Terdapat tiga kaedah utama untuk menilai nilai intrinsik stok. "Beberapa kaedah penilaian yang lebih umum termasuk model diskaun dividen (DDM), diskaun aliran tunai (DCF) atau menilai syarikat-syarikat berdasarkan gandaan mereka seperti nisbah harga kepada pendapatan (P / E), harga- nilai buku (P / B), dan nilai perusahaan kepada pendapatan sebelum faedah, cukai, susutnilai dan pelunasan (EV / EBITDA) antara lain, "penasihat kewangan Steven Giacona dengan Pengurusan Kekayaan Meja Bulat di Westfield, NJ.

Penilaian berdasarkan model diskaun dividen melibatkan menentukan nilai semasa bersih bagi pembayaran dividen masa depan syarikat, manakala penilaian yang dikira dari model aliran tunai diskaun bertujuan untuk menghargai syarikat hari ini berdasarkan aliran tunai masa depan yang diunjurkan . (Untuk lebih lanjut, lihat: Cara Pilih Kaedah Penilaian Saham Terbaik .)

Model-model lain mengambil pendekatan yang lebih komparatif. "Kaedah lain yang boleh digunakan dalam menilai syarikat termasuk melihat julat P / E, P / B dan EV / EBITDA yang boleh dibandingkan dengan syarikat lain dalam industri yang sama atau serupa. Sebagai generalisasi yang luas, semakin rendah nisbah P / E, lebih banyak peluang nilai yang boleh disediakan oleh pelaburan saham; Walau bagaimanapun, syarikat yang mempunyai nisbah yang lebih tinggi tidak semestinya terlalu tinggi jika mereka menaikkan pendapatan dan pendapatan pada kadar yang besar yang dapat membenarkan nisbah P / E yang tinggi. Angka-angka ini boleh membantu menentukan sama ada stok undervalued atau overvalued relatif kepada pesaing mereka, "Giacona menjelaskan.

Soalan Yang Benar?

Adakah bertanya sama ada stok terlebih nilai atau undervalued soalan yang betul apabila mempertimbangkan pelaburan? Mark Hebner, pengasas & presiden Penasihat Dana Indeks di Irvine, Calif., Memberi amaran terhadap pelbagai cara untuk cuba menentukan nilai intrinsik dan andaian stok tentang pulangan masa depannya. "Saya sangat mengesyorkan bahawa anda tidak terlibat dalam amalan ini. Kenapa saya katakan itu? Menyedari bahawa berjuta-juta penganalisis, pelabur profesional, dan lain-lain di seluruh dunia terlibat dalam proses yang sama yang saya saksikan. Mereka membeli dan menjual berdasarkan apa yang mereka percaya adalah 'nilai intrinsik' saham itu, "katanya. Ini bermakna, dalam erti kata yang sangat nyata, proses penilaian telah pun dialami dan oleh jutaan pelabur dan penganalisis. (Untuk lebih lanjut, lihat: 4 Elemen Asas Nilai Saham .)

"Apabila anda melihat harga semasa Apple, ia mewakili jutaan anggaran yang telah dibuat mengenai nilai Apple," katanya. Titik di sini adalah bahawa ia kelihatan agak tidak mungkin, jika tidak benar-benar sia-sia, untuk mengandaikan bahawa anda entah bagaimana akan datang ke pemahaman yang lebih baik penilaian saham tertentu."Kemungkinan anda mengetahui sesuatu yang selebihnya pasaran belum diketahui adalah tidak tipis," kata Hebner.

Toleransi Risiko

Faktor yang lebih penting dalam menentukan strategi pelaburan mungkin untuk mempertimbangkan matlamat kewangan anda dan terutamanya toleransi risiko anda. Hebner berhujah memfokuskan kepada toleransi risiko dan bukannya meneliti nilai intrinsik stok dengan mana-mana tahap kejayaan melampaui pasaran yang mungkin telah dicapai. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apakah Toleransi Risiko Anda? )

"Sebaliknya, anda harus terlebih dahulu menentukan matlamat kewangan anda, mendapatkan petunjuk toleransi anda untuk risiko, dan membina portfolio terpelbagai global daripada dana indeks yang sesuai dengan toleransi anda untuk risiko, "kata Hebner." Jadi, jika anda hanya dapat mengendalikan risiko yang sederhana, maka anda mungkin akan mempunyai 40% dari seluruh portfolio anda dalam saham dengan bakinya yang tersisa … Ini, pendapat, adalah strategi yang akan memberi anda peluang terbaik mencapai matlamat kewangan apa pun yang telah anda tentukan untuk diri anda sendiri. "