a:

Korelasi negatif adalah ukuran statistik yang digunakan untuk menggambarkan hubungan antara dua pembolehubah. Apabila dua pembolehubah berkorelasi negatif, satu pemboleh ubah berkurangan apabila peningkatan yang lain, dan sebaliknya. Hubungan negatif antara dua pelaburan digunakan dalam pengurusan risiko untuk mempelbagaikan, atau mengurangkan, risiko yang berkaitan dengan portfolio.

Pengurusan risiko adalah proses yang digunakan dalam membuat keputusan untuk mengenal pasti dan menganalisis risiko yang berkaitan dengan pelaburan. Pelabur, pengurus portfolio dan pengurus risiko menggunakan pengurusan risiko untuk menganalisis dan cuba menilai tahap potensi kerugian yang berkaitan dengan portfolio pelaburan dan mengambil tindakan sewajarnya berdasarkan objektif pelaburan dan toleransi risiko yang berkaitan dengan portfolio.

Hubungan negatif pelaburan digunakan dengan pengurusan risiko portfolio untuk memutuskan untuk memperuntukkan aset. Pengurus portfolio dan pelabur percaya bahawa beberapa risiko yang berkaitan dengan portfolio akan dipelbagaikan jika mereka boleh memasang portfolio aset berorientasikan negatif. Strategi pemasangan aset yang berkait rapat adalah sesuai jika pengurus portfolio meramalkan kemalangan pasaran atau semasa ketidaktentuan yang tinggi.

Strategi pengurus portfolio semasa ketidaktentuan yang tinggi adalah untuk menguruskan risiko dalam portfolionya dengan betul dan menggabungkan aset untuk menghasilkan portfolio turun naik yang rendah. Menggunakan pelaburan yang berkait rapat dalam portfolionya membantu mengurangkan turun naik keseluruhan portfolio.

Sebagai contoh, pengurus portfolio melabur dalam stok dalam sektor minyak. Walau bagaimanapun, dalam tempoh enam bulan yang lalu, stok minyak telah menurun disebabkan oleh penawaran minyak mentah yang lebih tinggi, yang menyebabkan harga minyak jatuh sebanyak 50%. Beliau percaya harga minyak akan terus menurun dan mungkin mengalami kemalangan dalam jangka pendek. Walau bagaimanapun, pengurus portfolio masih mahu memiliki stok untuk pelaburan jangka panjang. Dia tidak mengurus risiko dengan betul dan kini ingin memperuntukkan asetnya dengan baik untuk mempelbagaikan risiko ini. Dia boleh menggunakan korelasi aset yang negatif untuk mempelbagaikan risiko portfolio yang berkaitan dengan sektor minyak. Sesetengah sektor yang berkait rapat dengan sektor minyak ialah aeroangkasa, syarikat penerbangan dan permainan kasino. Pengurus portfolio mungkin melihat untuk menjual sebahagian daripada pelaburannya dalam sektor minyak dan membeli stok yang dikaitkan dengan sektor yang berkait rapat.

Pengurus portfolio juga boleh melindung nilai portfolionya untuk mengurangkan risiko. Lindung nilai mengurangkan risiko yang berkaitan dengan pelaburan atau portfolio dengan mengambil posisi offset. Dalam pengertian ini, korelasi negatif digunakan untuk melindung nilai risiko pelaburan. Daripada mempelbagaikan portfolio, yang boleh menggunakan kuasa beli terlalu banyak, pengurus portfolio boleh menggunakan aset berkorelasi negatif untuk mengurangkan risiko dengan sektor minyak.Sebagai contoh, dia mungkin melihat untuk menjual opsyen panggilan ke kedudukan stoknya atau membeli opsyen saham di stok minyak untuk melindungi portfolio dan mengurangkan risiko. Memandangkan ini adalah kedudukan mengimbangi, mereka dianggap sebagai aset berkorelasi negatif.