Perdagangan jangka panjang yang berjaya - melabur dengan niat untuk memegang keselamatan selama satu tahun atau lebih - bermaksud memberi perhatian kepada gambaran besar, walaupun pandangan jangka pendek yang suram menghantar pelabur untuk menjalankan keluar. Dalam erti kata lain, membeli-dan-hold pelaburan memerlukan tumpuan, kesabaran dan, yang paling penting, disiplin. Untuk berjaya, pelabur harus menghindari terjebak dalam perubahan pasaran yang ganas atau pengaruh jangka pendek lain, dan melabur dalam stok yang mereka rasa selesa untuk jangka panjang. Mari kita lihat bagaimana mencari stok ini menggunakan kedua-dua indikator asas dan kontrarian.

Indikator Asas
Indikator asas adalah antara alat utama yang digunakan dalam perdagangan jangka panjang. Analisis fundamental adalah satu cara untuk menentukan sama ada stok undervalued atau overvalued. Ini melibatkan melihat pendapatan syarikat, aliran tunai dan tanda aras kewangan lain berkaitan dengan industri dan pasaran saham keseluruhan, pertumbuhan bersejarah dan potensi pertumbuhan masa hadapan, antara faktor lain.

Petunjuk Asas Baik
Ramai petunjuk yang baik boleh membantu anda menentukan sama ada stok adalah pembelian jangka panjang yang baik. Ini termasuk:

1. Nisbah Harga / Pendapatan (P / E)
   Nisbah pendapatan (P / E) dikira dengan membahagikan harga stok oleh pendapatan sesaham (EPS). Syarikat yang mempunyai nisbah P / E yang lebih tinggi berbanding dengan pesaingnya atau industri itu mungkin bermakna pelabur membayar lebih banyak untuk setiap dolar pendapatan, yang menunjukkan bahawa stok telah terlebih nilai. Bilangan yang lebih rendah berbanding pesaing syarikat atau industri mungkin memberi isyarat bahawa stok undervalued. Sebagai contoh, jika syarikat ABC mempunyai nisbah P / E sebanyak 8 manakala industri mempunyai nisbah P / E sebanyak 12, ini menunjukkan bahawa stok ABC relatif lebih mahal berbanding pendapatannya. Sebaliknya, jika DEF didagangkan pada nisbah P / E sebanyak 15 manakala industri mempunyai nisbah P / E sebanyak 11, ini akan menunjukkan bahawa pelabur DEF membayar lebih untuk setiap dolar pendapatan.
   Walau bagaimanapun, nombor ini harus dipertimbangkan bersama dengan faktor lain. Sesetengah syarikat atau industri yang berkembang pesat, sebagai contoh, akan cenderung mempunyai nisbah P / E yang lebih tinggi disebabkan oleh kadar pertumbuhan yang lebih tinggi. Begitu juga, pada masa-masa apabila ekonomi berkembang, nisbah P / E yang tinggi mungkin diterima untuk beberapa jenis saham, terutamanya dalam industri pertumbuhan tinggi seperti teknologi. Walau bagaimanapun, apabila pendapatan berkontrak, nisbah P / E yang tinggi dapat menandakan saham yang terlalu tinggi.

   Nilai Buku

2. Nilai buku adalah satu lagi cara untuk menentukan sama ada stok masih terlalu tinggi atau kurang prihatin. Pada asasnya, nilai buku mewakili apa sebuah syarikat bernilai jika ia menghentikan perniagaan esok dan dilikuidasi. Nisbah harga-ke-buku dikira dengan membahagikan harga semasa saham mengikut nilai buku separa terkini sesaham.Sekiranya stok dijual jauh di bawah nilai buku sesahamnya, ia mungkin undervalued. Sebaliknya, harga saham di atas nilai buku boleh terlalu mahal.
   Sebagai contoh, jika HIG mempunyai nilai buku $ 20. 93 dan didagangkan pada $ 10, stok boleh undervalued. Walau bagaimanapun, jika QRS mempunyai nilai buku sebanyak $ 30. 95 dan stok didagangkan pada $ 64, ini mungkin menandakan bahawa stok telah terlebih nilai. Seperti mana-mana penunjuk asas, nilai buku mesti dipertimbangkan bersamaan dengan penunjuk lain. Ia juga lebih bermakna apabila digunakan untuk menganalisis saham dalam industri tertentu berbanding dengan yang lain. Sebagai contoh, stok syarikat yang berkembang pesat boleh berdagang dengan baik di atas nilai buku dan masih mewakili pembelian yang baik dalam sesetengah industri.

