a:

Risiko pasaran dan risiko khusus adalah dua bentuk risiko yang berbeza yang mempengaruhi aset. Semua aset pelaburan boleh dipisahkan oleh dua kategori: risiko sistematik dan risiko tidak sistematik. Risiko pasaran, atau risiko sistematik, memberi kesan kepada sebilangan besar kelas aset, sedangkan risiko tertentu, atau risiko tidak sistematik, hanya mempengaruhi industri atau syarikat tertentu.

Risiko sistematik adalah risiko kehilangan pelaburan disebabkan oleh faktor, seperti risiko politik dan risiko makroekonomi, yang mempengaruhi prestasi keseluruhan pasaran. Risiko pasaran juga dikenali sebagai turun naik dan boleh diukur menggunakan beta. Beta adalah ukuran risiko sistematik pelaburan yang relatif terhadap pasaran keseluruhan.

AD:

Risiko pasaran tidak dapat dikurangkan melalui kepelbagaian portfolio. Walau bagaimanapun, pelabur boleh melindung nilai daripada risiko sistematik. Lindung nilai adalah pelaburan mengimbangi yang digunakan untuk mengurangkan risiko dalam aset. Misalnya, pelabur takut bahawa kemelesetan global yang menjejaskan ekonomi dalam tempoh enam bulan akan datang disebabkan oleh kelemahan dalam pertumbuhan keluaran dalam negara kasar. Pelabur adalah saham berbilang panjang dan boleh mengurangkan beberapa risiko pasaran dengan membeli pilihan meletakkan di pasaran.

AD:

Risiko khusus, atau risiko yang boleh dipertingkatkan, adalah risiko kehilangan pelaburan akibat bahaya syarikat atau industri. Tidak seperti risiko yang sistematik, pelabur hanya boleh mengurangkan risiko yang tidak sistematik melalui kepelbagaian. Seorang pelabur menggunakan kepelbagaian untuk menguruskan risiko dengan melabur dalam pelbagai aset. Dia boleh menggunakan beta setiap saham untuk membuat portfolio pelbagai. Sebagai contoh, katakan pelabur mempunyai portfolio saham minyak dengan beta 2. Oleh kerana beta pasaran sentiasa 1, portfolio secara teorinya 100% lebih tidak menentu daripada pasaran. Oleh itu, jika pasaran mempunyai kenaikan 1% naik atau turun, portfolio akan bergerak naik atau turun 2%. Terdapat risiko yang berkaitan dengan seluruh sektor disebabkan peningkatan bekalan minyak di Timur Tengah, yang menyebabkan harga minyak jatuh dalam beberapa bulan terakhir. Jika trend berterusan, portfolio akan mengalami penurunan nilai yang ketara. Walau bagaimanapun, pelabur boleh mempelbagaikan risiko ini kerana ia adalah industri yang khusus.

AD:

Pelabur boleh menggunakan kepelbagaian dan memperuntukkan dananya ke dalam sektor yang berbeza yang berkait rapat dengan sektor minyak untuk mengurangkan risiko. Sebagai contoh, sektor permainan penerbangan dan kasino adalah aset yang baik untuk melabur dalam portfolio yang sangat terdedah kepada sektor minyak. Pada umumnya, kerana nilai sektor minyak jatuh, nilai-nilai syarikat penerbangan dan sektor permainan kasino meningkat, dan sebaliknya. Memandangkan stok permainan syarikat penerbangan dan kasino berkait rapat dan mempunyai pertarungan negatif berhubung dengan sektor minyak, pelabur mengurangkan risiko yang mempengaruhi portfolio minyaknya.