Banyak syarikat pengurusan pelaburan yang menyatakan bahawa mereka adalah GIPS Compliant. Jadi apa itu GIPS, dan mengapa syarikat secara sukarela memilih untuk mematuhi piawaian GIPS? Berikut adalah beberapa soalan yang akan kami jawab dalam gambaran ringkas mengenai Piawaian Prestasi Pelaburan Global (GIPS) yang diisytiharkan oleh Majlis Pencapaian Pelaburan Institut CFA.

LIHAT: Apa yang Anda Dapatkan Apabila Anda Bayar Untuk Perkhidmatan Pelaburan

Sejarah Singkat GIPS adalah standard etika yang digunakan untuk menunjukkan prestasi pelaburan kepada pelanggan berpotensi dan sedia ada. Yang terdahulu untuk GIPS ialah Persatuan Pengurusan Pelaburan dan Piawaian Penyampaian Prestasi Penyelidikan (AIMR-PPS). Buku pegangan AIMR-PPS yang asal telah diterbitkan pada tahun 1993, tetapi piawaian etika ini tidak begitu global dalam skop mereka sebagai GIPS semasa.

Pada tahun 1995, AIMR membentuk jawatankuasa GIPS untuk membangunkan standard global, dan pada 1999, edisi pertama GIPS telah diterbitkan. Pada masa ini, CFA Institute (kemudian dikenali sebagai Persatuan bagi Pengurusan dan Penyelidikan Pelaburan) juga menubuhkan Majlis Prestasi Pelaburan (IPC) untuk mengembangkan lagi standard. Pada tahun 2005, Institut CFA telah meluluskan edisi baru GIPS dan bergerak ke arah penumpuan PPS dan GIPS dengan tarikh berkuatkuasa pada 1 Januari 2006. Sehingga tarikh ini, AIMR-PPS tidak lagi wujud, dan AIMR - firma-firma yang berpengalaman digalakkan untuk menjadi patuh kepada GIPS.

Kenapa Pindah ke Standard Global? Industri pengurusan pelaburan semakin global. Banyak pengurus aset bukan sahaja bersaing untuk perniagaan di pasaran rumah mereka, tetapi juga di pasaran asing. Pasaran Amerika Utara dan Eropah Barat berkembang dengan pesat, tetapi pasaran lain menangkap dan menjadi lebih canggih. Bagi firma pelaburan di luar U. S. atau Kesatuan Eropah, yang mematuhi GIPS dapat memberikan legitimasi dan memberi keyakinan kepada pelabur bahawa firma itu berusaha untuk memenuhi standar tertinggi.

Menjadi patuh kepada GIPS sebenarnya boleh membuat lebih mudah bagi firma yang cuba bersaing di beberapa pasaran, kerana mereka hanya perlu mematuhi satu set piawai dan mereka boleh mengelakkan daripada membuat perubahan besar dalam mereka kaedah persembahan atau pengiraan semasa bekerja di negara lain. Dalam erti kata lain, GIPS memenuhi keperluan penyeragaman merentasi industri yang jauh.

Adakah GIPS Perlu? GIPS adalah standard, bukan undang-undang. Firma tidak perlu mematuhi GIPS. Selain itu, piawaian ini tidak dikodifikasikan dalam U. S. undang-undang sekuriti. Bagaimanapun, walaupun mereka secara sukarela, mereka memberikan disiplin kepada pengiraan dan keyakinan terhadap prestasi yang diwakili.

Sebelum prestasi dikira dan dibentangkan, terdapat beberapa asas untuk firma itu lakukan.Perkara pertama firma mesti lakukan sebenarnya menentukan firma itu. Ini mungkin terdengar sangat jelas, tetapi mungkin terdapat sebab-sebab yang sah bahawa anak syarikat akan dikecualikan daripada definisi firma.

Langkah seterusnya melibatkan komposit firma. Salah satu perkara yang paling penting yang dapat dilakukan oleh firma adalah untuk menentukan kompositnya secara logik dan bermakna. GIPS menghendaki semua budi bicara syarikat membayar baki, termasuk dalam sekurang-kurangnya satu komposit. Buku Panduan GIPS mentakrifkan komposit sebagai, "pengagregatan satu atau lebih portfolio kepada satu kumpulan tunggal yang mewakili objektif atau strategi pelaburan tertentu" - memikirkan "ekuiti pasaran yang muncul" atau "pendapatan tetap global."