   Aliran Tunai Vs. Hutang

3. Aliran tunai ialah jumlah wang yang bergerak masuk dan keluar dari perniagaan. Aliran tunai operasi adalah hasil tolak perbelanjaan operasi, termasuk pelarasan kepada pendapatan bersih. Aliran tunai adalah penunjuk yang baik terhadap kesihatan kewangan syarikat kerana lebih sukar bagi syarikat untuk memanipulasi daripada pendapatan. Oleh itu, sesetengah pelabur memilihnya sebagai alat analisis.
   Hutang adalah jumlah yang terhutang oleh syarikat, termasuk bon dan pinjaman terkumpul. Walaupun hutang boleh membiayai pertumbuhan semasa kemakmuran, ia juga boleh menjadi beban jika syarikat mengalami masalah kewangan. Kewajipan hutang syarikat harus dikendalikan sehubungan dengan aliran tunainya.

   Contrarian Indicators

Contrarians percaya bahawa orang ramai selalu salah, dan apabila semua orang optimis, sudah tiba masanya untuk menjual stok dan mengambil keuntungan atau untuk memfokuskan pembelian di sudut-sudut pasar yang tidak diabaikan. Sebaliknya, contrarians percaya pesimisme pelabur membentangkan peluang untuk membeli saham diabaikan pada penilaian yang rendah. Kuncinya adalah menunggu sehingga semua orang merasa yakin tentang sesuatu dan kemudian melakukan sebaliknya. Hasil yang berjaya kadang-kadang boleh mengambil masa satu tahun atau lebih untuk berkembang, jadi strategi memerlukan kesabaran. Penunjuk contrarian seperti yang di bawah harus digunakan dengan alat lain untuk melihat pembelian jangka panjang yang baik.
Faedah Pendek

1. Minat pendek ialah bilangan saham yang dijual pendek yang belum dibeli semula. Ini adalah penunjuk contrarian yang baik kerana ia menunjukkan bagaimana pelabur pesimis mengenai saham tertentu. Ia boleh menjadi alat yang berguna dalam perdagangan jangka panjang, kerana minat yang semakin meningkat mungkin menjadi tanda bahawa stoknya menjadi undervalued kerana ketakutan yang berlebihan. Apabila menggunakan penunjuk ini, lihat nisbah minat pendek untuk mengukur pesimisme pelabur. Semakin tinggi, pelabur yang lebih pesimistik adalah mengenai stok.
   Nisbah Putaran-Panggilan
2. Penunjuk contrarian lain ialah nisbah putaran panggilan, yang membandingkan jumlah dagangan opsyen putar (pilihan untuk menjual stok) dan pilihan panggilan (opsyen untuk membeli stok). Nisbah yang naik atau turun secara berlebihan boleh ditafsirkan sebagai tanda optimisme atau pesimisme yang berlebihan. Apabila pelabur optimistik dan spekulasi tinggi, sebagai contoh, nisbah putaran panggilan akan menjadi rendah; apabila pelabur menurun, ia akan tinggi.Pada titik yang melampau, anda boleh menggunakan alat ini bersempena penunjuk asas untuk membantu menentukan sama ada saham itu terlebih nilai atau undervalued, berdasarkan sentimen pelabur.
   Garis Bawah

Perdagangan jangka panjang yang berjaya memerlukan anda mempunyai tempoh masa satu tahun atau lebih dan bersedia memberi tumpuan kepada gambaran besar. Pelabur boleh menggunakan penunjuk asas, seperti nisbah harga-pendapatan, nilai buku, aliran tunai dan hutang, untuk menentukan sama ada sebuah syarikat adalah kukuh dari segi kewangan dan jika stoknya didagangkan pada harga yang menarik. Penunjuk contrarian, seperti bunga pendek dan nisbah putaran, dapat mengukur bagaimana pelabur optimis atau pesimis, dan boleh digunakan bersama dengan petunjuk asas untuk mencari pembelian jangka panjang yang baik.