Volatiliti memindahkan pasaran secara reliably sebagai harga atau jumlah, berkembang dan berkontrak dari masa ke masa sebagai tindak balas kepada tamak dan ketakutan. Tempoh ketidaktentuan yang tinggi mencerminkan risiko tinggi, persekitaran ganjaran yang tinggi, di mana masa yang tepat dapat membuat keuntungan yang mengagumkan ketika membuat kesalahan itu dapat menyebabkan kerugian yang teruk. Ramai pemain pasaran mengelakkan ramalan harga sepenuhnya semasa tempoh tekanan, sebaliknya meletakkan taruhan ke arah kemeruapan melalui niaga hadapan VIX atau dana ekuiti khusus yang bertindak balas terhadap kontrak tersebut. Walaupun keuntungan dari instrumen ini memerlukan kemahiran yang canggih, hasilnya sepatutnya usaha, terutamanya apabila volatilinya sedang mengalir dengan kuat, lebih tinggi atau lebih rendah.

Dicipta pada tahun 1993, Indeks Volatiliti Pasaran CBOE (VIX) memberikan gambaran masa nyata ketamakan dan ketakutan, serta jangkaan untuk turun naik dalam 30 sesi akan datang. Ia menyediakan asas bagi harga niaga hadapan, serta strategi yang boleh digunakan oleh pemasa pasaran untuk penyertaan masa dan keluar dari dana ekuiti yang berasaskan kemudahubahan. Diperkenalkan selepas kejatuhan ekonomi tahun 2008, instrumen kompleks ini telah menjadi sangat popular untuk lindung nilai dan drama arah.

Membeli dan menjual sekuriti ini telah menghasilkan kesan kepimpinan pada penunjuk VIX dan kontrak niaga hadapan VIX dalam tahun-tahun kebelakangan ini disebabkan oleh jumlah yang sangat besar. Anda dapat melihat ini berlaku apabila dana memecah, memecahkan dan membalikkan pendahuluan. Kesan ini adalah yang paling lazim dalam keadaan pasaran yang tidak menentu.

Instrumen Dagangan

Walaupun VIX niaga hadapan menawarkan pendedahan yang paling mendalam kepada turun naik turun, dana turun naik menarik lebih banyak kerana mereka mudah diakses melalui akaun ekuiti. Daripada dana yang diperdagangkan (ETF), banyak instrumen ini adalah Etym Traded Products (ETPs) yang menggunakan perhitungan yang kompleks yang merangkumi beberapa bulan niaga hadapan VIX ke dalam ekspektasi jangka pendek dan jangka pertengahan.

(3m)

(Data: November 2016 mengikut Yahoo Finance)

S & P 500 VIX Hadapan Jangka Pendek ETN (VXX

• VXXBarclays Bank Tracking Tracker 2017-30 01. 19 (Exp 29. 01. 19) pada S & P 500 VIX STF TR Series A33 34-0 95% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - 36, 765 , 106 S & P 500 VIX Hadapan Berjangka Tengah ETN (VXZ
• VXZBarclays Bank Structured Note 2016-30 01. 19 pada Indeks Volatiliti Jangka Panjang S & P19. 34-0.5% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - 146, 533 VIX Niaga Hadapan Jangka Pendek ETF (VIXY
• VIXYPrShrs Trust II27) 67-0 97% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 - 2, 964, 192 C-Tracks Indeks Volatiliti ETN Citi Jumlah Pulangan (CVOL) - 245, 500
• VIX Short Term ETN (VIIX
• VIIXCS Nassau Under Tracker 2017-04.12. 30 (Exp 30. 11. 30) pada S & P 500 VIX STF ER14. 07-0. 92% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - 451, 443 Dana turun naik / leveraged dan jumlah purata

(Data: November 2016 menurut Yahoo Finance)

