a:

Pengurusan risiko adalah proses penting yang digunakan untuk membuat keputusan pelaburan. Proses ini melibatkan mengenal pasti jumlah risiko yang terlibat dan sama ada menerima atau mengurangkan risiko yang berkaitan dengan pelaburan. Beberapa langkah risiko biasa adalah sisihan piawai, beta, nilai pada risiko (VaR) dan nilai bersyarat yang berisiko.

sisihan piawai mengukur penyebaran data daripada nilai yang dijangkakan. Penyimpangan piawai digunakan dalam membuat keputusan pelaburan untuk mengukur jumlah ketidaktentuan sejarah, atau risiko, yang berkaitan dengan pelaburan berbanding dengan kadar pulangan tahunannya. Ia menunjukkan berapa pulangan semasa menyimpang daripada pulangan biasa yang dijangkakan. Contohnya, stok yang mempunyai sisihan piawai yang tinggi mengalami turun naik yang lebih tinggi, dan oleh itu, tahap risiko yang lebih tinggi dikaitkan dengan stok.

Beta adalah satu lagi ukuran risiko yang biasa. Beta mengukur jumlah risiko sistematik keselamatan mempunyai relatif terhadap keseluruhan pasaran. Pasaran mempunyai beta 1, dan ia boleh digunakan untuk mengukur risiko keselamatan. Sekiranya beta keselamatan bersamaan dengan 1, harga keselamatan bergerak dalam langkah masa dengan pasaran. Keamanan dengan beta lebih besar daripada 1 menunjukkan bahawa ia lebih tidak menentu daripada pasaran. Sebaliknya, jika beta keselamatan kurang daripada 1, ia menunjukkan bahawa keselamatan kurang menentu daripada pasaran. Sebagai contoh, katakan beta keselamatan ialah 1. 5. Secara teori, keselamatan adalah 50% lebih tidak menentu daripada pasaran.

Satu ukuran risiko ketiga yang digunakan dalam pengurusan risiko adalah nilai yang berisiko. VaR adalah langkah statistik yang digunakan untuk menilai tahap risiko yang berkaitan dengan portfolio atau syarikat. VaR mengukur potensi kerugian maksimum dengan tahap keyakinan untuk tempoh tertentu. Misalnya, portfolio pelaburan mempunyai satu tahun 10% VaR sebanyak $ 5 juta. Oleh itu, portfolio itu mempunyai peluang 10% kehilangan lebih daripada $ 5 juta dalam tempoh satu tahun.

Conditional VaR adalah satu lagi langkah risiko yang digunakan untuk menilai risiko ekor pelaburan. VaR yang bersyarat menilai kemungkinan, dengan tahap keyakinan tertentu, bahawa akan ada rehat dalam VaR. Langkah ini digunakan sebagai lanjutan untuk VaR dan bertujuan untuk menilai apa yang berlaku pada pelaburan melebihi ambang kerugian maksimumnya. Langkah ini lebih sensitif kepada peristiwa yang berlaku di hujung ekor pengedaran, juga dikenali sebagai risiko ekor. Sebagai contoh, anggap pengurus risiko percaya kerugian purata pelaburan ialah $ 10 juta untuk 1% terburuk hasil yang mungkin untuk portfolio. Oleh itu, VaR bersyarat atau kekurangan dijangkakan adalah $ 10 juta untuk ekor 1%.