Beberapa tahun yang lalu berhampiran kemuncak perhimpunan pasaran saham pada tahun 1990-an, seorang penasihat kewangan mengatakan bahawa calon pelanggan telah bertanya kepadanya sama ada menggunakan pulangan tahunan 25% atas pelaburan mereka terlalu konservatif untuk tujuan perancangan . Kita semua ingat apa yang berlaku semasa penurunan pasaran tahun 2000-2002 dan kemudian 2008-09.

Salah satu tanggungjawab utama penasihat kewangan adalah menguruskan jangkaan pelanggan mereka sejauh pulangan pelaburan, dan kemudian membantu mereka melaksanakan strategi pelaburan yang konsisten dengan harapan pulangan dan toleransi risiko mereka. Dalam tempoh sejak paras pasaran pada Mac 2009, Indeks S & P 500 naik 205% menjelang akhir suku kedua tahun 2015. Selalunya pelabur akan menetapkan jangkaan jangkaan berdasarkan pengalaman terkini mereka. Seperti yang kita lihat pada tahun 2008-09 ini boleh menjadi resipi untuk bencana bagi pelabur yang mengambil risiko pelaburan yang lebih daripada yang diperlukan untuk keadaan mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tips untuk Menilai Toleransi Risiko Pelanggan .)

Perancangan Kewangan

Pelaburan hendaklah berasaskan pelan kewangan yang kukuh. Penasihat kewangan harus bekerja dengan klien mereka untuk menilai keadaan mereka dan mengembangkan rancangan untuk memenuhi tujuan kewangan mereka. Ini idealnya ialah enjin yang memacu strategi pelaburan mereka. Strategi ini boleh dan perlu dikaji semula dan jika perlu disemak secara berkala apabila pelan tersebut dikaji semula. Sebahagian daripada proses perancangan kewangan adalah menetapkan harapan pelanggan. Sekiranya pelanggan berada dalam keadaan bersara, ia perlu dijelaskan bahawa mencapai tahap risiko yang agak rendah adalah berdagang dengan pulangan pemukul pasaran yang tinggi.

Peruntukan Aset

Banyak alat yang digunakan untuk peruntukan aset memberikan pulangan yang diharapkan oleh kelas aset. Walaupun ini hanya unjuran dan tidak berdasarkan kepelbagaian tertentu, mereka boleh berguna dalam menggambarkan perbezaan pulangan yang diharapkan dan risiko pelbagai alternatif peruntukan aset yang mungkin dipertimbangkan. Alat ini boleh digunakan untuk menggambarkan kesan ke atas pulangan yang diharapkan dan risiko penurunan dengan pergi dari satu strategi peruntukan aset kepada yang lain. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Penasihat Boleh Membantu Pelanggan Keterpurukan Perut .)

Pendidikan

Kebanyakan penasihat kewangan juga mendidik pelanggan mereka. Amalan yang baik untuk menggunakan mesyuarat berkala dan komunikasi lain dengan pelanggan untuk mengemas kini mereka mengenai pasaran semasa dan persekitaran ekonomi dan bagaimana ini mungkin memberi kesan pulangan pelaburan masa depan. Pada masa ini bahagian ini ditulis, kami lebih enam tahun menjadi pasaran lembu yang kuat untuk saham. Kadar faedah berada di atau berhampiran paras terendah bersejarah. Ekonomi sedang memanas, pengangguran rendah dan begitu juga inflasi. Semasa saya menulis ini sekeping pasaran saham dunia juga akan melalui apa yang kelihatan sebagai pembetulan jangka pendek.

Apakah maksud ini untuk pelanggan anda? Ini adalah masa yang baik untuk menunjukkan kesan kenaikan kadar faedah ke atas pelaburan tetap pendapatan, terutamanya dana bersama bon. Sudah tentu pulangan yang baik daripada bahagian portofolio mereka akan menjadi lebih sukar untuk maju. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menjelaskan Penggabungan Portfolio kepada Pelanggan .)

Pelanggan harus memahami persekitaran pasaran semasa bukan sebagai alasan untuk membiarkan penasihat mereka keluar dari cangkuk, tetapi sebaliknya supaya mereka tidak kecewa dengan potensi pulangan yang lebih rendah berbanding tahun-tahun kebelakangan ini. Lebih penting lagi, adalah penting untuk memastikan pelanggan tidak melampaui spektrum risiko daripada yang sesuai untuk keadaan mereka. Akibat dari jenis tingkah laku ini didokumentasikan dengan baik semasa penurunan pasaran terakhir.

Pemilihan dan Pemantauan Pelaburan

Terutama dalam tempoh pulangan yang dijangka rendah atau walaupun pembetulan kelihatan unggul, pemilihan pelaburan lebih penting lagi. Dalam peruntukan aset sasaran mereka, pelanggan anda berada dalam kenderaan pelaburan yang terbaik? Jika dana indeks sedang digunakan, adakah mereka ada dalam versi kos terendah? Adakah mereka dalam kelas saham institusi (atau yang serupa) untuk dana yang diuruskan secara aktif? Adakah terdapat dana pada senarai menonton anda menunggu tindakan? Sebahagian daripada jangkaan pelanggan harus memberi keyakinan bahawa penasihat kewangan mereka berada di atas kepemilikan individu dalam portfolio mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengurusan Portfolio Membayar Off di Pasar yang Sukar .)

Pelanggan Kelembagaan

Penasihat kewangan yang menasihatkan pelan pencen atau yayasan atau nasihat bukan keuntungan tahu bahawa pelan ini umumnya jangkaan angka imbangan dalam Kenyataan Dasar Pelaburan mereka. Pencen adalah tertakluk kepada penilaian aktuari yang dipengaruhi oleh kadar faedah kerajaan, sumbangan dan pulangan pelaburan. Kekurangan perlu dibiayai oleh organisasi supaya ia sentiasa menjadi idea yang baik untuk merangka pengurusan sebarang kekurangan potensi dari segi pelaburan persamaan ini untuk membolehkan mereka merancang aliran tunai mereka untuk membiayai sumbangan tambahan yang mungkin timbul daripada kekurangan potensi.

Bukan keuntungan sering menggunakan portfolio endowmen dan asas mereka untuk membiayai operasi mereka dan untuk membiayai projek dan menyebabkan mereka menyokong. Jawatankuasa pelaburan dan pengurus organisasi perlu dimaklumkan tentang jangkaan pulangan yang lebih rendah supaya mereka dapat menyesuaikan tahap pendanaan atau mengambil tindakan lain untuk membuat apa-apa kekurangan yang dijangkakan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Panduan Klien Penasihat Kewangan .)

Bottom Line

Salah satu fungsi paling penting penasihat kewangan adalah untuk menetapkan jangkaan pulangan yang nyata bagi pelanggan mereka. Ini membantu mereka meneruskan strategi jangka panjang di masa keganasan pasaran dan dapat menghalang mereka daripada membuat langkah jangka pendek yang akan menyakiti mereka di jalan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Trend Menantang Penasihat Kewangan .)