a:

Kelebihan perancangan portfolio dengan sempadan yang cekap adalah berdasarkan teori portfolio moden Harry Markowitz (MPT), di mana risiko dan pulangan portfolio dioptimumkan di sepanjang sempadan yang cekap. Perbatasan yang efisien adalah garis melengkung yang terletak pada grafik dengan pulangan portfolio yang dijangka pada paksi y dan sisihan piawai (atau risiko) portfolio pada paksi x.

Teori Portfolio Moden

MPT adalah pendekatan kepada pelaburan portfolio di mana keseluruhan pasaran dan ekonomi dianalisis. Ia mengambil kira bagaimana setiap keselamatan dalam portfolio berinteraksi antara satu sama lain, dan ia bertujuan untuk meminimumkan risiko semasa mengoptimumkan pulangan.

Apabila MPT digunakan dengan jayanya, oleh sama ada pengurus dana atau pelabur peribadi, risiko dan pulangan portfolio dioptimumkan, menghasilkan pulangan yang tidak normal dengan tahap risiko yang dapat diterima.

Teori Portfolio Frontier yang Cekap dan Moden

MPT mengambil kira pulangan keselamatan serta risiko sistematik dan tidak sistematik. Ia kemudiannya mengambil kira pulangan keseluruhan dan risiko portfolio yang terdiri daripada sekuriti tertentu, dan ia merangka satu dengan semua pilihan portfolio yang tersedia.

Baris ini dikenali sebagai sempadan yang cekap. Semakin dekat dengan portfolio yang boleh mendekati sempadan yang cekap, berdasarkan risiko dan pulangan, semakin baik portfolio dapat dilakukan dengan sedikit risiko.

Adalah penting untuk melabur dalam portfolio yang berada di atau terletak berhampiran dengan sempadan yang cekap untuk mengoptimumkan risiko dan pulangan. Apa-apa pun di bawah sempadan cekap menghasilkan terlalu banyak risiko untuk pulangan yang dijangkakan.