The Fidelity Capital & Income Fund ("FAGIX") adalah portfolio $ 10 bilion yang jatuh ke dalam kategori High Yield Bond Morningstar. Dana ekuiti konservatif ini melabur dalam gabungan ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap yang dinilai di bawah gred pelaburan. Sekuriti ini mewakili sekuriti hutang berkualiti rendah yang dikeluarkan oleh syarikat dalam keadaan kewangan yang tidak menentu atau tidak menentu. Dengan peruntukan yang ketara kepada ekuiti dan bon bertaraf rendah, dana adalah salah satu daripada pilihan yang paling agresif dan berisiko dalam ruang ikatan sampah.

Pelabur yang telah bersedia untuk meminum pelaburan berisiko ini telah mendapat ganjaran. Sehingga 31 Mac 2016, dana itu menyampaikan pulangan tahunan purata tahunan lima tahun sebanyak 8%, mengatasi purata kategori bon hasil tinggi Morningstar 3. 8%. Pulangan purata 10-tahun dana sebanyak 7. 5% juga meletakkannya di atas 1% daripada 365 dana yang diukur dalam kategori. Dana berusia 39 tahun itu membawa penilaian lima bintang tertinggi Morningstar.

Bon jongkong dianggap terutamanya pelaburan berpendapatan tetap berisiko, seperti yang dibuktikan oleh pulangan ke -4% dari kategori bon hasil tinggi apabila para pelabur berpindah dari sekuriti bernilai rendah dan ke arah pelaburan berkualiti tinggi . Pemeriksaan pulangan dana dalam tempoh lima tahun yang lalu menjelaskan bagaimana ia telah dilakukan pada pelbagai masa.

Keabnormalan di atas rata-rata

Terutamanya risiko kecairan dan risiko lalai terutamanya yang tinggi membuat peluang dana bon sampah melihat buaian yang ketara lebih besar daripada biasa. Memandangkan 60 pemerhatian satu bulan dalam tempoh lima tahun yang lalu, dana itu telah menyaksikan pergerakan harga saham lebih daripada 3% dalam lapan bulan tersebut. Jenis ketidaktentuan itu tidak setinggi yang anda harapkan daripada dana ekuiti, tetapi ia cukup untuk dana pendapatan tetap.

Dana ini telah mengalami jenis ini berayun sekitar 13% dari masa itu. Walaupun statistik ini tidak kelihatan penting, ia menunjukkan bahawa perubahan harga saham yang besar berlaku, dan harus dijangkakan. Semasa krisis kewangan 2008-2009, apabila harga mana-mana jenis aset berisiko mengalami kerugian besar, dana tersebut menyaksikan perubahan yang lebih besar daripada 6% dalam tujuh bulan dalam tempoh 13 bulan dari September 2008 hingga Oktober 2009. Ini adalah terutamanya tempoh yang tidak menentu, tetapi menunjukkan jenis risiko yang terlibat dalam senario terburuk.

Ogos dan September Telah Menghilangkan Bulan

Bulan akhir musim panas telah kurang daripada jenis untuk para pemegang saham dana ini dalam tempoh lima tahun yang lalu. Ogos telah mencatatkan kerugian purata sebanyak 1. 5%, sementara September telah menyusul sehingga kehilangan 2%. Dua bulan telah terjejas oleh kerugian besar pada tahun 2011 yang menyaksikan setiap bulan kehilangan kira-kira 6% daripada nilai dana itu.

Beberapa Bulan Mempunyai Keuntungan Dihantar secara Berterusan

Walaupun prestasi masa lalu tidak menjamin hasil masa depan, bulan Februari, April dan Oktober digabungkan tidak pernah kehilangan wang untuk para pemegang saham selama tempoh enam tahun dari 2010 hingga 2015. Februari dan Oktober telah menghantar enam tahun berturut-turut keuntungan, sementara April telah menghasilkan pulangan positif dalam 10 tahun berturut-turut.

Hasil Dapat Pulangan Semula

Dana bon hasil tinggi sering membayar hasil dividen yang melebihi purata untuk mencerminkan risiko purata di atas yang diambil oleh para pemegang saham dengan melabur. Sehingga 12 April 2016, dana itu menawarkan hasil sebanyak 30 hari sebanyak 4. 7%. Hasilnya telah utara 6% pada beberapa mata selama lima tahun yang lalu.

Walaupun risiko harga saham tinggi dengan dana simpanan sampah, hasil dividen mereka memberikan bantuan mengimbangi beberapa risiko tersebut. Dana yang menawarkan dividen 0% 5% setiap bulan sering dapat menghapus sebarang kerugian harga saham yang disaksikan pada bulan tersebut. Hasil dividen boleh turun naik dari masa ke masa, tetapi pendapatan yang disediakan oleh dana bon hasil tinggi membantu menambah pulangan keseluruhan dana.