Dana dagangan yang diperdagangkan (ETFs) telah datang jauh sejak dana AS pertama, Penerimaan Depositary Standard & Poor, yang lebih dikenali sebagai labah-labah, telah dilancarkan pada tahun 1993. ETF ini menjejaki S & P 500 dan popularitinya dengan para pelabur membawa kepada pengenalan ETF berdasarkan indeks ekuiti AS yang lain, seperti Dow Jones Industrial Average dan Nasdaq 100.

Tutorial: Exchange Traded Fund (ETF) Melabur

Dari permulaan awal mereka sebagai pelacak indeks ekuiti, ETF telah berkembang untuk merangkumi pelbagai pilihan pelaburan, tetapi mereka tidak semua sama dengan kualiti. Sebenarnya, kelemahan untuk pertumbuhan fenomenal dalam ETF adalah bahawa ia meningkatkan risiko yang sebahagiannya akan dibubarkan, terutamanya disebabkan oleh kekurangan minat pelabur. Bagaimana anda boleh mencari ETF yang menguntungkan agar sesuai dengan portfolio anda? Baca terus untuk mengetahui. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Adakah Terdapat Banyak ETF? )

Pemilihan Wide ETF
Pelbagai pilihan dalam ETF termasuk ETF berdasarkan indeks ekuiti AS dan antarabangsa dan subindex, bon, komoditi dan niaga hadapan, serta ETF berdasarkan gaya pelaburan ( nilai, pertumbuhan atau gabungan) dan permodalan pasaran. Menurut Morningstar, kini terdapat lebih dari 1, 900 ETF yang disenaraikan di bursa AS, sehingga Oktober 2016. Aset gabungan yang diuruskan oleh dana ini melebihi $ 2 trilion.

Persaingan Antara ETF
Pasaran ETF telah menjadi persekitaran yang sangat berdaya saing. Dalam usaha untuk membezakan diri mereka dari persaingan, beberapa penerbit ETF telah membangunkan produk yang sama ada dalam tumpuan khusus atau berdasarkan trend pelaburan yang mungkin hidup pendek.

Contoh ETF khusus adalah ETF Immunotherapy Kanser Loncar (CNCR). ETF esoterik ini menjejaki Indeks Imunoterapi Kanser Loncar dan melabur dalam 31 stok yang menumpukan pada penyelidikan dan pembangunan ubat-ubatan dan teknologi untuk melawan kanser menggunakan imunoterapi.

Bagi ETF yang berdasarkan tren pelaburan panas, contohnya termasuk Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF (BOTZ) yang baru dilancarkan atau Strategi Ekonomi Dingin ETF (IFLY). Ada juga yang disebut Obesity ETF (SLIM) yang melabur dalam syarikat-syarikat dalam usaha memerangi obesitas atau penyakit berkaitan obesiti. (Lihat ETF Beta Pintar yang Sangat Aneh .)

Memilih ETF Hak
Memandangkan bilangan pilihan ETF yang membingungkan yang kini perlu dipertimbangkan oleh para pelabur, adalah penting untuk mempertimbangkan faktor-faktor berikut: > Tahap Aset

: Untuk dianggap sebagai pilihan pelaburan yang berdaya maju, ETF harus mempunyai tahap minimum aset, ambang yang sama sekurang-kurangnya $ 10 juta. ETF dengan aset di bawah ambang ini berkemungkinan mempunyai kepentingan pelabur yang terhad. Seperti saham, minat pelabur terhad diterjemahkan ke dalam kecairan yang lemah dan spread luas. Aktiviti Perdagangan

