a:

Secara definisi, portofolio dalam sempadan yang cekap secara historikal telah dilakukan dengan baik. Menentukan portfolio yang beroperasi di sempadan yang cekap memerlukan pengetahuan mengenai prestasi sejarah aset. Aset yang meminimumkan kemeruapan dan memaksimumkan pulangan memberikan pelaburan terbaik, mengikut teori portfolio moden (MPT).

Portfolio sempadan yang cekap mengurangkan turun naik dengan mempelbagaikan aset dalam indeks saham yang berbeza, instrumen kewangan dan jenis pelaburan pada tahap risiko dan pulangan yang sama. Grafik tahap pulangan dan risiko untuk portfolio yang berbeza mendedahkan corak, dengan sempadan yang efisien diwakili sebagai lengkung pada graf. Sebagai pendekatan portfolio lengkung ini, kumpulan mata pada graf meratakan sebagai bilangan portfolio yang lebih baik berkurangan.

Mencari Frontier Cekap

Pelabur menggunakan model matematik untuk membandingkan risiko dan pulangan pelaburan yang berbeza. Perangkaan risiko membenarkan pengagihan tahap risiko kepada kelas aset yang berbeza. Digunakan bersamaan dengan kadar pulangan yang diketahui, pengiraan menentukan cara membandingkan pilihan portfolio yang berbeza.

Portfolio optimum mendekati nilai yang ditakrifkan oleh lengkung sempadan yang cekap. Portfolio ini adalah yang paling cekap. Oleh kerana lengkung sempadan yang cekap membenarkan pelabur memilih pelbagai pilihan portfolio yang cekap, tahap risiko yang berbeza dan gaya pelaburan yang berlainan disesuaikan dengan pelbagai portfolio yang berbeza.

Kepentingan Pelbagai

Kepelbagaian portfolio menggunakan aset yang tidak bertambah atau berkurang bersama. Kovarians ini memastikan bahawa kerugian dari satu aset seimbang oleh keuntungan yang lain. Keluk graf perbatasan yang efisien dicipta oleh kovarians antara pelaburan yang berbeza dalam portfolio sempadan yang efisien. Bidang yang cekap menggambarkan kepentingan kepelbagaian portfolio sebagai strategi pengurusan risiko.