaga hadapan komoditi dikira dengan menambah kos bawa, atau kos penyimpanan, kepada harga tempat. Nilai yang terhasil didarabkan oleh pemalar Euler, atau e, dibangkitkan kepada kadar bebas risiko yang didarabkan oleh masa ke tarikh penghantaran.

Sebagai contoh, anggap harga spot tembaga ialah $ 2. 50 per paun; harga ini digunakan untuk menunjukkan pergerakan harga niaga hadapan. Kos dibawa dikira dengan membahagikan kos untuk menyimpan tembaga oleh pemalar Euler yang dinaikkan kepada kadar bebas risiko yang didarabkan dengan masa sehingga matang.

Kos untuk menyimpan tembaga ialah 15 sen per paun selama enam bulan. Harga niaga hadapan untuk 1 paun tembaga akan dihantar dalam enam bulan, dengan kadar faedah bebas risiko 0. 25%, adalah $ 2. 65 per paun, atau $ 2. 5 + ($ 0 .15 / e ^ (0. 0025 * .5)) * e ^ (0,025 * .5). Oleh kerana harga spot tembaga turun naik disebabkan pelbagai bekalan dan permintaan, harga niaga hadapan tembaga berfluktuasi.