: Seorang pelabur perlu menyemak sama ada ETF yang sedang dianggap perdagangan dalam jumlah yang mencukupi setiap hari. Jumlah dagangan dalam ETF yang paling popular berjalan berjuta-juta saham setiap hari; Sebaliknya, sesetengah ETF hampir tidak berdagang sama sekali. Jumlah dagangan adalah petunjuk kecairan yang sangat baik, tanpa mengira kelas aset. Secara amnya, semakin tinggi jumlah dagangan untuk ETF, semakin banyak cecair yang mungkin dan semakin cenderung menyebarkan bidaran. Ini adalah pertimbangan yang sangat penting apabila sudah tiba masanya untuk keluar dari ETF. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat Menyelam Ke Kecairan Kewangan .) Indeks atau Aset Pendasar

: Pertimbangkan indeks indeks atau kelas aset di mana ETF didasarkan. Dari segi pempelbagaian, mungkin lebih baik untuk melabur dalam ETF yang didasarkan pada indeks yang luas, diikuti secara meluas, bukan indeks yang tidak jelas yang mempunyai industri sempit atau fokus geografi. Ralat Penjejakan

: Walaupun kebanyakan ETF menjejaki indeks pendasar mereka dengan teliti, sesetengahnya tidak menjejaki mereka dengan sepatutnya. Semua yang sama, ETF dengan ralat pengesanan yang minimum adalah lebih baik kepada satu dengan kesilapan yang lebih besar. Kedudukan Pasaran

: "Keuntungan pertama-penggerak" adalah penting dalam dunia ETF, kerana penerbit ETF yang pertama untuk sektor tertentu mempunyai kebarangkalian yang baik untuk mengagihkan saham aset singa, sebelum yang lain melompat pada kereta muzik. Oleh itu, adalah bijak untuk mengelakkan ETF yang semata-mata meniru idea asli, kerana mereka mungkin tidak membezakan diri mereka daripada saingan mereka dan menarik aset pelabur. ETF Likuidasi

Penutup, atau pembubaran, ETF biasanya merupakan proses teratur. Penerbit ETF akan memberitahu pelabur, secara amnya tiga hingga empat minggu terlebih dahulu, mengenai tarikh ETF akan berhenti berdagang. Katanya, seorang pelabur dengan kedudukan dalam ETF yang sedang dibubarkan masih perlu memutuskan tindakan terbaik untuk melindungi pelaburannya. Pada asasnya, pelabur perlu membuat salah satu daripada pilihan berikut:

Menjual saham ETF sebelum tarikh "stop trading"

: Ini adalah pendekatan proaktif yang mungkin sesuai dalam kes di mana pelabur percaya bahawa terdapat risiko besar penurunan mendadak dalam ETF. Dalam kes sedemikian, pelabur mungkin bersedia untuk mengabaikan spread lebar-permintaan yang mungkin akan berleluasa untuk ETF, disebabkan kecairan terhadnya. Terus ke saham ETF sehingga pembubaran

: Alternatif ini mungkin sesuai jika ETF dilaburkan dalam sektor yang tidak menentu dan risiko penurunan adalah minimum. Pelabur mungkin perlu menunggu beberapa minggu untuk penerbit untuk menyelesaikan proses penjualan sekuriti yang dipegang dalam ETF, dan mengagihkan hasil bersih selepas perbelanjaan. Mengekalkan nilai yang dibubarkan menghilangkan isu penyebaran bid-ask. Tanpa mengambil kira tindakan, pelabur perlu menentang isu cukai yang timbul daripada pembubaran pelaburan ETF.Contohnya, jika ETF diadakan dalam akaun yang boleh dikenakan cukai, pelabur akan bertanggungjawab membayar cukai atas sebarang keuntungan modal.

Bottom Line

Apabila memilih ETF, pelabur harus mempertimbangkan faktor-faktor seperti tahap aset, jumlah dagangan dan indeks yang mendasari. Sekiranya ETF akan dibubarkan, pelabur perlu memutuskan sama ada untuk menjual saham ETF sebelum berhenti perdagangan atau menunggu sehingga proses pembubaran selesai, dengan pertimbangan yang diberikan kepada aspek cukai jualan ETF.