Melabur di pasaran yang teruk boleh menjadi sangat rumit untuk profesional pelaburan dan pelabur sama. Pasaran ini telah membentangkan beberapa cabaran yang agak kompleks. Untuk lebih memahami landskap, mari kita lihat rangsangan ekonomi dalam sistem perbankan pusat.

Pembuat dasar monetari menggunakan rangsangan untuk mengawal deflasi sekali gus meningkatkan pasaran dengan membuat sistem dengan wang tunai. Rizab Persekutuan membanjiri ekonomi U. S. dengan mata wang dengan harapan bahawa wang akan mula bergerak dengan bebas. Pelonggaran kuantitatif, atau "QE," adalah proses di mana bank pusat membeli sekuriti kerajaan dan memanfaatkan bank dan kadar faedah yang lebih rendah. Ini, dalam teori, meningkatkan bekalan wang dengan membenarkan institusi kewangan memberi pinjaman dengan lebih bebas dan meningkatkan kecairan.

QE dilaksanakan di sini pada S. S. selepas krisis kewangan pada tahun 2008. Rizab Persekutuan mengumumkan program pembelian bon sebanyak $ 600 bilion. Proses ini yang bermula pada bulan November 2008 mempunyai tiga peringkat dan telah dibongkar dan akhirnya berakhir pada Oktober 2014. Penulis ini berhujah bahawa QE1, 2, dan 3 tidak benar-benar berfungsi (maaf, itu adalah artikel lain). (Untuk lebih lanjut, lihat: Easing Kuantitatif: Adakah Ia Bekerja? )

Portfolio Pendapatan Tetap

Mari kita bercakap tentang pendapatan tetap. Bon adalah jenis pendapatan tetap tertentu dan merupakan obligasi hutang yang terikat. Mereka datang dalam pelbagai bentuk dan saiz. Bon mempunyai tarikh permulaan dan tarikh matang. Hasil yang dibayar oleh bon adalah kadar kupon. Harga bon dan kadar faedah mempunyai hubungan songsang. Kadar kenaikan bermakna harga bon yang lebih rendah. Sesetengah bon lebih sensitif dalam persekitaran kadar peningkatan. Jangka masa adalah istilah yang berkaitan dengan betapa sensitif terhadap bon adalah untuk perubahan kadar faedah. Pendedahan portfolio kepada hutang yang terjejas boleh diakses dengan banyak cara. Dengan memahami hubungan komponen tertentu pendapatan tetap kepada kadar faedah, seorang pelabur atau profesional pelaburan boleh mencari peruntukan yang sesuai dengan sewajarnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Membuat Portfolio Pendapatan Tetap Moden .)

Membina portfolio dalam persekitaran semasa ini mengambil sedikit tumpuan dan boleh menjadi lebih sukar daripada pada tahun-tahun kebelakangan ini. Menangkap agregat menggunakan portfolio pelbagai mungkin tidak menghasilkan hasil yang diingini yang telah biasa dilakukan para pelabur dalam tempoh 20 tahun yang lalu. Dalam pasaran lembu yang paling baru untuk pendapatan tetap, secara kiasan, anda mungkin telah melemparkan anak panah di dinding pilihan pendapatan tetap dan memukul pemenang. Landskap itu telah berubah secara dramatik. Strategi pengurusan portfolio aktif boleh didapati dan boleh dilaksanakan dalam usaha untuk menyempitkan tingkap dan berpotensi memberikan pulangan yang diinginkan yang dicari oleh pelabur.

Pengurusan Portfolio Aktif

Pilihan pelaburan teras adalah ruji apabila membina model pelaburan. Hubungan pasaran adalah wajar dalam partisan model ini. Apa pengurus portfolio mengelilingi teras dengan berpotensi membuat model lebih atau kurang wajar dalam keadaan pasaran ini. Begitu banyak pilihan untuk pengurusan aktif pendapatan tetap tersedia di pasaran runcit hari ini. Platform model berbeza dengan peniaga broker tetapi biasanya mempunyai strategi pengurusan yang aktif. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menasihati FA: Menjelaskan Bon kepada Pelanggan .)

