a:

Ia agak mudah dan mudah untuk mengira aliran tunai percuma atau operasi di Microsoft Excel; setiap satunya memerlukan beberapa penyertaan data sel dan formula ringkas. Mengira aliran tunai diskaun (DCF) adalah sedikit lebih banyak terlibat dan memerlukan fungsi khusus untuk mengira nilai aset semasa dan masa depan.

Aliran Tunai Operasi

Aliran tunai operasi, yang menjejaki aliran tunai bersih dari operasi perniagaan, boleh didapati pada penyata aliran tunai syarikat. Dalam Excel, tambahkan nilai dalam sel yang berbeza untuk setiap cara di mana syarikat menerima hasil daripada operasi (seperti resit tunai) dan tolak jumlah mereka dari jumlah aliran keluar tunai bersih (seperti upah atau bahan).

Aliran Tunai Percuma

Aliran tunai percuma (FCF) dikira sebagai pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) didarab dengan (1 - kadar cukai), ditambah susut nilai dan pelunasan dan kurang perbelanjaan modal. Semua angka ini boleh didapati dalam penyata kewangan syarikat.

Satu kaedah alternatif untuk memikirkan FCF adalah untuk menolak semua perbelanjaan modal dari aliran tunai operasi dari atas.

Aliran Tunai Diskaun

Untuk mencari DCF syarikat, anda harus terlebih dahulu mencari aliran tunai biasa dan kadar diskaunnya. Aliran tunai boleh sama dengan FCF dari atas atau sebarang aliran dari mana pelabur hipotetis boleh dibayar (dividen, pembayaran balik, faedah). Kadar diskaun mestilah sama dengan kadar pulangan yang diperlukan oleh pelabur hipotetikal.

Model DCF biasanya merangkumi lima tahun atau lebih, jadi anda memerlukan aliran tunai tahunan sekurang-kurangnya lima tahun. Ini hendaklah dimasukkan secara berasingan ke dalam sel-sel yang berlainan dan didarabkan dengan kadar diskaun. Ini mengembalikan faktor diskaun untuk setiap tahun pada (1 + kadar diskaun) * (tahun dari sekarang). Bahagikan aliran tunai tahunan dengan faktor diskaun untuk mencari DCF syarikat.

Contohnya, syarikat dengan aliran tunai bersamaan dengan $ 100 dan kadar diskaun sebanyak 10% mempunyai faktor diskaun sebanyak 1. 1 dan DCF $ 90. 91 untuk tahun pertama.