ETF, pendek untuk dana yang diperdagangkan, telah berkembang menjadi pilihan pelaburan yang popular untuk banyak pelabur dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Kebolehcapaian dan kecairan mereka menjadikan mereka pilihan menarik bagi sesiapa sahaja yang tidak memihak kepada dana bersama, yang direka untuk strategi pelaburan jangka panjang. Sama seperti dana bersama, ETF juga dinilai oleh pelbagai syarikat penyelidikan pelaburan yang menilai banyak kriteria. Penarafan ini boleh menjadi sangat berguna bagi mereka yang memerlukan analisis lebih mendalam mengenai ETF sebelum melakukan pemerolehannya. Berikut adalah beberapa faktor utama, yang diukur untuk menentukan penarafan ETF dan dengan itu, daya tarikan. (Lihat yang berkaitan: Pendahuluan Dana yang Berdagang Pertukaran)

Pulangan dan Risiko

Prestasi ETF biasanya merupakan faktor pertama yang ingin diketahui pelabur sebelum melabur dalam ETF. Tidak kira apa dana dilaburkan, tiada siapa yang mahu melabur dalam sesuatu yang mempunyai rekod prestasi buruk. Firma penyelidikan seperti Morningstar, menggunakan sistem penarafan bintang yang meletakkan ETF dengan orang lain dalam kategori yang sama, di mana penarafan satu bintang miskin dan lima bintang adalah baik. Penarafan mereka berdasarkan pulangan yang diselaraskan risiko untuk tempoh masa tiga, lima dan sepuluh tahun untuk ETF yang setanding. Morningstar juga menduduki reksa dana, dan penarafan mereka dipandang tinggi oleh para pelabur yang tidak banyak.

XTF, firma penyelidikan yang lain, menilai kriteria seperti pendapatan dan hasil dividen pada ETF berasaskan saham. Mereka juga mendapat terperinci sebagai memeriksa risiko kadar faedah dalam ETF pendapatan tetap, yang juga boleh membantu dalam menentukan sama ada dana itu terdedah dengan ketara pada kadar faedah. Tambahan pula, XTF mengakui risiko tumpuan, menangani sama ada dana itu mempunyai tahap kepelbagaian yang mencukupi.

Kos

Sebagaimana pentingnya prestasi, para pelabur tidak mahu mempunyai potensi keuntungan yang dimakan oleh kos yang tinggi. IQ Capital S & P menilai pemboleh ubah seperti nisbah perbelanjaan kasar untuk menentukan sama ada pengurus dana menyimpan kos pengurusan dana sekurang-kurangnya. Tawaran rata-rata 5 hari bergerak / meminta penyebaran lebih berbanding ETF dalam kategori yang sama untuk menganalisis jurang dalam tawaran dan bertanya. Sebaik-baiknya, penyebaran antara tawaran dan harga bertanya sepatutnya kecil. Walaupun XTF mengukur nisbah perbelanjaan, ia juga mengesahkan kecekapan cukai dengan mengesan pengagihan keuntungan modal daripada ETF, kerana ia harus dikekalkan sekurang-kurangnya.

Struktur

Sejauh mana ETF menjejaki indeks penanda aras asas ialah elemen yang digunakan dalam penarafannya. Contohnya, ETF. com mengira skor kecekapan dengan mengambil kira perbelanjaan dan risiko untuk mengira sama ada atau tidak ETF berprestasi rapat sejajar dengan indeks yang cuba ditiru. Begitu juga, XTF menggunakan ralat pengesanan dan pengiraan sisihan piawai untuk mengesahkan sama ada dana sepadan dengan penanda arasnya dengan cekap, dengan anggaran yang rendah lebih optimum.

Mudah Tunai

Kecairan adalah penting untuk ETF, mendedahkan betapa mudahnya membeli atau menjual tanpa menjejaskan harga pasaran bagi pelaburan secara drastik. Ned Davis Research mempunyai metodologi skor kecairan di mana 1 adalah cair dan 5 adalah sangat cair. Skor tradisi diberikan kepada ETF serta pegangan portfolio asas dana. Di samping itu, tawaran / permintaan nisbah dihitung untuk mencari spread yang lebih rendah yang mencadangkan kecairan yang lebih tinggi.

Bottom Line

ETFs adalah pilihan yang cepat untuk pelabur yang ingin meletakkan wang mereka dalam sesuatu yang luas seperti S & P 500 atau sebagai khusus sebagai logam berharga. Mengetahui bagaimana pelaburan kompleks ini dinilai adalah latihan dalam penyelidikan dan akhirnya memutuskan sama ada dana membuat rasa kewangan. Prestasi, kos, solek dana dan kecairan adalah komponen utama yang sering diukur oleh pelbagai firma penyelidikan pelaburan, jadi berhati-hati dengan penilaian mereka. Dilengkapi dengan pengetahuan ini, para pelabur dapat lebih yakin untuk memahami penilaian ETF dan membuat keputusan untuk memperoleh atau menjual. (Lihat juga: Bagaimana Dana Dibiayai Baru Dibuat?)