VIX Short-term ETN (XIV

• XIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Short Term Trch Nts 2010-4. 12. 30 Berkaitan dengan Indeks Niaga Hadapan Jangka Pendek S & P 500 VIX113. Highstock 4. 2. 6 ) - 23, 931, 133 Niaga Had Masa Jangka Pendek VIX pendek (SVXY SVXYPrShrs Trust II109 .3 + 0. 84%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2 6 ) - 5, 105, 156 Niaga Hadapan Jangka Pendek Ultra VIX ETF (UVXY UVXRrrrs Amanah II14) 76-1 86%
• Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) - 36, 136, 753 Daily Short Term 2x VIX ETN (TVIX TVIXCS Nassau Tracker Underlying 2017-04) 12. 30 (Exp 30. 11. 30) pada S & P 500 VIX STF ER8. 08-2 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
• ) - 8, 989, 613 Termasuk VIX Medium Term ETN (ZIV ZIVCS Nassau VelocityShares Daily Inverse VIX Medium Term Exch Trd N ts 2010-4. 12. 30 Berkaitan dengan Indeks Niaga Hadapan Separuh Jangka S & P 500 VIX. 49-0. 05% Diciptakan dengan Highstock 4. 2. 6
• ) - 47, 006 Penentuan harga masa nyata dana melemahkan melalui contango, yang mencerminkan variasi masa antara kontrak niaga hadapan dengan harga spot. Pengiraan ini boleh merosakkan keuntungan dalam pasaran yang tidak menentu, menyebabkan keselamatan mendadak mengatasi petunjuk asas. Akibatnya, mereka bekerja lebih baik dalam strategi jangka pendek yang menggunakan teknik keluar agresif, strategi jangka panjang dan lindung nilai, dan digabungkan dengan niaga hadapan VIX dan pilihan perlindungan. Analisis VIX Strategi dana volatiliti memerlukan pendekatan dua langkah yang mengkaji VIX serta tindakan harga pada dana sasaran. Pengertian analisis teknikal VIX dapat mengurangkan kesan merosot keuntungan contango dengan mengenal pasti tahap dan titik perubahan di mana dana akan kehilangan momentum trend. Ia berfungsi kerana kontrak niaga hadapan yang lebih lama yang digunakan untuk mengira harga kurang sensitif kepada pergerakan VIX jangka pendek, memberikan kesan yang lebih besar apabila momentum trend merosot.

Carta VIX menghasilkan pancang menegak yang mencerminkan tempoh tekanan tinggi, yang disebabkan oleh pemangkin ekonomi, politik atau persekitaran. Adalah lebih baik untuk menonton tahap mutlak apabila cuba mentafsirkan corak-coretan yang bergerigi ini, mencari pembalikan di sekitar nombor pusingan besar, seperti 20, 30 atau 40 dan berhampiran puncak sebelumnya. Juga beri perhatian kepada interaksi antara penunjuk dan EMA 50- dan 200-hari, dengan tahap yang bertindak sebagai sokongan atau rintangan.

Simpan VIX masa nyata di skrin anda apabila mempertimbangkan penyertaan dalam dana turun naik. Bandingkan trend dengan tindakan harga pada kontrak niaga hadapan indeks popular, termasuk SP-500 dan Nasdaq-100.

antara instrumen ini menghasilkan pemerhatian yang membantu dalam pemasaan pasaran dan pengurusan risiko:

Rising VIX + kenaikan indeks SP-500 dan Nasdaq-100 niaga hadapan = perbezaan harga yang meramalkan selera risiko yang mengecut dan risiko tinggi untuk pembalikan penurunan.

Rising VIX + jatuh SP-500 dan niaga hadapan indeks Nasdaq-100 = konvergensi penurunan yang menimbulkan kemungkinan untuk trend hari ini. Jatuh VIX + jatuh SP-500 dan niaga hadapan indeks Nasdaq-100 = perbezaan harga yang menonjol yang meramalkan selera risiko yang semakin meningkat dan potensi tinggi untuk pembalikan menaik. Jatuh VIX + kenaikan SP-500 dan niaga hadapan indeks Nasdaq-100 = penumpuan yang menaik yang menimbulkan kemungkinan untuk trend trend yang meningkat.

• Divergent action antara SP-500 dan Nasdaq-100 index futures menurunkan kebolehpercayaan ramalan, sering menghasilkan kecelakaan, kekeliruan dan keadaan rangebound.
• Mengukur trend turun naik dengan carta VIX jangka panjang dan jangka pendek, mencari pertandingan fund simpatik. Peningkatan VIX cenderung meningkatkan korelasi antara indeks ekuiti dan komponen asas, menjadikan pendedahan dana jauh lebih menarik. Jatuh VIX membalikkan persamaan ini, menyokong entri pendek yang memerlukan pengambilan untung sementara VIX kembali kepada purata jangka panjang.
• The Bottom Line
• Dana turun naik menawarkan pendedahan kepada tahap "tamak dan ketakutan" yang tinggi sambil mengelakkan ramalan mengenai arah harga. Pembinaan dana kompleks menjadikan mereka paling sesuai untuk strategi perdagangan jangka pendek dalam keadaan tidak menentu dan strategi jangka pendek jangka pendek dalam keadaan yang jinak dan tenang, termasuk persekitaran pasaran lembu.