Kerap kali diperdebatkan sama ada syarikat yang lazimnya dianggap sebagai "baik", seperti yang ditakrifkan oleh ciri-ciri, seperti kelebihan daya saing, pengurusan di atas dan kepimpinan pasaran, juga merupakan syarikat yang baik untuk melabur. ciri-ciri syarikat yang baik ini dapat menunjuk ke arah suatu investasi yang baik, artikel ini akan menjelaskan cara menilai karakteristik keuangan perusahaan untuk membuat keputusan akhir. (Untuk bacaan lanjut mengenai ciri-ciri lain, lihat 3 Rahsia Syarikat Berjaya .)

Tutorial: Strategi Memilih Saham Top

Latar Belakang
Dunia pemilihan saham telah berkembang. Apa yang pernah menjadi tugas penganalisis saham tradisional telah menjadi fenomena internet; saham kini dianalisis oleh semua jenis orang, menggunakan semua jenis kaedah. Selain itu, kelajuan maklumat yang kini berjalan di seluruh dunia, telah menyebabkan peningkatan volatiliti dalam harga saham dan perubahan cara stok dinilai, sekurang-kurangnya dalam jangka pendek. Di samping itu, kemunculan 401 (k) s, IRA dan akaun pelaburan yang diarahkan sendiri, telah memberi kuasa kepada pelabur individu untuk lebih terlibat dalam pemilihan saham untuk dibeli. (Baca Rumah Persaraan Anda Dengan IRAs Harta Tanah Sendiri yang Diarahkan untuk lebih lanjut mengenai kenderaan pelaburan ini.)

Walaupun proses jangka pendek mungkin berubah, ciri-ciri syarikat yang baik untuk membeli stok tidak. Pendapatan, pulangan atas ekuiti (ROE) dan nilai relatifnya berbanding dengan syarikat lain, adalah penunjuk kepada syarikat yang mungkin pelaburan yang baik.

Pendapatan Pendapatan adalah penting untuk saham yang dianggap sebagai pelaburan yang baik. Tanpa pendapatan, sukar untuk menilai apa yang syarikat bernilai, kecuali nilai buku. Walaupun pendapatan semasa mungkin telah diabaikan semasa ledakan saham internet, para pelabur, sama ada mereka tahu atau tidak, membeli saham di syarikat yang dijangka akan mendapat pendapatan pada masa akan datang. Pendapatan boleh dinilai dalam beberapa cara, tetapi tiga daripada metrik yang paling menonjol adalah pertumbuhan, kestabilan dan kualiti (Baca lebih lanjut mengenai ledakan dotcom dan kegilaan lain yang berlaku di Crashes: Apa Crashes and Bubbles? >)

Pertumbuhan Pendapatan

Pertumbuhan pendapatan biasanya diterangkan sebagai peratusan, dalam tempoh seperti tahun ke tahun, suku ke suku dan bulan ke bulan. Premis dasar pertumbuhan pendapatan adalah bahawa pendapatan yang dilaporkan saat ini harus melebihi pendapatan yang dilaporkan sebelumnya. Walaupun ada yang mengatakan bahawa ini adalah berpandangan mundur dan pendapatan masa depan lebih penting, metrik ini menetapkan corak yang boleh dipetakan dan memberitahu banyak tentang keupayaan bersejarah syarikat untuk mengembangkan pendapatan. (Baca tentang bagaimana pendapatan boleh dikaitkan dengan pertumbuhan masa depan dalam PEG Nisbah Rangsangan Kuku Nilai Saham .) Walaupun corak pertumbuhan adalah penting, seperti semua alat penilaian lain, hubungan relatif faktor pertumbuhan juga penting. Sebagai contoh, jika kadar pertumbuhan pendapatan jangka panjang syarikat adalah 5% dan keseluruhan pasaran purata 7%, bilangan syarikat tidak begitu mengagumkan. Di sisi lain, kadar pertumbuhan pendapatan sebanyak 7%, apabila purata pasaran 5%, menetapkan corak pendapatan yang lebih cepat daripada pasaran. Langkah ini sendiri adalah permulaan, walaupun; syarikat itu kemudiannya akan dibandingkan dengan rakan-rakan industri dan sektornya. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat

Lima Trik Syarikat Digunakan Semasa Musim Perolehan .) Kestabilan Pendapatan

Kestabilan pendapatan adalah ukuran bagaimana secara konsisten pendapatan-pendapatan tersebut telah dihasilkan. Pertumbuhan pendapatan yang stabil biasanya berlaku di industri di mana pertumbuhan mempunyai corak yang lebih mudah diprediksi. Pendapatan boleh berkembang pada kadar yang sama dengan pertumbuhan hasil; ini biasanya dirujuk sebagai pertumbuhan garis-atas dan lebih jelas kepada pemerhati kasual. Pendapatan juga boleh berkembang, kerana syarikat memotong perbelanjaan untuk menambah ke bawah. Adalah penting untuk mengesahkan di mana kestabilan itu datang, apabila membandingkan satu syarikat dengan yang lain. (Untuk bacaan lanjut, lihat Unjuran Pendapatan Menunjukkan Keuntungan Keuntungan .) Perolehan Kualiti

