Isi kandungan:
Tukar mata wang wujud kerana terdapat kos yang berlainan dalam pasaran kredit di dua negara yang berlainan. Sebuah syarikat dalam pertukaran mata wang secara efektif berdagang dengan hutang dalam mata wang domestiknya untuk hutang sintetik yang didominasi dalam mata wang asing. Dua prinsipal utama ditukar pada awal dan pada akhir transaksi swap mata wang, yang membatasi risiko dengan menghapuskan kesan turun naik kadar pertukaran.
Melaksanakan Pertukaran Mata Wang
Katakan syarikat Perancis mempunyai operasi di Amerika Syarikat dan mahu meminjam wang. Ia boleh mendapatkan kadar yang lebih baik jika ia meminjam dalam euro, tetapi ia lebih suka bahawa pinjaman itu dibuat dalam dolar.
Pada masa yang sama, sebuah syarikat Amerika beroperasi di Perancis dan dapat memperoleh pembiayaan yang lebih baik di pasar kredit U. S. Namun, ia ingin menerima pinjaman denominasi dalam euro.
Sama ada syarikat boleh meminjam mata wang domestiknya dan memasuki pasaran pertukaran asing, tetapi tidak ada jaminan bahawa ia tidak akan membayar terlalu banyak faedah kerana turun naik kadar pertukaran.
Kedua-dua pihak boleh bersetuju dengan swap yang menetapkan syarat berikut:
Pertama, syarikat Amerika mengeluarkan bon yang kena dibayar pada kadar faedah tertentu. Ia boleh menyerahkan bon kepada bank swap, yang kemudiannya menyerahkannya kepada syarikat Perancis. Syarikat Perancis membalas dengan mengeluarkan bon yang setara (pada kadar spot tertentu), menyerahkan kepada bank swap dan berakhir menghantarnya ke syarikat Amerika.
Dana ini mungkin akan digunakan untuk membayar balik pemegang bon domestik (atau pemiutang lain) bagi setiap firma. Syarikat Perancis kini mempunyai aset Amerika (bon) di mana ia mesti membayar faedah. Pembayaran faedah pergi ke bank swap, yang melaluinya kepada syarikat Amerika. Sebaliknya juga berlaku.
Pada kematangan, setiap syarikat akan membayar kembali prinsipal ke bank swap dan, pada gilirannya, menerima prinsipal asalnya. Dengan cara ini, setiap syarikat berjaya memperoleh dana asing yang mereka mahu, tetapi dengan kadar faedah yang lebih rendah dan tanpa menghadapi banyak risiko kadar pertukaran.
Lembaga Mata Wang: Memahami Papan Mata Wang Bank Kerajaan
, Bank sentral - apa perbezaannya? Ketahui lebih lanjut mengenai kuasa kewangan kecil yang diketahui ini.
Mata Wang Primer Mengenai Mata Wang Rizab
Selama hampir satu abad, dolar AS telah berkhidmat sebagai mata wang rizab utama dunia, tetapi masa depan tidak pasti.
Bagaimana keuntungan syarikat daripada kadar faedah dan swap mata wang?
Swap kadar faedah melibatkan pertukaran aliran tunai antara dua pihak berdasarkan pembayaran faedah bagi jumlah prinsipal tertentu. Walau bagaimanapun, dalam pertukaran kadar faedah, jumlah pokok tidak ditukar. Dalam swap kadar faedah, amaun pokok adalah sama untuk kedua-dua belah mata wang dan pembayaran tetap sering ditukar untuk pembayaran terapung yang dikaitkan dengan kadar faedah, yang biasanya LIBOR.