Pada 4. 38% pada Mac 2017, menurut Bankrate, kadar pada gadai janji tetap 30 tahun telah meningkat sebanyak 81 basis mata sejak sebelum pemilihan, di mana Rizab Persekutuan telah menaikkan kadar faedah sekali. Walaupun Fed tidak mempunyai keupayaan untuk menetapkan kadar gadai janji secara langsung, ia mewujudkan dasar monetari yang secara tidak langsung mempengaruhi kadar ini. ( Berkaitan Berapa Banyak Pengaruh Adakah The Fed Memiliki?)

- Sebagai contoh, sebagai tindak balas terhadap krisis kewangan, Federal Reserve mengambil langkah luar biasa untuk memulakan program pelonggaran kuantitatif di mana ia membeli sekuriti yang disokong gadai janji dan hutang kerajaan dalam bentuk Perbendaharaan bon. Program yang bermula pada November 2008 dan berakhir pada tahun 2014, meningkatkan penawaran wang dalam sistem kewangan negara.

Ini menggalakkan bank-bank memberi pinjaman dengan lebih mudah. Ia juga memacu harga dan menurunkan bekalan jenis sekuriti yang dibeli oleh Fed. Semua tindakan ini mempunyai kesan mengekalkan kadar pinjaman, termasuk kadar gadai janji, rendah. (Lihat juga: Pemangkasan Kuantitatif: Adakah Ia Berfungsi?)

Peralatan Dasar Monetari

Rizab Persekutuan bertujuan untuk mempengaruhi ekonomi, inflasi dan tahap pekerjaan menerusi dasar kewangannya. Salah satu alat yang digunakan untuk melaksanakan dasar monetari adalah menetapkan sasaran bagi kadar dana persekutuan. Ini adalah kadar faedah jangka pendek di mana institusi kewangan U. S (seperti bank, kesatuan kredit, dan lain-lain dalam sistem Rizab Persekutuan) memberi pinjaman kepada satu sama lain semalaman untuk memenuhi tahap rizab yang mandat. Setiap pinjaman dan pinjaman bank merundingkan kadar faedah secara individu. Bersama-sama, purata semua kadar ini membentuk kadar dana persekutuan.

Seperti kadar gadai janji, Federal Reserve tidak secara langsung menetapkan kadar dana persekutuan. Sebaliknya, ia menetapkan sasaran untuk kadar dana persekutuan dan terlibat dalam tindakan untuk mempengaruhi kadar ke arah sasaran. Kadar dana persekutuan memberi kesan kepada semua kadar lain termasuk kadar faedah jangka pendek dan panjang, forex dan pelbagai kesan hiliran lain. Dalam tahun-tahun kebelakangan ini, Fed mengekalkan kadar dana persekutuan sasarannya dengan yang paling rendah yang boleh diperolehi. 25 peratus kepada. 75 peratus.

Cara utama Fed boleh mempengaruhi kadar dana persekutuan adalah dengan menggunakan satu lagi alat dasar monetari-operasi pasaran terbuka. Ini adalah apabila Fed membeli dan menjual sekuriti kerajaan seperti bon. Apabila bank pusat ingin mengetatkan dasar monetari dan mensasarkan kadar dana persekutuan yang lebih tinggi, ia menyerap wang dari sistem dengan menjual bon kerajaan.

Dan apabila ia mahu dasar monetari yang lebih mudah dan mensasarkan kadar dana persekutuan yang lebih rendah, Fed terlibat dalam tindakan bertentangan untuk membeli sekuriti kerajaan untuk memperkenalkan lebih banyak wang ke dalam sistem.Di manakah wang untuk membeli semua bon kerajaan ini berasal? Sebagai bank pusat, Fed hanya dapat menghasilkan wang itu.

Selain menyasarkan kadar dana persekutuan dan menggunakan operasi pasaran terbuka, Fed juga mempunyai alat lain untuk mempengaruhi dasar monetari. Ini termasuk mengubah keperluan rizab bank dengan menjadikannya lebih tinggi atau lebih rendah, mengubah syarat-syarat yang ia meminjamkan kepada bank melalui tingkap diskaunnya, dan mengubah kadar faedah yang ia bayar pada simpanan bank yang ada pada deposit.

Efek Ripple

Apabila Federal Reserve menjadikannya lebih mahal bagi bank untuk meminjam dengan mensasarkan kadar dana persekutuan yang lebih tinggi, bank-bank pada gilirannya melepaskan kos yang lebih tinggi kepada pelanggannya. Kadar faedah atas pinjaman pengguna, termasuk kadar gadai janji, cenderung meningkat. Dan apabila kadar faedah jangka pendek naik, kadar faedah jangka panjang biasanya juga meningkat. Apabila ini berlaku, dan kadar faedah pada bon Treasury 10 tahun yang mempengaruhi kadar pada gadai janji 30-tahun konvensional bergerak, kadar gadai janji juga cenderung meningkat. (

Berkaitan Kadar Faedah Suku Bunga, Kadar Hutang, Dan Ekonomi) Pemberi pinjaman gadai janji menetapkan kadar faedah berdasarkan jangkaan mereka untuk inflasi dan kadar faedah masa hadapan. Pembekalan dan permintaan sekuriti yang disokong oleh gadai janji juga mempengaruhi kadar. Oleh itu, tindakan Rizab Persekutuan mempunyai kesan riak dari segi mempengaruhi kadar gadai janji.

Bottom Line

Rizab Persekutuan bertujuan untuk mengekalkan kestabilan ekonomi dan memberi kesan kepada kadar pinjaman bank.

Apabila Fed ingin meningkatkan ekonomi, ia biasanya menjadi lebih murah untuk mengambil gadai janji. Dan apabila Fed mahu mengatasi ekonomi, ia bertindak untuk mengalirkan wang dari sistem, yang bermakna peminjam kemungkinan akan membayar kadar faedah yang lebih tinggi ke atas gadai janji.