Kualiti faktor pendapatan yang tinggi ke dalam penilaian status syarikat. Proses ini biasanya ditinggalkan kepada penganalisis profesional, tetapi penganalisis kasual boleh mengambil beberapa langkah untuk menentukan kualiti pendapatan syarikat. Contohnya, jika sebuah syarikat sedang mengembangkan pendapatannya, tetapi telah merosot pendapatan dan kos yang semakin meningkat, anda dapat menjamin pertumbuhan ini adalah anomali perakaunan dan, kemungkinan besar, tidak lepas. (Read more in Earnings: Quality Means Everything .) Return On Equity

Pulangan ekuiti (ROE) mengukur keberkesanan pengurusan syarikat untuk membuat keuntungan pada wang yang pemegang sahamnya mempercayakannya. ROE dikira seperti berikut: ROE = Pendapatan Bersih / Ekuiti Pemegang Saham

ROE adalah bentuk mutlak penilaian mutlak dan relatif dan boleh dipecahkan lebih jauh. Seperti pertumbuhan pendapatan, ROE boleh dibandingkan dengan pasaran keseluruhan dan kemudian kepada kumpulan sebaya dalam sektor dan industri. Jelas, jika tiada sebarang pendapatan, ROE akan negatif. Untuk ini, juga penting untuk mengkaji ROE sejarah syarikat untuk menilai konsistensinya. Sama seperti pendapatan, ROE yang konsisten dapat menolong membentuk corak yang boleh disampaikan secara konsisten kepada para pemegang saham. (Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, baca

Simpan Mata Anda Di ROE, Pendapatan Kuasa Pemacu Stok dan Keuntungan Petunjuk Petunjuk: Pulangan Pada Ekuiti .) Walaupun semua ciri-ciri ini mungkin membawa kepada pelaburan yang baik dalam syarikat yang baik, tidak ada metrik yang digunakan untuk menghargai syarikat harus dibenarkan berdiri sendiri. Jangan membuat kesilapan biasa untuk menghadapi perbandingan relatif apabila menilai sama ada syarikat adalah pelaburan yang baik. (Untuk bacaan lanjut, lihat

Perbandingan Peer Membongkar Saham Undervalued dan Penilaian Relatif: Jangan Dapatkan Terperangkap .) Dimana F

ind Maklumat Untuk membandingkan maklumat merentasi spektrum luas, data perlu dikumpulkan. Internet boleh menjadi tempat yang baik untuk dilihat, tetapi anda perlu tahu di mana untuk mencarinya. Oleh kerana majoriti maklumat di internet adalah percuma, perdebatan adalah sama ada menggunakan maklumat percuma atau melanggan perkhidmatan. Peraturan praktikal adalah pepatah lama, "Anda memperoleh apa yang anda bayar." Sebagai contoh, jika anda melihat membandingkan kualiti pendapatan merentas sektor pasaran, sebuah laman web percuma mungkin akan menyediakan data mentah untuk membandingkan. Walaupun ini adalah tempat yang baik untuk memulakan, mungkin anda perlu membayar untuk perkhidmatan yang akan "menggosok" data atau menunjukkan anomali perakaunan, yang membolehkan perbandingan yang lebih jelas. (Apa yang anda peroleh tidak mudah untuk menentukan. Ketahui cara mendapatkan nilai wang anda di Pelaburan Stump Pelabur Perkhidmatan .) Bottom Line

Walaupun terdapat banyak cara untuk menentukan jika sebuah syarikat yang dianggap sebagai "baik," juga merupakan pelaburan yang baik, memeriksa pendapatan dan ROE adalah dua cara terbaik untuk membuat kesimpulan. Pertumbuhan pendapatan adalah penting, tetapi konsistensi dan kualitinya perlu dinilai untuk mewujudkan corak. ROE adalah salah satu alat penilaian yang paling asas dalam senjata penganalisis, tetapi hanya perlu dipertimbangkan sebagai langkah pertama dalam menilai keupayaan syarikat untuk mengembalikan keuntungan ke atas ekuiti pemegang saham. Akhirnya, semua pertimbangan ini akan sia-sia jika anda tidak membandingkan penemuan anda dengan asas relatif. Bagi sesetengah syarikat, perbandingan kepada pasaran keseluruhan adalah baik, tetapi kebanyakannya harus dibandingkan dengan industri dan sektor mereka sendiri. Untuk bacaan lanjut mengenai penilaian saham, lihat Perhatikan Pernyataan Proksi, Strategi untuk Musim Perolehan Suku Tahunan dan Lembu Tunai Mengesan.