Jumlah strategi pengembalian tersedia dan boleh dianggap sebagai penampan yang berpotensi untuk perubahan yang tidak menentu dalam pasaran pendapatan tetap. Terdapat bidang pendapatan tetap lain yang kurang sensitif terhadap pergerakan kadar faedah. Kawasan ini mungkin dikehendaki untuk pembinaan portfolio anda. Mereka adalah bon perbandaran, nota kadar terapung, bon boleh tukar dan bon korporat. Juga, semakin singkat kematangan yang kurang kepekaan terhadap kenaikan kadar faedah. Dengan hasil yang begitu dekat dengan sifar, jangka pendek mungkin atau mungkin bukan tempat bagi wang yang diperolehi oleh pelabur yang sukar. Teori Portfolio Moden didasarkan pada tahap korelasi yang berbeza-beza antara kelas aset. Penyimpangan piawai boleh dikira dan diukur untuk sebarang portfolio. Bahawa dikatakan, rentang sisihan piawai yang boleh diterima mengikut toleransi risiko yang diinginkan dapat ditentukan. Julat ini boleh digunakan untuk mengubah profil risiko portfolio anda mengikut perubahan dalam pasaran. Dengan mengukur penyimpangan piawai yang berterusan dan menyesuaikan dengan sewajarnya, seorang pengurus portfolio secara teorinya mengawal risiko min. Ini adalah tahap pengurusan aktif. Cara lain, lebih rumit tersedia tetapi sukar difahami dan yang paling dimiliki. (Untuk lebih lanjut, lihat: Peruntukan Aset Dalam Portfolio Bon .)

Risiko Mengimbangi

Pasaran sisi boleh menjadi sangat sukar untuk diurus. Ia juga boleh menjadi sangat sukar untuk membuat keuntungan apabila turun naik adalah antara sentimen dan asas pelabur. Kenapa sesiapa akan kulit kucing berada di luar saya tetapi begitu frasa. Ada banyak cara di dunia pelaburan untuk mencari objektif anda. Sebagai seorang profesional pelaburan, cari beberapa penyelesaian dinamik yang anda dapat dengan mudah menerangkan, membenarkan dan bangga pada penghujung hari. Risiko pasaran tidak mungkin hilang jika anda memahami makna saya. Dengan menggunakan model pendapatan tetap yang menawarkan teras yang sihat, jumlah pulangan dan pengurusan aktif, mungkin dapat siap untuk pasaran goyah ketika harga pop. Pengerusi Fed Dovish, Janet Yellen, memberikan beberapa kata-kata dorongan baru-baru ini apabila dia menyatakan bahawa, "Kebanyakan rakan sekerja saya dan saya menjangkakan bahawa ia mungkin sesuai untuk meningkatkan jangkauan sasaran bagi kadar dana persekutuan pada akhir tahun ini." (Untuk lebih lanjut, lihat: 3 ETFs untuk Memainkan Keputusan Kadar Faedah Fed .)

Bottom Line

Tidak ada strategi yang sempurna. Tidak ada produk yang sempurna. Terdapat keadaan dan janji yang diharapkan.Itulah cara lain untuk mengatakan "iman." Buat matlamat. Rancang untuk menyesuaikan diri semasa anda pergi. Menguruskan aspek yang boleh diurus dari matlamat anda dan dapatkan nasihat yang bijak. Ia bukan setiap hari seseorang akan berjalan ke pejabat anda dan memberikan anda berjuta-juta dolar dan meminta anda membantu mereka. Apabila itu berlaku, saya cadangkan anda bersedia. Pesara-pesara, secara amnya, kurang berisiko menolak daripada 30 tahun dengan tahun sebelum pengagihan pendapatan bermula. Apabila anda membina portfolio model, berpura-pura itu wang anda masuk ke dalam setiap. Soalan ujian ialah, "Adakah saya merasa selesa jika wang saya berada dalam portfolio ini?" Jika anda boleh meletakkan diri anda dalam kasut pelanggan, anda mungkin berada di landasan yang betul. Pelabur yang kaya mempunyai banyak wang konservatif di pinggir bandar. Pendapatan tetap menghadapi pasaran yang sengit pada masa ini, tetapi mendapat beberapa model pendapatan tetap dinamik dalam gemuruh yang dapat memberi manfaat kepada penasihat kewangan buat masa ini apabila wang tersebut masuk. (Untuk lebih lanjut, lihat: Top 4 Strategi untuk Mengurus Portfolio Bon .)

Pendapat yang disuarakan dalam bahan ini adalah untuk maklumat umum sahaja dan tidak bertujuan untuk memberikan nasihat atau cadangan khusus untuk mana-mana individu. Bon tertakluk kepada risiko pasaran dan kadar faedah jika dijual sebelum matang. Nilai bon akan menurun apabila kenaikan kadar faedah dan bon tertakluk kepada ketersediaan dan perubahan harga. Ramalan ekonomi yang dibentangkan dalam pembentangan mungkin tidak berkembang seperti yang diramalkan dan tidak ada jaminan bahawa strategi yang dipromosikan akan berjaya. Tidak ada jaminan bahawa portfolio terpelbagai akan meningkatkan pulangan keseluruhan atau mengatasi portfolio bukan pelbagai. Kepelbagaian tidak melindungi risiko pasaran. Peruntukan aset tidak memastikan keuntungan atau perlindungan terhadap kerugian.