Pasaran saham telah mencecah patch kasar dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Turun naik kembali dan sementara ini bukan cuka pertama di pasaran lembu sejak tahap rendah pada bulan Mac 2009, kemerosotan baru-baru ini seolah-olah mempunyai pelabur sedikit lebih menakutkan daripada pada tahun-tahun kebelakangan ini.

Jenis pasaran ini mendorong para pelabur segera untuk bertanya sama ada terdapat kenderaan pelaburan yang akan meredam ketidaktentuan dalam portfolio mereka.

Di luar dana khusus dan ETF untuk keadaan pasaran semasa, pelabur dan penasihat kewangan mereka harus mempertimbangkan beberapa asas pelaburan seperti mengimbangi portfolio mereka dan mengkaji semula pegangan dan strategi mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Beberapa Dana Bon Jangka Pendek Perlu perhatian anda. )

Dengan pendedahan penuh, saya bukan peminat memuatkan portfolio dengan dana atau ETF sebagai tindak balas kepada perubahan pasaran atau menjangkakan apa yang mungkin berlaku pada masa akan datang.

Dana Bon Jangka Pendek, ETF

Seperti ramai, saya telah menilai dengan pasti bahawa Fed akan meningkatkan kadar faedah, yang masih belum dilakukan. Walau bagaimanapun, Pengerusi Fed Janet Yellen menunjukkan dalam pertemuan terkini bahawa dia mungkin akan menaikkan kadar pada tahun 2015 sekiranya berlaku kejadian yang tidak dijangka.

Satu jawapan kepada kenaikan harga adalah untuk memindahkan dana bon jangka pendek dan ETF. Contoh-contohnya termasuk ETF Bon Term-Term Vanguard (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79 55 + 0. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Veduard Grade Investment Short Term (VFSUX) Bond Term Jangka Pendek (FSHBX).

Terdapat tradeoff di sini. Dana bon jangka menengah dan jangka panjang dan ETF telah menonjol dengan baik sejak beberapa tahun kebelakangan walaupun prospek peningkatan kadar. Apakah kenaikan kadar faedah akan bermakna hakisan nilai dana ini? Ini bergantung pada besarnya kenaikan dan jika ini dilakukan sebagai satu atau yang pertama dalam satu siri kenaikan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Keuntungan dari Keterpurukan Pasaran Menggunakan ETF. )

Alternatif Cecair

Alternatif cecair adalah dana lindung nilai dan strategi alternatif lain yang biasanya hanya tersedia kepada pelabur yang diakreditasi yang dibungkus dalam dana bersama atau pembungkus ETF. Kelebihan adalah minimum yang rendah, ketersediaan dan kecairan yang tidak terdapat dalam pelaburan alternatif tradisional.

Kelemahannya ialah banyak dana ini dan ETF mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi. Di samping itu, dana dan firma ETF telah membawa produk alternatif cecair baru ke pasaran seolah-olah secepat yang dapat mereka fikirkan. Kebanyakan produk ini tidak mempunyai sejarah sebenar dalam pasaran beruang sebenar dan bergantung pada data simulasi untuk melihat bagaimana mereka akan bertindak balas dalam jenis pasaran ini.

Sebahagian dana ini secara sah dapat menambah portfolio dari segi korelasi yang rendah ke kelas saham saham atau bon tradisional dan dalam beberapa kes keupayaan untuk menjana pulangan positif dalam kebanyakan persekitaran pasaran.

Seperti apa-apa lagi, pelabur dan penasihat mereka perlu memahami produk-produk ini dan strategi yang mendasari. Mengapa dana bersama alternatif atau ETF sesuai untuk portfolio anda? Adakah nisbah perbelanjaan kerap kali lebih tinggi mempunyai potensi keuntungan?

Terdapat banyak strategi yang jatuh di bawah payung ini termasuk:

• Matawang
• Pasaran Bear
• Harta Tanah dan yang berkaitan
• Komoditi
• Multi Alternatif
• Niaga Terurus
• Pasaran Ekuiti Neutral
• Ekuiti Panjang-Pendek
• Bon Tidak Dikuasai (atau Tidak Tradisional)
• Beta Pintar (Untuk lebih, lihat: Pelaburan Alternatif: Lihat Kelebihan dan Kekurangan )

Tidak semua strategi adalah sesuai di setiap pasaran. Sebagai contoh, menanggung dana pasaran telah dilakukan dengan sangat baik baru-baru ini tetapi telah menyampaikan kerugian besar selama tempoh tiga dan lima tahun. Emas ETF, yang telah mengalami kemerosotan besar sejak beberapa tahun kebelakangan, agak baik dalam selloff baru-baru ini.

