Peraturan fidusia baru Jabatan Buruh telah mencetuskan beberapa sengketa terhadap penyedia pelan persaraan, dengan plaintif berpendapat bahawa penyedia telah gagal untuk menegakkan kewajiban fidusiar mereka atas satu sebab atau yang lain. Setakat ini, terdapat saman terhadap Allianz, New York Life, Cetera dan lain-lain dalam kapasiti mereka sebagai penaja pelan persaraan. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Membuat Peraturan Fidusia Baru Jelas untuk Pelanggan. )

Pembekal rancangan kini berebut untuk mematuhi peraturan baru serta cuba menyampaikan kepada pelanggan mereka bahawa pelaburan mereka ditangani dengan cara yang memberikan kepentingan terbaik mereka di depan penyedia. Untuk tetap mengikuti peraturan baru dan memastikan peserta pelan mereka gembira, inilah yang boleh dilakukan penasihat untuk membantu merancang pembekal.

Senarai Semak Ultimate Penasihat

• Memahami tanggungjawab fidusiari anda. Meletakkan kepentingan pelanggan di hadapan penasihat sendiri boleh dibahagikan kepada empat komponen berasingan: penjagaan, kemahiran, kehati-hatian dan ketekunan. Faktor-faktor ini perlu diterapkan pada proses pemilihan pelaburan, apabila menentukan tahap yuran yang dikenakan kepada pelanggan dan tingkat ketelusannya. Para penasihat juga harus memastikan pelan tersebut ditadbir mengikut piagam pelan dalam garis panduan ERISA. Banyak tuntutan undang-undang yang telah dibawa ke atas pembekal rancangan memberi tumpuan kepada dua tugas pertama yang disenaraikan di sini. Penaja yang masih menggunakan pilihan pelaburan bernilai tinggi harus mempertimbangkan untuk memperbaik pemilihan portfolio mereka untuk memasukkan alternatif kos rendah yang dapat dipilih oleh para peserta. Adalah lebih baik untuk mengeksport pengurusan fidusiari rancangan itu kepada pihak ketiga dalam beberapa kes.
• Periksa yuran anda. Jika pelan mempunyai pilihan pelaburan yang mengenakan bayaran yang berbeza kepada peserta, ia tidak mematuhi model fidusiari. Penaja mesti memperoleh jumlah yang sama dalam yuran daripada setiap jenis pelaburan dalam pelan tersebut, jadi penyedia mungkin perlu menyesuaikan pemilihan pelaburan mereka dengan sewajarnya. DoL percaya bahawa sekatan ini akan membantu merancang penaja untuk membuat cadangan yang lebih berat sebelah untuk merancang peserta mengenai pelaburan yang mereka pilih dalam rancangan itu.
• Sediakan untuk keperluan BICE. Jika penaja pelan bercadang untuk terus mengenakan kadar komisen yang berbeza untuk produk yang ditawarkan dalam rancangannya atau menggunakan produk proprietari, maka ia perlu belajar cara melakukannya dengan menggunakan Pengecualian Kontrak Pengecualian Bunga Yang Paling Baik yang telah dibina ke dalam peraturan DoL. Ini akan memerlukan setiap peserta pelan menandatangani dokumen apabila mereka mula mendaftar untuk pelan yang akan menggariskan apa-apa kemungkinan konflik kepentingan.Ia juga akan menunjukkan sama ada penaja pelan menawarkan produk proprietari atau menerima apa-apa bentuk pembayaran daripada pihak ketiga untuk transaksi yang dilakukan dalam pelan itu. BICE juga memerlukan penaja untuk mendedahkan pampasan yang mereka terima dari setiap transaksi dan mengarahkan pelan peserta ke laman web yang akan mendedahkan pampasan penaja atau penasihat. Perjanjian BICE akan diperlukan apabila penaja atau penasihat pelan mencadangkan agar peserta pelan melancarkan keseimbangan rancangan mereka ke dalam IRA. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Apa Yang Anda Ketahui Mengenai Peraturan Fiduciary DoL. )
• Penetapan rekod yang mencukupi. Penaja pelan perlu menyimpan rekod berhati-hati dan teliti lebih daripada maklumat asas seperti hari jadi pelan pelan dan objektif pelaburan asas. Di bawah peraturan DoL, mereka juga harus mendokumentasikan mengapa mereka membuat cadangan pelaburan tertentu, apa-apa pilihan lain yang dipertimbangkan, dan mengapa pampasan mereka dibenarkan. Juruaudit kemungkinan besar akan melihat dengan jelas rekod-rekod ini ke hadapan, jadi amalan ini harus segera dimulakan.
• Tetap dekat dengan pegawai pematuhan atau peguam anda. Banyak butiran yang terdapat di dalam peraturan DoL masih dimuktamadkan, jadi penaja pelan jangan teragak-agak untuk menghubungi peguam atau pegawai pematuhan mereka bila-bila masa mereka mempunyai soalan tentang apa yang perlu dilakukan dalam keadaan tertentu. Penaja merancang perlu proaktif dalam menyesuaikan diri dengan peraturan baru dan bukannya reaktif. Malah merancang penaja yang sebelum ini berfungsi sebagai fiduciari mungkin perlu membuat beberapa perubahan lagi untuk mematuhi semua keperluan baru.
• Outsource tanggungjawab fidusiari anda. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, pelan pelan yang mempunyai keberatan tentang keupayaan mereka untuk tetap berada di atas peraturan fidusiari baru mungkin bijak untuk outsource tanggungjawab ini kepada pembekal fidusiari yang berkelayakan. Firma-firma ini boleh membantu pembekal menawarkan pilihan pelaburan yang sesuai untuk para peserta serta menguruskan portfolio individu.

Bottom Line

Kecuali jika dibatalkan atau diubah di mahkamah, peraturan fidusiari baru akan menjadi undang-undang bermula 10 April 2017. Penasihat perlu bekerja dengan penaja pelan persaraan sekarang untuk membantu mereka menjadi patuh kepada peraturan baru supaya mereka tidak menaikkan sasaran tuntutan mahkamah. Walaupun ini akan menjadi tugas utama, tidak mustahil. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat: Syaitan berada di Butiran Dengan Peraturan Penasihat Baru )