LIHAT: Moden Teori Portfolio: Gambaran Keseluruhan .
Peruntukan piawaian meliputi beberapa perkara lain termasuk pengiraan, serta pembentangan dan pendedahan. Sebagai contoh, kadar pulangan wajaran masa (yang bertentangan dengan pulangan wang) diperlukan. Sesetengah firma mungkin merasa seolah-olah sebahagian besar daripada persembahan prestasi mereka adalah GIPS yang diperlukan pendedahan, kerana firma dikehendaki untuk mendedahkan banyak perkara termasuk definisi firma, sama ada prestasi adalah bersih daripada yuran atau kasar yuran, dan apa maklumat tambahan mesti didedahkan atas permintaan. Dalam edisi GIPS 2006 sahaja, terdapat hampir 30 pendedahan yang diperlukan.

Perwakilan Sempurna Prestasi Sejarah Salah satu objektif yang dinyatakan dalam GIPS berkaitan dengan memastikan prestasi pelaburan yang tepat dan konsisten. Piawaian memerlukan firma untuk mula menunjukkan sejarah lima tahun GIPS yang minimum. Selepas ini minimum, firma mesti membina rekod prestasi selama 10 tahun. Sekiranya komposit itu wujud selama kurang daripada lima tahun, firma itu mesti menunjukkan keseluruhan sejarah sejak penubuhannya. Kerana pelabur sentiasa berhati-hati jika firma menunjukkan hanya tahun-tahun terbaik dalam prestasinya, keperluan ini harus dapat menghentikan amalan "memilih ceri."

Sebagai contoh, pelaburan yang mungkin kelihatan hebat jika firma hanya menunjukkan dua tahun terakhir, di mana pelaburan berpengalaman positif. Walau bagaimanapun, katakan bahawa tiga tahun sebelum ini, firma mengalami pulangan negatif; jika firma itu tidak mendedahkan prestasi pelaburan awal, pelabur akan mendapat gambaran yang sama sekali berbeza dari kebolehan pengurusan aset firma itu. Mempunyai piawaian yang konsisten membantu pelabur membuat pilihan yang lebih bijak dan boleh meningkatkan keyakinannya terhadap industri pengurusan pelaburan.

Mengapa Firma Memilih Menjadi GIPS Patuh Ia mungkin kelihatan bahawa dengan semua kerja tambahan yang terlibat, ia akan menjadi masalah untuk firma menjadi patuh kepada GIPS. Walau bagaimanapun, kerana piawaian GIPS telah diterima secara meluas, pengurus aset institusi yang tidak patuh mungkin berada pada kelemahan kompetitif. Di U. S., banyak perunding pelaburan tidak akan mempertimbangkan pelaburan firma untuk pelanggan institusi mereka jika tidak mematuhi GIPS. Pematuhan GIPS juga membantu firma bersaing di peringkat antarabangsa.

Pengesahan Firma yang menuntut pematuhan dengan GIPS boleh disahkan secara bebas oleh pihak ketiga. Pengesahan adalah sukarela pada ketika ini, tetapi banyak firma memilih untuk disahkan untuk membantu mengenal pasti jurang dalam prosedur, dan memberi pelanggan ketenangan fikiran. Terdapat firma yang pakar dalam jenis pengesahan dan pengukuran pengukuran prestasi. Apabila firma telah disahkan, ia boleh menambahkan pendedahan yang menyatakan seperti dalam bahan pemasaran patuh GIPSnya.

Talian Bawah Pelanggan atau pelanggan yang berpengalaman dalam firma pengurusan pelaburan boleh mendapat manfaat daripada piawaian GIPS kerana mereka menyediakan piawaian untuk prestasi pelaburan, menjadikannya lebih mudah bagi pelabur untuk membandingkan firma dan membuat keputusan yang lebih tepat. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai spesifik piawaian, lihat Buku Panduan GIPS di laman web CFA.