Dana Bon Tidak Bertahan

Ini adalah sub-set payung alternatif. Ini adalah dana bon di mana sahaja pengurus mempunyai keupayaan untuk melabur dalam kenderaan pendapatan tetap dari semua jenis. Nama lain untuk dana ini adalah dana bon bukan tradisional.

Dana ini tidak dikekang oleh penanda aras atau mandat yang ditetapkan. Para pengurus boleh memendekkan tempoh jika kadar faedah meningkat, mereka boleh melabur dalam kenderaan pendapatan tetap di seluruh dunia dan boleh melabur di bawah bon gred pelaburan jika mereka merasa ini sesuai.

Terus terang, keputusan di sini sedikit bercampur. Contoh dana dalam kategori ini ialah Peluang Pendapatan Strategik BlackRock (BSIIX). Penubuhan dana ini pada tahun 2009 pada akhir krisis kewangan, jadi strateginya tidak diuji pada tahun 2008 yang merupakan tahun yang dahsyat untuk banyak strategi bon aktif.

Smart Beta ETFs

ETF beta pintar adalah satu lagi jenis produk alternatif. Satu contoh adalah ETF volatiliti rendah yang mengukir sepotong indeks yang mendasari seperti S & P 500. The PowerShares S & P 500 Volatilitas Rendah ETF (SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 2. 6 ) memegang 100 saham dari indeks S & P 500 dengan turun naik yang paling rendah dalam 12 bulan sebelumnya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Smart Beta ETFs: Kelebihan dan Kekurangan ) Setakat ini pada tahun 2015, SPLV telah kehilangan 5. 32% untuk tahun berbanding kehilangan 6. 79% untuk SPY . Sepanjang tiga tahun yang lalu SPLV telah memperoleh purata sebanyak 11. 36% setahun berbanding dengan 12. 47% untuk SPY. Penyimpangan piawai untuk versi turun naik yang lebih rendah hampir sama dengan indeks penanda aras sepanjang tempoh masa ini.

Secara terang-terangan, seperti banyak alternatif yang telah muncul sejak krisis kewangan, keputusan itu masih di atas merit jangka panjang mereka. Daripada mencari dana atau ETF yang akan melakukan yang lebih baik dalam pasaran yang tidak menentu atau yang akan melemahkan ketidakstabilan, keutamaan saya ialah memastikan para pelabur mempunyai dasar-dasar yang dilindungi.

Rebalance Portfolio Anda

Pastikan portfolio anda diperuntukkan mengikut peruntukan aset sasaran anda. Jika anda perlu mengimbangi semula peruntukan sasaran anda, ini adalah masa yang baik untuk mempertimbangkan untuk melakukannya.Pengimbangan semula sepatutnya dilakukan sekali atau dua kali setahun sebagai amalan biasa dan adalah idea yang baik untuk mengkaji peruntukan portfolio anda selepas pergerakan pasaran yang tajam sama ada naik atau turun.

Bagaimana portfolio anda diselenggarakan semasa ketidaktentuan pasaran baru-baru ini? Walaupun bingkai masa pendek seperti beberapa minggu yang lalu mungkin tidak menjadi barometer yang hebat, ia boleh menjadi instruktif untuk mengkaji semula bagaimana pegangan anda dilakukan relatif terhadap rakan dan tanda aras mereka. (Untuk bacaan berkaitan, lihat:

Rebalance Portfolio Anda untuk Tetap Melalui Track. ) Mungkin anda mahu mengurangkan turun naik dalam portfolio anda. Ini adalah masa untuk melihat peruntukan aset anda serta pegangan individu anda. Sekiranya anda cenderung menambah beberapa strategi alternatif, berbuat demikian sekiranya ia sesuai dengan strategi pelaburan jangka panjang anda - bukan sebagai tindak balas pasaran jangka pendek.

Setakat pendapatan tetap, jika anda bimbang tentang kesan kenaikan kadar, maka mengurangkan masa anda mungkin menjadi langkah untuk membuat; Walau bagaimanapun, adalah bijak untuk memahami semua kesan yang dilakukan.

Bottom Line

Tempoh turun naik pasaran sering mendorong produk baharu dari dana bersama dan syarikat ETF untuk membantu pelabur dan penasihat mengurangkan kesannya. Penasihat kewangan berada dalam kedudukan untuk menilai produk dan strategi ini dan untuk menentukan sama ada perubahan dalam portfolio pelanggan dibenarkan. Pembetulan jangka pendek dalam reaksi terhadap ketidaktentuan pasaran jarang sekali merupakan idea yang baik untuk pelabur jangka panjang. Penasihat kewangan boleh memberikan panduan kepada para pelanggan yang mungkin prihatin terhadap kenaikan harga pasaran baru-baru ini. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Strategi Strategi Pelaburan dalam Pasaran Beragam. )